חברה זרה נוספת הצליחה אתמול לעבור את מבחן המוסדיים. חברת הנדל"ן רילייטד זכתה אתמול לביקושים של 1.1 מיליארד שקל במסגרת השלב המוסדי בהנפקת אג"ח. החברה עדיין לא החליטה כמה כסף תיקח במסגרת העסקה אך על פי הערכות היקף הגיוס בשלב המוסדי יסתכם ב-750 מיליון שקל וריבית הסגירה תעמוד על 5.2%. את העסקה הובילה כלל חיתום.

חברת רילייטד היא חברת נדל"ן ותיקה בארה"ב ונמצאת בבעלותו של סטיבן רוס. בבעלות החברה תיק נכסים בשווי של יותר מ-20 מיליארד דולר. לחברה פורטפוליו הכולל 55,000 דירות בשכירות בר השגה, 10,000 דירות בשכירות חופשית ו-9 מיליון רגל מעוקב של נכסים מסחריים שונים.

בשבועות האחרונים ביצעה החברה רוד שואו לגופים מוסדיים ואיגרות החוב זכו לדירוג A ממעלות לגיוס בהיקף של עד 800 מיליון שקל. אם החברה תחליט לגייס 750 מיליון שקל, היא תפעל להגדלת מסגרת הגיוס מסוכנות הדירוג.

בכפוף להשלמת העסקה - בכוונת הקבוצה להעביר לחברה (אשר תיסחר בבורסה) שישה נכסים מניבים ונכס אחד בפיתוח בשיעור של 39.5%-49%. שווי הנכסים מסתכם ב-1.47 מיליארד דולר וכנגדם ישנו חוב של 801 מיליון דולר. ההכנסות החזויות לנכסים לשנת 2015 על ידי החברה מסתכמות ב-68.6 מיליון דולר - אך רשות ני"ע דרשה להפחית תחזית זו במסגרת המצגת למשקיעים.

• האג"ח הקונצרני עם תשואות טובות יותר מהכללי
• קרנות מעורבות: מהי התשואה השנתית ממוצעת ב-15 השנים האחרונות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הריבית המקסימלית שהוצעה למשקיעים במכרז עמדה על 6.1% אך בעקבות הביקושים הגבוהים הריבית במכרז צפויה לרדת. עיקר הפירעון של האג"חים יהיה בספטמבר 2020 בהיקף של 80% מגובה הסדרה. ארבעה תשלומים קודמים ישולמו בספטמבר 2018, מרץ 2019, ספטמבר 2019 ומרץ 2020 בשיעור של 5% מסך החוב.