האם ה-AI יחליף בעתיד מנהלי קרנות? כנראה שכן
כבר עשרות שנים בינה מלאכותית שמחליפה את בני האדם מהווה נושא לסרטים וספרי מדע בדיוני, כשהחלק שבדרך כלל ה-AI לא יכול להחליף הוא החלק ה-"רגשי". אילו חדשות די רעות למנהלי קרנות רבים שמתגאים בכך שהם מחפשים השקעות בצורה קרה וחסרת רגש.
בינה מלאכותית מתקדמת במהירות לשלב בו היא תוכל די בקלות להחליף מקצועות רבים, ביניהם גם את מנהלי הקרנות. ה-AI כבר היום מסוגל לנתח באופן אובייקטיבי כמות עצומה של מידע ולבצע אסטרטגיות השקעה יעילות שמבוססות על המידע הזה. נכון, כרגע הבינה המלאכותית הג'נרטיבית נתפסת הרבה פעמים על חם כשהיא סתם ממציאה נתונים, אבל ככל שהזמן חולף והיא משתפרת מיום ליום בעזרת האינטרנט ומידע שמשתמשים מספקים לה, התוצרים שהיא תספק יהיו יותר ויותר איכותיים.
כיום, יש כ-11 קרנות הנסחרות בבורסה ומנוהלות על ידי AI, כשסביר מאוד להניח שקרנות אחרות משתמשות בצורה כזו או אחרת של בינה מלאכותית. "אם הייתי בנעליו של מנהל נכסים, הייתי בוחן לעומק את הבינה המלאכותית מנקודת מבט של איך אני עוזר לעסק לרוץ בצורה יותר אפקטיבית ויעילה ומקצץ בחלק מההוצאות בעזרת הטכנולוגיה", אמר לי דווידסון, מנהל האנליזה הראשי של מורנינג סטאר.
החדשות הטובות למנהלי הקרנות, לפחות כרגע, הן שקרנות האינדקס עדיין מהוות את האיום העיקרי, שכן הקרנות שמנוהלות כיום על ידי AI התקשו גם הן לנצח את המדדים. רק קרן אחת Qraft AI-Enhanced US Large Cap בלטה בביצועים וגם זה צפוי להשתנות עם הזמן, ככל שיותר קרנות יושקו והבינה המלאכותית תלמד יותר.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ניתוח נתוני חברות באמצעות מחשבים זה לא תחום חדש, משקיעים גדולים רבים כמו ריי דליו וג'ים סימונס עשו את הונם כשהם נעזרים במחשבים לעבד כמויות גדולות של מידע ולספק להם תובנות. בינה מלאכותית היא שונה היות והיא עוסקת בללמד מחשבים לחשוב בעצמם ולהסתגל לתנאים המשתנים בשוק, בעסקים ובכלכלה. כיום, בינה מלאכותית כבר משמשת לניטור שיחות משקיעים, כשה-AI מקשיב בזמן אמת לשיחה, מנתח את הטקסט ומחפש אחר מילות מפתח שצפויות להשפיע על ביצועי החברה. יותר מזה, ה-AI ינתח את צורת הדיבור של המנכ"ל, כמה מהר הוא מדבר ואת גובה הקול שלו וידע לקבוע מה ההסתברות שהשוק יגיב למה שנאמר.
ב-Qraft משתמשים במערכת AI אדפטיבית שיודעת להתאים את החשיפה לחמישה גורמים עיקריים שצפויים להשפיע על המניות: ערך, איכות, גודל, מומנטום ותנודתיות - בהתאם לתנאי השוק. המערכת ניצחה כ-70% מהמתחרות בקטגוריה שלה במורנינג סטאר בשלוש השנים האחרונות, ללא מנהלים אנושיים. פרנסיס אוה, מנכ"ל Qraft ציין כי בקרנות המנוהלות על ידי AI יש כיום רק כ-30 מיליון דולר, היות וזה עדיין קשה לשכנע משקיעים לבטוח במכונות. "לבני אדם יש עדיין נטייה להאמין ביכולת קבלת ההחלטות של בני אדם, ללא קשר אם הם מצליחים להשיג תשואה טובה או לא", אמר אוה.
לקח עשרות שנים עד שהמשקיעים אימצו את קרן האינדקס האוטומטית שהומצאה ב-1971. בהתחשב בהתלהבות המשקיעים מבינה מלאכותית, סביר לחשוב שהאימוץ הפעם יקרה מהר יותר.
- 1.דניאל 23/08/2023 20:36הגב לתגובה זוהשקעות זה מה שנקרא סדר מסוג שני. אם אתה מכניס רובוטים שמסתכלים על אותו '' נתיב'' ממילא יהיה מתוחמר מלא כסר על ההתחלה. וגם לא מבין איך באמת השוק מתנהל. אין נתונים '' אובייקטים '' שלפיהם קונים/מוכרים. יש העדפות אישיות ויש אינדיקציות
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאימניות הקוואנטים מזנקות, מה הסיבה? השוק עולה במעל 0.5%
וול סטריט ממשיכה את המגמה החיובית עם שיאים חדשים, וגם מדד הראסל 2000 מצטרף לחגיגת השיאים
מניות הקוואנטים מזנקות על רקע התקדמות בעסקאות מול הממשל. שתי חברות אמריקאיות הודיעו בימים האחרונים על עסקאות אסטרטגיות עם גורמי ממשל. חברת ריגטי קמפיוטינג (Rigetti Computing 12.67% ) הודיעה כי זכתה בחוזה של חיל האוויר האמריקאי, בעוד איאון־קיו (IonQ 4.76% ) חשפה שיתוף פעולה חדש עם משרד האנרגיה. שתי ההודעות דחפו את מניות החברות ואת כלל סקטור הקוונטום לעליות חדות וזה בולט מאוד גם היום.
אתמול זה היה היום של אינטל, לאחר שקיבלה השקעה מרשימה מהחברה היקרה והיוקרתית ביותר בוול סטריט, אנבידיה. איך אינטל הגיעה למצב שהיא צריכה השקעות ומה יהיה בעתיד - אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה. נזכיר כי הממשל האמריקאי רכש כ-10% מאינטל בהשקעה של כ-9 מיליארד דולר והרוויח מהזינוק במניה בעקבות הצטרפות אנבידיה כמשקיעה - ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש.
שיחת טראמפ/שי - הנשיא טראמפ צפוי לשוחח היום עם נשיא סין שי ג׳ינפינג במטרה לסגור סופית את עסקת טיקטוק, אחרי שדחה את הדד-ליין למכירת השליטה
הסינית באפליקציה עד דצמבר. על פי הדיווחים, קונסורציום בהובלת אורקל צפוי להפעיל את הפעילות בארה״ב, כשברקע יש גם ציפיות להתקדמות בהפחתת מכסים הדדיים. עסקת
ענק: טיק טוק הסינית נמכרת לקונסורציום אמריקאי הכולל את אורקל
מאקרו
סיכום שבוע בקריפטו: בדרך
להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא - אפשרויות החשיפה לקריפטו מתרחבות ומתגוונות, מהשקעה ישירה דרך תעודות סל, חברות אוצר, ועד חברות מתעשיית הקריפטו, כעת הרגולטור מתגייס לעזרת המשקיעים עם תקנות חדשות להנפקה מהירה יותר של תעודות
סל; דוחות בוליש, השקת מטבע יציב חדש, ואיזה מטבע נסחר בשיא כל הזמנים?
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הריבית באנגליה נותרה ללא שינוי אבל הצמצום הכמותי מאט הבנק
המרכזי של אנגליה הותיר את הריבית על 4% אך האט את קצב הצמצום הכמותי, צעד שנתפס כהקלה מוניטרית חלקית על רקע זינוק בתשואות האג"ח וחוסר אמון גובר במדיניות הפיסקלית של הממשלה החדשה
