צילום: אביב אברמוב.

בעקבות פרסום תשקיף דלק ישראל להנפקת IPO: להב מזנקת 6% במסחר בת"א

החברה מחזיקה בדלק כ-40% לאחר שמימשה אופציות נוספות בחברה. ביום חמישי האחרון פרסמה דלק תשקיף על פיו היא מתכננת להנפיק לפי שווי של בין 1.1 ל-1.2 מיליארד שקל, 50% מעל שווי הרכישה באוקטובר 2020 ולגייס בין 25%-30% משווי זה

תומר אמן | 20/02/2022 11:55 (1)

נושאים בכתבה אבי לוי טיוטת תשקיף

חברת להב -1.37% , המחזיקה ב"דלק ישראל" (40%) ועוסקת בנדל"ן מניב ובאנרגיה סולארית עולה בשעה זו במסחר בתל אביב ב-6% וזאת כתוצאה מהתשקיף אותו פרסמה קבוצת דלק ביום חמישי האחרון להנפקת מניות דלק ישראל בבורסה המקומית. לצד התשקיף פרסמה דלק גם מצגת למשקיעים.

להב - שמחזיקה בדלק ישראל ביחד עם ב.ג.מ בע"מ של אורי מנצור, ובכך מהווה זו חברה כלולה בדוחותיה הכספיים של החברה - מסרה כי ההנפקה המיועדת והפיכתה של דלק ישראל לחברה ציבורית הינם חלק מהאסטרטגיה העסקית של החברה.

כנאמר ביום חמישי האחרון דווח כי חברת דלק ישראל - שנרכשה על ידי להב ושותפה אורי מנצור במהלך אוקטובר 2020 - סוללת את דרכה אל הבורסה הישראלית במסגרת הנפקת מניות ראשונית (IPO).

בשוק החיתום - ממנו יגיע יפה כוח לטיפול בעניין הנפקת החברה - מעריכים כי דלק תבצע את ההנפקה לפי שווי של בין 1.1 ל-1.2 מיליארד שקל לפני הכסף, סכום הגבוה בכ-50% מהשווי על פיו נרכשה השליטה לפני שנה על ידי החברות השולטות, 750 מיליון שקל. על פי הערכות בשוק, הגידול בשווי נובע בעיקר בעקבות פעולות השבחה שונות שנעשו מאז רכישה.

עוד מעריכים בשוק כי דלק צפוייה לגייס כמה מאות מיליוני שקלים כאשר תנפיק סכום של בין 25%-30% משווי ההנפקה, אשר על פי התשקיף תתבסס על הדוחות הכספיים של דלק לרבעון השלישי.

לקבוצת דלק 240 תחנות תדלוק מתוכן 175 בבעלות ישירה וכ-65 תחנות נוספות להן היא מספקת דלקים. בתחנות אלו מופעלות כ-200 חנויות מנטה וכ-55 חנויות של קפה ג'ו. מאז הרכישה, מימשה להב אופציה לרכישת מניות נוספות בדלק ישראל אשר הביאו אותה לשיעור החזקתה הנוכחי ושהניבו ללהב רווחים בסך של כ-100 מיליון שקל שצפויים כעת לגדול במידה וההנפקה תצא לפועל.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

1.
אבישי 20/02/2022 15:48
הגב לתגובה זו
אבי לוי תותח , להב חברה מצויינת. פוטנציאל כל כך עצום והיא כל כך זולההה, אחחח אבי לוי הולך לעשות אותי מיליונר עוד כמה שנים

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן