אליום מדיקל: צופה גידול של 20% בהכנסות לשנת 2019
חברת המכשור הרפואי, אליום מדיקל מעריכה כי הכנסותיה לשנת 2019 צמחו בכ-20% ויסתכמו בכ-11.1 מיליון שקל. ההכנסות מקו הסטנטים - מנוע הצמיחה המרכזי של החברה צפויות לצמוח ב-40%. בשנים האחרונות החברה מציגה צמיחה נאה בהכנסות בקצב ממוצע של כ-17.7% בשנה, אולם בנטרול רווחים חד פעמיים השורה התחתונה עדיין רחוקה מלהיות חיובית.
להערכת החברה, הכנסותיה לשנת 2019 יסתכמו לכ-11.1 מיליון שקל, עליה של 20% לעומת הכנסותיה בשנת 2018. הכנסות החברה ברבעון הרביעי של 2019 צפויות להסתכם בכ-3.1 מיליון שקל, עלייה של 26% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
הכנסות החברה המוערכות מקו הסטנטים בשנת 2019 צמחו בכ-40%, לכ-10 מיליון שקל לעומת שנת 2018. ברבעון הרביעי צמחו ההכנסות מהקו בכ-49% לסכום של כ-3 מיליון שקל, לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
ההכנסות צומחות יפה אבל ההפסדים עדיין גדולים
בשנים האחרונות מציגה החברה שיפור עקבי בשורה העליונה עם קצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של כ-17.7% ב-5 השנים האחרונות. עם זאת, החברה עדיין רחוקה מלתרגם את הגידול בהכנסות לרווחים בשורה התחתונה וממשיכה לרשום הפסדים משמעותיים.
- על בד: קו ייצור חדש; צופה ממנו הכנסות של 140 מיליון שקל בשנה
- עדיקה עדיין מזגזגת - רבעון חלש אחרי רבעון טוב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במהלך השנים 2014-2018 רשמה החברה הפסד נקי בטווח של 20-24 מיליון שקל בשורה התחתונה. ככל הנראה ההפסד הנקי יהיה קטן יותר בשנת 2019, אולם בנטרול רווחים חד פעמיים סביר להניח שעדיין יוצג הפסד גבוה מ-15 מיליון שקל בשנת 2019.
- 2.ישראל מחכה לרבין 01/01/2020 12:37הגב לתגובה זומדובר על חברה שמשקרת כל הזמן אחרי 10 שנים של שיווק והפסדים של 150 מיליון שקל מגיעה למחזור של 10 מיליון שקל סביב טיולים בכל היבשות כדי למכור כמה אלפי דולרים בכל בית חולים השיווק לא מכסה את עלות המסעדות של המנכלים והמשווקים לכן גם עם ימכרו ב100 שקל יפסידו רוחו של אלפרוביץ מרחפת על החברה יחד שתיק מידע פנים של וינברג
- 1.איש 01/01/2020 11:16הגב לתגובה זומנייה רעה מטורף מי שם אצלם חצי שקל
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
