אחרי הסערה בשווקים: חודש מצויין לילין לפידות בגמל ובהשתלמות - צפו בטבלה
חודש אוקטובר היה סוער מאוד בשווקים הפיננסים, המעו"ף צלל 2.4% ומנגד מדד ה-S&P500 האמריקני קפץ 2.3% אחרי תיקון חריף כלפי מטה. איך הדברים נראו מבחינת החיסכון ארוך הטווח של המשקיע הישראלי? לפי ניתוח Bizportal, התשואה הממוצעת בקופות הגמל הגדולות עמדה בחודש אוקטובר על פלוס 0.05% כאשר מתחילת השנה התשואה עומדת על 5.75%.
2 הקופות של ילין לפידות תפסו את המקום הראשון בחודש אוקטובר מבחינת תשואה - ובפער גדול מאוד. גמל ב' של ילין לפידות שמנהלת 1.7 מיליארד שקלים רשמה תשואה חודשית של 0.8%. קופה זו של ילין לפידות תופסת את המקום הראשון גם מתחילת השנה (ובפער משמעותי) - עם תשואה של 7.58%. במקום השני באוקטובר נמצאת הקופה 'גמל' של ילין לפידות שמנהלת 3.4 מיליארד שקלים והשיגה תשואה של 0.66% (תשואה של 5.92% מתחילת השנה).
סוגרת את השלישייה הראשונה - 'גמל קלאסי' של אלטשולר שחם עם תשואה של 0.38% באוקטובר ותשואה של 6.62% מתחילת השנה (מקום שלישי בשנתי). צריך לציין את קופת הגמל של IBI (מנהלת פחות ממיליארד שקלים ולכן לא נמצאת בטבלה) שהשיגה באוקטובר תשואה חיובית של 0.35 (מתחילת השנה תשואה של 6.23%). נציין גם כי הקופה הענקית של פסגות ('גדיש' שמנהלת 28 מיליארד שקלים) השיגה באוקטובר תשואה שלילית קלה של 0.05% אחרי שבחודש הקודם השיגה
מבחינת קרנות ההשתלמות, לפני ניתוח Bizportal התשואה הממוצעת באוקטובר הינה חיובית בשיעור של 0.05% כאשר מתחילת השנה התשואה עומד על פלוס 5.81%.
גם בקרנות ההשתלמות, 2 הקרנות של ילין לפידות תופסות את המקומות הראשונים באוקטובר,
- יורחבו תנאי הפטור ממס לקופות גמל
- קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 5.אייל 18/11/2014 22:33הגב לתגובה זואף אחד לא שם לב שאולי מייצרים פה הרצת אג"ח במקום הרצת מניות? משהו שם לב לאילו תשואות הגיע אג"ח מדינת ישראל מתחילת השנה בלי שום הגיון כלכלי ובניגוד למה שקורא בעולם. טיפשים תתעוררו. הכל יתפוצץ לנו בפנים בסוף.
- 4.יעקב 18/11/2014 10:47הגב לתגובה זולא חוכמה לרשום כמה קופות של אותו אחד ולהגיד שהם מרוויחים יותר נראה "כאילו" שכחתם אותם בגמל
- 3.מוטי 18/11/2014 10:04הגב לתגובה זומה שחסר בנתונים שהצגתם זה אפיקי ההשקעה של הקופות. אי אפשר לדעת את % ההשקעה במניות / אג"ח
- 2.3 18/11/2014 09:49הגב לתגובה זוליום המחר קופת גמל המרוויחה של היום היא המפסידה של המחר או לפחות בעלת ההסתברות גבוה יותר להשיג תשואה נמוכה מזו של שאר קופות הגמל לתסוגה לממוצע .
- 1.מאור 18/11/2014 09:40הגב לתגובה זולמה אתם תמיד לא רושמים את מנורה מבטחים? היא מקום ראשון באוקטובר, מקום ראשון מתחילת השנה, מקום ראשון בשנה האחרונה... האם יש כאן משהו לא אובייקטיבי?!?
- מי ששלם הוא היתפרסם! מה לא ברור כאן? (ל"ת)אנונימי 18/11/2014 10:43הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע 1.1% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
ה"תכנית אסטרטגית" של אוגווינד נחשפת: הנפקה בדיסקאונט למנהלים
אחרי זינוק ביותר מ-50% בעקבות ההבטחות והראיון על "פרק חדש" אוגווינד מודיעה על הנפקה פרטית בדיסקאונט של 30% ובדילול של 42% בהון - המשקיעים הקטנים נשארים בחוץ, וההנהלה "מביעה אמון בחברה" במחיר מבצע; אישור הגיוס תלוי בבעלי המניות - אל תהיו פרייארים!
אוגווינד מתחילת נובמבר אוגווינד זינקה יותר כ-57%, בעקבות הבאזז סביב ה“תוכנית האסטרטגית” וגם ההבטחות שהיו"ר יפתח רון-טל והמנכ"ל טל רז נתנו לנו שעכשיו זו כבר לא חברת מו״פ, אלא “שחקן אנרגיה יזמי באירופה”. אבל היום מתברר מה באמת מסתתר מאחורי כל ההצהרות האחרונות,
דבר שעצוב לומר היה כתוב על הקיר לכל אורך הדרך - גיוס הון בדיסקאונט למקורבים ולבעלי עניין, כשהציבור נשאר בחוץ. כשפורסמה התכנית ניתחנו אותה - מה מסתתר
מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד? כבר בחודש הקודם כתבנו לכם שהחברה לא באמת מתקדמת לשלב מסחרי, אלא מכינה את הקרקע לגיוס הון נוסף. כבר אז כתבנו שאוגווינד מנסה לצייר חזון על התרחבות לאירופה, אבל בפועל זה איתות לשוק שהיא צריכה כסף כדי לשרוד. והנה זה הגיע.
אוגווינד הודיעה כי ועדת הביקורת אישרה הנפקה פרטית של 14.3 מיליון מניות במחיר של 3.5 שקלים למניה יחד עם 14.3 מיליון אופציות במחיר מימוש של 5 שקלים עד סוף 2028. אם לוקחים בחשבון את כל האופציות, זה משקף דילול של כמעט
42% מההון. בשוק המניה נסחרת סביב 4.96 שקלים, כך שהמשתתפים בהנפקה יקבלו את המניות בכ-30% הנחה, ובחישוב אפקטיבי קרוב ל-2 שקלים למניה.
בזמן שהמשקיעים הקטנים רכשו מניות בשערים גבוהים, בזמן שהמשקיעים הסכימו
לתת לאוגווינד שאכזבה לא פעם ולא פעמיים - צ'אנס נוסף. אוגווינד חוזרת על הדפוס, ההנהלה תקבל אופציות ומניות במחירי רצפה. ואם זה לא מספיק, החברה גם מודיעה על כוונה לגייס עד 30 מיליון שקל נוספים ממוסדיים באותם תנאים שפירטנו.
לפי ההודעה לבורסה זה עדיין לא סופי ותלוי באישור האסיפה הכללית של בעלי המניות. אל תסכימו לאשר מהלך כזה, אל תחתמו על הדילול שלכם. להנהלה לא מגיעה כזאת מתנה לפני שיש בכלל אסטרטגיה, כשכל מה שנראה הוא שהתכנית האסטרטגית היא בכלל לא להתרחב לאירופה אלא לרפד
את הכיסים ולדלל את המשקיעים.
- יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”
- מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה שהובטח ומה שבאמת קרה
כשדיברנו עם ההנהלה בתחילת החודש, גם אנחנו רצינו להאמין. רצינו לחשוב שאולי הפעם באמת יש שינוי אמיתי, שאוגווינד עברה שלב. הם דיברו על “פרק חדש באירופה”, על פרויקטים של מאות מיליוני אירו,
על מימון מוסדי חכם ועל שלב מסחרי שמתחיל סוף-סוף לקרום עור וגידים - יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”
