נוחי דנקנר לא טרח לשלוח נציג לאספת האג"ח של אידיבי אחזקות

בכניסה לאולם של האספה תלוי שלט "איי דיי ביי" שדי ממצה את התחושה של המשקיעים; יואב ערמוני: "הצעת החברה חלולה"

אבי שאולי | 11/08/2013 15:42 (6)

נושאים בכתבה אידיבי נוחי דנקנר

מחזיקי האג"ח של חברת אידיבי אחזקות התכנסו היום לדון בגורל השליטה בחברה. החברה ניסתה לדחות את האספה ללא הצלחה ולבסוף לא שלחה אף נציג. השלב הראשון - הצבעה על המתווה המועדף: מתווה הנציגויות או מתווה החלוקה בעין ואת ההחלטה צריכים מחזיקי האג"ח להעביר עד מחר בשעה 11:00.

אספת מחזיקי האג"ח התקיימה במלון ליאונרדו סיטי טאואר ברמת-גן. בצד אחד של הקומה חוגגת משפחת בן שלמה ברית מילה. מטרים ספורים משם מחזיקי האג"ח של אידיבי צפויים לחטוף חיתוך גדול הרבה יותר. החוב למחזיקי האג"ח עומד על כ-2 מיליארד שקל, אך אידיבי אחזקות היא חברה חדלת פירעון.

שני שלבים להצבעה ולאחר מכן הצבעה של הנאמנים ביום ראשון הבא

בכניסה לאולם של האספה היה תלוי שלט "איי דיי ביי" שדי ממצה את התחושה של המשקיעים - חטפנו מכה, מספיק...יאללה ביי.

תוצאות האספה של היום יפורסמו עד יום ד' ולאחר מכן ייערך השלב השני של הצבעה הכולל 4 החלטות: א' - המתווה המועדף הנבחר (בעד או נגד); ב' - מתווה החברה (בעד או נגד); ג' - אופן הצבעת הנאמן (האם מותר לנאמן להצביע בשם כל הסידרה); ד' - להנחות את הנאמנים האם להסכים להסכם הפשרה בתביעת הדיבידנדים.

כלל ההצבעות עד ה-18 לחודש והדיון בבית המשפט ב-25 לחודש

את ההחלטה על ההצבעה השנייה צריך להעביר עד יום חמישי כדי שביום ראשון יצביעו נאמני סדרות האג"ח באספה המשותפת לנאמנים בלבד ללא המחזיקים. הדיון בבית המשפט המחוזי בתל-אביב ב-25 לחודש. את האספה מנהל היום עו"ד נועם שרון, המייצג את נושי החברה.

משקיעים פוטנציאלים באידיבי הם: קבוצת נץ (שבשליטת ז'אק אמויאל, טוני אלישע ושלמה אליה), חברת BGI (שבשליטת אלכסנדר גרנובסקי), דייוויד וולדלר (המייצג קבוצת משקיעים אמריקנית) ואדוארדו אלשטיין שכבר השקיע 25 מיליון דולר. אידיבי אחזקות היא החברה האם של אידיבי פיתוח ומתחתיה יתר החברות בקבוצה.

אידיבי אחזקות שווה 260 מיליון שקל לעומת 5.7 מיליארד שקל ב-2007

אידיבי אחזקות, הנסחרת בשווי של כ-260 מיליון שקל בלבד. בתקופת השיא של אידיבי בעידן דנקנר נסחרה המניה ביולי 2007 בשווי של 5.7 מיליארד שקל. המניות היום חסרות ערך למעשה כיוון שהן שייכות לבעלי החוב: מחזיקי אג"ח ובנקים ומי שמחזיק היום במניית אידיבי צפוי להפסיד את מרבית כספו.

אלכס סורז'קו מבית ההשקעות אקסלנס, חבר בנציגות אידיבי אחזקות, הסביר למשתתפים באספה על המתווים השונים. להערכת הנציגות יש ריקברי של כ-50% והשאר תלוי בכניסת משקיע, אם יהיה כזה.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

שווי התביעות נגד הנהלת אידיבי ובעלי השליטה עד 200 מיליון שקל

יואב ערמוני, חבר בנציגות אידיבי אחזקות: "הצעת החברה חלולה. יש סיכון בעסקת כלל ביטוח שהרוכש לא יקבל אישור ואז ייקח בחזרה את כל הכסף ואפשרות נוספת שמניות כלל ביטוח יופקדו בנאמנות. שווי התביעות נגד הנהלת אידיבי ובעלי השליטה שלה עשוי להגיע ל-200 מיליון שקל".

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

5.
בנקאי 12/08/2013 09:11
הגב לתגובה זו
למרות העליות האחרונות האגחים של אחזקות מהווים הזדמנות קניה עם מחיר יעד של 75 - ע,פ כל המתווים יכולים מחזיקי האגח לקבל החזר של 75-82 אגורות לכל אגח במחיר פארי של 124
4.
אנליסט 11/08/2013 22:14
הגב לתגובה זו
מזומן 180+220 חצי ממניות אידיבי פיתוח לאחר הזרמה של 600 מיליון שווה 800 מיליון סה"כ 1.2 מליארד מחוב של 2.05 מליארד נותן 72 אגורות ( מתוך פארי של 124 )
3.
מאז שדנקנר חבר לרב פינטו הוא נהיה למטרה לחסול ממוקד (ל"ת)
אלי בובליל ר"ג 11/08/2013 22:11
הגב לתגובה זו
2.
דנקנר הוא גלדיטור משוכלל הכל בכיס שלו אבל הכל (ל"ת)
אחד 11/08/2013 19:47
הגב לתגובה זו
1.
אהרון 11/08/2013 19:21
הגב לתגובה זו
נוחי חדל אישים וחדל פירעון . מלחמתו היא שירת הברבור . יוכרזכפושט רגל ופושט יד
על פי רכישות אג"ח ד אחז' יהיו הפתעות מצד הרוכש (ל"ת)
ימים יגידו 11/08/2013 20:04
הגב לתגובה זו

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן