ברגע האחרון: דנקנר העביר הסדר לבית המשפט, הזרמה של 842 מ' ש'

אחרי שאלשטיין ברח מנסה בעל השליטה באידיבי אחזקות מתווה נוסף להסדר חוב; מחזיקי האג"ח: "דנקנר עסוק רק בשרידותו האישית"

אבי שאולי | 07/07/2013 13:37 (27)

נושאים בכתבה נוחי דנקנר

נוחי דנקנר מציע תוכנית חדשה - אידיבי אחזקות פרסמה מתווה נוסף להסדר חוב: מלוא החוב כלפי מחזיקי האג"ח שלה (2 מיליארד שקל) יומרו כנגד תשלום במזומן של 175 מיליון שקל, הזרמה של כ-842 מיליון שקל והעברת כ-54% ממניות החברה הבת אידיבי פתוח לידי בעלי החוב של אידיבי אחזקות. במועד ביצוע ההסדר יימחקו מהמסחר כל האג"ח של אידיבי אחזקות ויבוטלו ויפקעו כל הסכמי המימון הבנקאיים של החברה.

מאידיבי נמסר כי "היתרון הכלכלי לנושים ברור: השווי הכלכלי בהסדר המוצע גבוה מהשווי בחלופות אחרות. בעלי החוב של אידיבי אחזקות צפויים ליהנות מפוטנציאל השבחת הערך הגלום בנכסי החברה שהינם מהמובילים במשק ובעלי פוטנציאל השבחה משמעותי. שימור האפשרות להשביח נכסים אלה וליהנות מפירותיהם, חלף מכירתם תחת הליכי פירוק או תחת לחץ, מגלם פוטנציאל משמעותי לבעלי החוב של החברה".

מרכיבי ההסדר המוצע:

תשלום במזומן

במועד ביצוע ההסדר אידיבי אחזקות תבצע תשלום במזומן, לבעלי החוב שלה בגובה של 175 מיליון שקל, מתוך יתרת המזומנים הקיימת בחברה.

מניות אידיבי פתוח

בנוסף, תעביר אידיבי אחזקות תעביר לבעלי החוב שלה מניות של אידיבי פתוח בהיקף של 54.12%.

מניות אידיבי פתוח המועברות תהיינה נקיות וחופשיות מכל שעבוד. אידיבי אחזקות ואידיבי פתוח יפעלו לרישומן למסחר של מניות אידיבי פתוח בבורסה עד למועד ביצוע ההסדר או בסמוך לאחריו.

הזרמת כספים לאידיבי אחזקות

אידיבי אחזקות תפעל לכך שבמסגרת ההסדר יוזרם לחברה סכום כולל של 842 מיליון על פי הפירוט הבא:

מתוך ההזרמה הכוללת בנובמבר 2012 הועבר לחברה סכום של כ-42 מיליון שקל כתמורה בגין ניירות ערך שהקצתה החברה במסגרת הצעת זכויות שביצעה לפי דוח הצעת מדף מיום אוקטובר 2012. סכום זה מהווה חלק בלתי נפרד מההזרמה הכוללת.

אידיבי אחזקות תפעל לכך שבמועד ביצוע ההסדר יוזרם לה סכום של לפחות 500 מיליון שקל. בנוסף, אידיבי אחזקות תפעל שלאחר מועד ביצוע ההסדר יוזרמו לה הסכומים הבאים: עד לדצמבר 2013 יוזרם לחברה סכום מצטבר שלא יפחת מ-200 מיליון שקל. עד למארס 2014 יוזרם לאידיבי אחזקות סכום מצטבר נוסף שלא יפחת מ-100 מיליון שקל.

אידיבי אחזקות תפעל בכדי שבמהלך התקופה שעד למועד ביצוע ההסדר, יועמדו לטובת החברה סכומים מתוך ההזרמה הבסיסית. להבטחת ביצוע ההזרמות העתידיות אידיבי אחזקות תפקיד במועד ביצוע ההסדר בידי נאמן 18.495% ממניות אידיבי פתוח.

הזרמת כספים לאידיבי פתוח

800 מיליון שקל מתוך ההזרמות החדשות יועברו על ידי אידיבי אחזקות מיד עם הזרמת הכסף, בהזרמה הונית לא מדללת (קרי בלא שיפגע שיעור ההחזקה של בעלי החוב) לאידיבי פתוח. לאחר הזרמה זו יחזיקו בעלי החוב של אידיבי אחזקות בכ-54.13% ממניות אידיבי פתוח.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

חלוקת התמורה בין בעלי החוב

כל תשלום במזומן וכל נייר ערך שיוקצה לבעלי החוב במסגרת ההסדר לפי תכנית זו, יבוצע או יוקצה בין בעלי החוב פרו-ראטה.

פטור מתביעות

החל ממועד ביצוע ההסדר אידיבי אחזקות ומנהליה יהיו פטורים מכל תביעה שעילתן קשורה בחברה או בחברות בשליטתה או בקשר עם התנהלות הצדדים זה כלפי זה קודם למועד אישור ההסדר על ידי בית המשפט.

תנאים מתלים

ביצוע ההסדר מותנה בהתקיימותם המלאה של כל התנאים המתלים המצטברים: אישור אסיפת בעלי החוב; אישור אסיפת בעלי המניות של החברה; אישור רשות ניירות ערך; אישור בית המשפט לפי סעיף 350 לחוק החברות; אישור הבורסה לרישום למסחר של ניירות ערך שיונפקו ואישור רשות המסים.

עדיפות הסדר זה על פני כל החלופות האחרות

על פי החלטת בית המשפט המחוזי בתל אביב מחודש שעבר, על המומחה, אייל גבאי, להגיש עד ליום 21.7 את חוות דעתו לגבי כדאיות המתווים השונים להסדר חוב ומול חלופת פירוק החברה.

מחזיקי האג"ח של אידיבי פיתוח מסרו כי "דנקנר ממשיך לספר לציבור הנושים, כי 'הצ'ק בדואר', כשהוא יודע שאין המחאה ואין מעטפה. לצערנו, דנקנר איננו מפנים את הנזק שכבר הסב לציבור הרחב ומוסיף לקנות זמן, על-חשבון הציבור. על החברה להקים צוות נפרד ובלתי תלוי בבעל השליטה, על-מנת לגייס הון חלופי לחברה. טובת החברה מחייבת את דנקנר, שעסוק רק בשרידותו האישית, להניח למנהלים רציניים ואחראיים לעסוק בדרכים להצלת החברה".

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(27):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

21.
siryusgo 09/07/2013 14:26
הגב לתגובה זו
בלי הסדרים, התחלנו ב400מיליון והגענו למיליארד שח + 50% ממניות אידיבי פיתוח,
20.
צביקה 08/07/2013 11:40
הגב לתגובה זו
אולי נפסיק עם שנאת החינם ? אנו בתקופה של 9 הימים, בתי המקדש נחרבו על שנאת חינם ויקומו ב"ה על אהבת חנים. לא הכל בחיים זה רק כסף. שווה להתחיל ולדבר בסגנון אחר ומכובד יותר. בימים הטובים יותר כולם חגגו. לפרגן יותר טוב מכל דבר. שנזכה לבניין בית המקדש במהרה בימינו. ונהיה מתלמידיו של אהרו הכהן אוהבי שלום ורודפי שלום חודש טוב לכולם
תגיד את זה לבחורי ישיבות הזורקים אבנים על חיילים חרדים (ל"ת)
bk 11/07/2013 05:06
הגב לתגובה זו
19.
עמיקו 08/07/2013 10:55
הגב לתגובה זו
דרוש שיפור מהותי.
18.
אריק 08/07/2013 01:54
הגב לתגובה זו
צריך לקבל אותה. אם דנקנר יילך מי ינהל את אי די בי ? הנושים אלה שלא ניהלו כלום בחיים שלהם
17.
גב' זליבנסקי 07/07/2013 22:53
הגב לתגובה זו
אלשטיין לא הסכים להשקיע 75 מליון $, ופתאום יש משקיע ב 800 מליון ש"ח ..... כמה פתטי....
16.
אנונימוס 07/07/2013 22:13
הגב לתגובה זו
עוד אינטרסנט מצטרף לערמוני ושות'. דבר בשם עצמך אלוני ההצעה של נוחי שווה בדיקה ואם יוסיף 200 מיליון ש"ח כולם יצביעו בעדה ולא בעד הצעת ה"השתלטות" ההזויה
15.
מבין עניין 07/07/2013 15:26
הגב לתגובה זו
האם הטורפים מיורק הציעו להביא אגורה שחוקה ? לא . הם רק הציעו לנושים האחרים הסדר כניעה שיאפשר ליורק תשואה של 500% על ההשקעה. וכל האינטרסנטים הקטנים ערמוני דנינו וגבאי אמרו אמן.
14.
דוד א 07/07/2013 15:23
הגב לתגובה זו
אם יש כאלה שמאמינים שביכולתו להזרים סכום כזה. מדוע רק עכשיו? האם אדם שחייב כל כך הרבה כספים עוסק עם נושיו במקח וממכר????? לא ראוי
13.
לך לעבוד ,אתה במינוס ענק ,ולא מדובר על כסף . (ל"ת)
בא 07/07/2013 15:18
הגב לתגובה זו
12.
בא 07/07/2013 15:17
הגב לתגובה זו
פעם המנהלים היו רושמים לעצמם את הצק ,וניפגשים לקוקטייל ליד הבריכה עם מנהלים כמוהם .
אנונימי 07/07/2013 16:35
הגב לתגובה זו
עכשיו נפגשים ליד בריכת מים ריקה
11.
הגיע הזמן שדנקנר ילך הבייתה ויעשה {נזקים} לביתו !!! (ל"ת)
אל"י 07/07/2013 14:51
הגב לתגובה זו
10.
דנקנר, די. מספיק. אתה רוצה לעבוד על כולם כל הזמן? (ל"ת)
שלמה 07/07/2013 14:51
הגב לתגובה זו
9.
אנונימי 07/07/2013 14:42
הגב לתגובה זו
ותחזירו לו מה שיישאר אחרי המכירה כללית. הציבור לא צריך להיות קרבן.
8.
כמה כסף מזרים נוחי עצמו? (ל"ת)
לקחת 100% מפיתוח 07/07/2013 14:32
הגב לתגובה זו
7.
תעתועי הקוסם מאץ עוץ - "החברה תדאג" ואם לא -אתם תדאגו (ל"ת)
משקיע 07/07/2013 14:23
הגב לתגובה זו
6.
דימה 07/07/2013 14:14
הגב לתגובה זו
יישר כח
5.
נוחי 07/07/2013 14:10
הגב לתגובה זו
מה הערך הכלכלי של הצעה כזו, אם תתקבל? כמה אגורות לאגח אחז' ד? בכמה מוערכת פיתוח? אם אפשר הסבר עם לינק לעובדות ולא סתם בלבולי שכל
4.
את אי.די.בי 07/07/2013 14:09
הגב לתגובה זו
אלא אם תשלם הכללללל אבל הכלללל!!!
3.
בא 07/07/2013 14:00
הגב לתגובה זו
בלי כיסוי ,כרגיל .
2.
גדעון 07/07/2013 13:55
הגב לתגובה זו
ההסדר טוב מאוד ודואג לכולם. הרבה יותר טוב מאשר ההצעה של קרן יורק למשל.
קובי 07/07/2013 15:00
הגב לתגובה זו
דואגים לנו ולא לפיתוח
איזה הסדר ואיזה טוב? מי שלא משלם חובות, הולך הביתה (ל"ת)
שלמה 07/07/2013 14:51
הגב לתגובה זו
איזה הסדר ואיזה טוב? מי שלא משלם חובות, הולך הביתה (ל"ת)
שלמה 07/07/2013 14:51
הגב לתגובה זו
אהרון 07/07/2013 14:42
הגב לתגובה זו
אתה או טיפש או יחצן של נוחי אחרת אי אפשר להבין את דברי הבל שלך ביחס של ערך אגח
1.
פתי מי שעוד מאמין לנוחי - מלך השפנים בכובע (ל"ת)
שאול 07/07/2013 13:54
הגב לתגובה זו

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן