רווחי לאומי נפלו 22% ל-431 מ' ש', הפסדי האשראי - 327 מ' ש'
בנק לאומי דיווח הבוקר (ה') על ירידה של כ-22% ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות שהסתכם ב-431 מיליון שקל או 29 אג' למניה לעומת 554 מיליון שקל שהם 38 אג' למניה ברבעון המקביל אשתקד. דוחות הבנק המנוהל על ידי רקפת רוסק עמינח עדיין חתומים על ידי המנכ"לית הקודמת, גליה מאור.
את הקיטון ברווח הנקי ברבעון הראשון לעומת הרבעון המקביל אשתקד מסבירים בבנק בגין 3 גורמים עיקריים. הראשון הוא גידול בהוצאות בגין הפסדי אשראי בסך 327 מליון שקלים (לפני השפעת המס), לעומת התקופה המקבילה אשתקד בו נרשמה בסעיף זה הכנסה בסך 102 מיליון שקלים. השני הוא הפרשה לירידת ערך בגין מניות פרטנר בסך 59 מיליון שקלים, נטו. והשלישי הוא ירידה של 66 מיליון שקלים בהכנסות מעמלות.
הבנק מציין גם מספר גורמים שעזרו לו לקזז באופן חלקי את הירידה ברווח הנקי, בהם גידול בהכנסות ריבית נטו בסך 11 מיליון שקלים, ל- 1.822 מיליארד שקלים. גידול בהכנסות שאינן מריבית בסך 32 מיליון שקלים, ל-1.183 מיליארד שקלים. סעיף זה כולל גידול בהכנסות מימון שאינן מריבית בסך 98 מיליון שקלים וזאת לאחר הפחתה בסך של 59 מיליון שקלים בגין ירידת ערך פרטנר וירידה בהכנסות מעמלות בסך של 66 מיליון שקלים. הגורם האחרון שמצויין הוא קיטון בהוצאות התפעוליות והאחרות של הבנק בסך 91 מיליון שקלים, ל-1.995 מיליארד שקלים.
בשורה העליונה נרשמה יציבות יחסית, כאשר בנק לאומי דיווח כי הכנסותיו הסתכמו בכ-3.2 מיליארד שקל, לעומת 3.1 מיליארד שקל אשתקד. הכנסות ריבית נטו גדלו ברבעון הראשון של 2012 ב- 0.6% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד והסתכמו ב- 1.822 מיליארד שקלים. ההכנסות שאינן מריבית גדלו ברבעון הראשון של 2012 ב- 2.8% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד והסתכמו ב- 1.183 מיליארד שקלים.
על רקע הירידה ברווחיות גם התשואה להון נפגעה באופן ניכר כאשר הבנק דיווח על ירידה ל-7.5% לעומת 10.1% ברבעון המקביל אשתקד ולעומת ציפיות שפירסם בית ההשקעות פסגות לתשואה להון של 10%. יחס הלימות ההון הגיע ל-14.69% מזה יחס הון ליבה 8.28%.
האשראי לציבור נטו גדל ב-6.9% ביחס לרבעון המקביל אשתקד והסתכם ב- 240.5 מיליארד שקלים. מנגד, פיקדונות הציבור בבנק לאומי הסתכמו בסוף הרבעון הראשון ב-277.6 מיליארד שקל, גידול של 11.8% ביחס רבעון הראשון של 2011, אך קטנו בכ-0.6% ביחס לסוף הרבעון הרביעי של 2011.
המאזן של קבוצת לאומי הסתכם ב-31 במארס 2012 ב-359.3 מיליארד שקל, גידול של 9.3% ביחס לרבעון המקביל אשתקד וקיטון של כ-1.8% ביחס לסוף הרבעון האחרון של 2011.
חלק מהקיטון בסעיפי המאזן מוסבר בתיסוף בשיעור של 2.8% שחל בדולר במהלך הרבעון, אשר גרם לירידה של 0.5% בסך כל המאזן.
חשיפת לאומי למדינות ה- GIIPS פחתה ברבעון הראשון של 2012 ב-8%, והסתכמה ב-916 מיליון שקלים. הבנק מדווח כי במהלך הרבעון השני ונכון למועד פרסום הדו"ח קטנה החשיפה בכ-100 מיליון שקלים נוספים. מזה 431 מיליון שקלים לאיטליה, 472 מיליון שקלים לספרד, 10 מיליון שקלים לאירלנד, 3 מיליון שקלים ליוון ו- 0 שקלים לפורטוגל.
בתיק ניירות הערך הזמינים למכירה נזקפה בהון העצמי, ברבעון הראשון של 2012, עליית ערך בסך של 390 מיליון שקלים נטו, לאחר מס, וזאת בעיקר בשל שיפור בתיק אגרות החוב של מוסדות פיננסיים ובמניות. בתום הרבעון הראשון של 2012 הסתכמה הקרן בסכום חיובי של 172 מיליון שקלים נטו, אחרי מס. עם זאת, מאז סוף מרס 2012 ועד ל- 20 במאי 2012, חלה ירידה בשווי תיק ניירות הערך הזמינים למכירה, בסך של 130 מיליון שקלים, נטו, לאחר מס, וקרן ההון לתאריך הזה הסתכמה בסך חיובי של 42 מיליון שקלים.
- 2.לדעתי יש להבליט שכר מנהלים המוגזם (ל"ת)משלם עמלות 31/05/2012 12:23הגב לתגובה זו
- 1.מבין עניין 31/05/2012 08:23הגב לתגובה זוזה עדיין רווחים גבוהים מאוד לכל הדעות, ולא צריך להשוות למה שהיה כל הזמן
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?
המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל
המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף
את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.
בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה,
כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.
מי הוביל את המכירות?
מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו.
מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21% , בנק הפועלים פועלים 0.66% , אל על אל על 2.32% , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54% והפניקס הפניקס 2.11% , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.
- הכסף ה'טיפש' מתגלה כחכם: המשקיעים הפרטיים גברו על וול סטריט במשבר האחרון
- פיימנט תעניק לקרן הפנסיה הותיקה עמיתים אופציות בפרמיה של 28%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.
פימי מימשה מניות בית שמש ב-500 מיליון שקל
קרן פימי, בניהולו של ישי דוידי, מבצעת מהלך נוסף למימוש רווחים. הקרן מכרה כ-8.8% ממניות מנועי בית שמש תמורת כ-500 מיליון שקל. בעקבות העסקה תרד אחזקת הקרן לכ-17% בלבד, לעומת שליטה מלאה שהחזיקה בעבר. המימוש נשעה בדיסקאונט של אחוזים בודדים על מחיר השוק. פימי מורווחת על ההשקעה בבית שמש פי 20, כשרוב העלייה הגיעה בשנתיים האחרונות.
המימוש בבית שמש מצטרף למימושים שביצעה הקרן בתקופה האחרונה. מתחילת החודש מכרה פימי גם כ-13% ממניות עשות אשקלון בהיקף של כ-250 מיליון שקל. באפריל היא מכרה 15% ממניות אורביט תמורת כ-100 מיליון שקל. מדובר בשלוש עסקאות מהותיות שביחד מצטברות למימושים של כ-850 מיליון שקל בתוך פחות מחצי שנה כשבשנה שעברה היו גם מימושים גדולים.
פימי רכשה את השליטה במנועי בית שמש בשנת 2016 מכלל תעשיות לפי שווי חברה של כ-300 מיליון שקל בלבד. השווי הנוכחי של החברה הוא כ-5.7 מיליארד שקל - כלומר, מדובר במימוש לפי שווי הגבוה כמעט פי 20 מההשקעה המקורית.
הדוחות האחרונים של בית שמש ביטאו צמיחה בהכנסות אך שחיקה מסוימת של הרווח. ההכנסות ברבעון השני עלו ב-24% לשיא של כ-77 מיליון דולר, בעיקר בזכות מגזר המנועים שנהנה מביקוש גבוה בשוק הביטחוני בארץ ובחו"ל ושמר על רווחיות גבוהה. מנגד, השורה התחתונה נשחקה, כאשר הרווח הנקי ירד ל-7.2 מיליון דולר לעומת 9 מיליון אשתקד, בעיקר בשל זינוק בהוצאות המימון ל-3.1 מיליון דולר והשפעת מס גבוהה שנבעו מתיסוף חד של השקל והגידול במינוף בעקבות רכישת Turbine Standard. כלומר, הפעילות עצמה ממשיכה להתרחב בקצב מהיר, אך חשיפת החברה לשערי מטבע ולחוב הפיננסי מטילה משקל כבד על התוצאות המדווחות. בנטרול האירועים החריגים ברבעון נראה שהחברה היתה מרוויחה מעל 10 מיליון דולר.
- לא רק מימושים: פימי רוכשת שליטה משותפת בכרמקס ב-85 מיליון דולר
- פימי ממשיכה לממש בעשות: מכרה 240 מיליון שקל למוסדיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גידול בהכנסות ברבעון מול אשתקד נובע בעיקר מעליה במכירות בשני מגזרי הפעילות, בדגש על גידול במכירות מגזר המנועים. ההכנסות כוללות סך של כ-1.7 מיליון דולר הנובעים מעדכון מחירים ללקוחות ואת מכירותיה של Turbine Standard בהיקף של כ-8.6 מיליון דולר. הכנסות מגזר החלקים ברבעון צמחו בכ-4.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו בכ-43.9 מיליון דולר (מתוכן כ-2.3 מיליון דולר מכירות פנימיות).
