הבורסה במשבר? תראו לאן הציבור מזרים גם השנה מיליארדים - ובאיזה סגנון
קרנות מנייתיות רגע לפני סוף השנה וכאשר המגמה רק הולכת ומתחזקת, אפשר כבר להתחיל לסכם - שנת 2016 הייתה שנה נוספת שבה הזרים הציבור כסף גדול לקרנות המנייתיות כאשר הכיוון הוא המניות בבורסה בת"א (גם השנה). לפי נתונים שריכז מורן צביק ממיטב-דש, מתחילת החודש הנוכחי (6 ימי מסחר) הזרים הציבור 274 מיליון שקלים לקרנות המנייתיות, כך שמתחילת השנה הסכום שהוזרם לקרנות אלו מטפס ל-2.06 מיליארד שקלים. ובקצב הזה, נראה ש-2016 תעקוף את היקף הגיוסים שנרשמו בקרנות המנייתיות בשנת 2015 שעמד על 2.47 מיליארד שקלים. שנת 2014 עדיין מככבת עם גיוסים של 3.5 מיליארד שקלים בקרנות המנייתיות. וכך, בסיכום 3 השנים האחרונות הקרנות המנייתיות גייסו סכום נאה מאוד של כ-8 מיליארד שקלים. אבל לאן באמת זרת הכסף? מעניין לראות שהשנה נרשמה שונות גדולה בין הקרנות המנייתיות שמשקיעות בחו"ל לבין אלו שמשקיעות במניות בת"א. בעוד הקרנות המנייתיות שמשקיעות בת"א רשמו גיוסים של 1.35 מיליארד שקלים, הקרנות המנייתיות שמשקיעות בחו"ל רשמו פדיונות של 1.23 מיליארד שקלים. כלומר אין ספק שהציבור הראה העדפה למניות בת"א. עוד נציין כי הקרנות הגמישות רשמו גיוס של 1.67 מיליארד שקלים (אפיק בו יש קרנות מנוהלות בלבד). צריך לציין שבעוד בקרנות המנייתיות שמשקיעות בת"א מעל 90% מהגיוסים היו לקרנות מנוהלות, בקרנות המנייתיות שמשקיעות בחו"ל נרשמו גיוסים של 765 מיליון שקלים בקרנות המחקות מול פדיונות של כ-2 מיליארד שקלים בקרנות המנוהלות. כלומר בארץ הציבור מעדיף קרנות מנוהלות, ואילו בחו"ל ההעדפה היא קרנות מחקות. ייתכן שאת השונות הזו ניתן להסביר בהטיה שגורמות מניות כמו טבע ופריגו בארץ (2 מניות שעיוותו השנה את תשואת המדדים המובילים). בתוך כך, ענף תעודות הסל ללא ספק הראה חולשה משמעותית באפיק המנייתי, ועדיין עם עדיפות ברורה מאוד לכיוון האפיק המנייתי בת"א. תעודות הסל על מניות בחו"ל רשמו ב-10 החודשים הראשונים של 2016 פדיונות עתק של 5.1 מיליארד שקלים, כאשר מרבית הכסף יצא מתעודות על מניות באירופה, אבל גם בתעודות שמשקיעות בוול סטריט נרשמו פדיונות. מנגד, תעודות הסל שמשקיעים במניות בת"א דווקא רשמו גיוסים של 480 מיליון שקלים ב-10 החודשים הראשונים של השנה.
- 4.ירקרק 12/12/2016 09:34הגב לתגובה זוזה פשוט מגוחך שהמדד המרכזי בארץ הוא למעשה מדד פארמה (מעל 30%) ולמרות הזרמות של מליארדים לבורסה מהציבור - המדד עדיין לא מצליח להתרומם אחרי שנפל 20% מהשיא. מישהו בהנהלת הבורסה חייב לתת את הדין
- 3.יוסי בר 12/12/2016 08:17הגב לתגובה זוכל הכסף שהוזרם לשוק ההון הגיע מכסף פנסיוני ומחיוב חוקי להפריש לשוק ההון את העתיד שלך, ככה שלא הייתה הגדלה ריאלית אלא רק הלאמה של כסף ציבורי עתידי כלפי אנשי שוק ההון שמחזיקים בכל כוחם את הפרימידה הציבורית הגדולה בישראל
- 2.נגמר המשבר 11/12/2016 14:56הגב לתגובה זויודע צדיק נפש בהמתו. והוא עוד יעלה את המס על הבורסה ל 30% . חכו ותראו מה יקרה עם כחלון שמבריח משקיעים לבורסה כשהכלכלה פה תתרסק הבורסה תהיה בשיא השיאים העם טיפש וביבי גם יודע את זה.
- 1.טריאל 11/12/2016 14:55הגב לתגובה זוהכסף של הציבור בנדלן
משקיעה (גרוק)להשקיע בבורסה דרך קרנות - האפשרות של 70/30, 60/40 - מה התשואות ואיך בוחרים?
הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים, הקרנות הזולות ביותר, למה המסלולים של 80/20, 70/30 פופולאריים ואיך לעשות עצמאית מסלול של 60/40?
קרנות 70/30 קרנות נאמנות הן דרך נוחה, פשוטה ופופולארית להשקיע. יש שני סוגים של השקעות - פאסיביות שהן עוקבות אחרי מדדים ומנוהלות ששם מנהל השקעות עוקב, בודק, מנתח ומשקיע כדי לייצר לכם תשואה טובה. השקעות פאסיביות דורשות מכם רק דבר אחד - הבנה, בדיקה של הצרכים ומאפייני השקעה שלכם. אתם עונים על שאלון ומתקבל תוצר - X במניות, Y באגרות חוב, עם חלקוה פנימית פשוטה. ממש לא מדע טילים. יועצי השקעות עושים זאת דרך שאלון אוטומטי ותוצאה שהיא פלט ממוחשב. ברגע שאתם יודעים את האלוקצייה בין מניות ואג"ח, אתם יכולים לקנות קרנות פסיביות בתחום, ויש לכם תיק השקעות מתאים.
שיטה אחרת היא אחרי שאתם יודעים את האלוקציה והיא די ברורה, למצוא קרנות נאמנות מנוהלות ולחלק בינהן את התיק. קצת מסובך, אבל אפשרי. שיטה שנייה וקלה יותר היא לבחור מללכתחילה קרנות שהן בנויות על אלוקציה. יש קרנות 90/10, 80/20, 70/30, שהמרכיב הגבוה הוא באג"ח והנמוך במניות. סיכוי טוב שבהמשך יקומו קרנות 60/40 כי שזה הרבה יותר פופולארי - 60% אג"ח ו-40% מניות וזה גם ההרכב של המסלולים הכלליים בקרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה. ואם כך - אז זה גם מבחינת גופי ההשקעה - ההרכב המייצג הנכון כהשקעה כללית.
עד שזה יגיע לקרנות נאמנות יש לכם את ה-70/30. בדקנו מה קורה שם - מה התשואות, מי המנצחות, ומהן דמי הניהול שנגבים.
ביולי, הציגו הקרנות תשואה של עד 1.98% כשהקרן המובילה הייתה זו של אלטשולר שחם 70/30 מניות ת"א. במקום השני היו אלה הקרן של מור ברקת בשוויון יחד עם עם איילון פאי, עם תשואה של 1.62%, ואחריה אי.בי.אי עד 3 שנים, עם תשואה של 1.47% ואחריה במקום החמישי אלשטולר שחם 70/30 עם 1.4%. אבל אי אפשר לבחון לפי חודש אחד, בדקנו את התשואות גם בשנה.
ב-12 החודשים האחרונים הקרנות הציגו תשואה של עד 26.8% כשהקרן המובילה הייתה זו של אילים תיק אג"ח, אחריה במקום השני נמצאת דיאמונד עם 26.24%, ואחריהן ילין לפידות עם 24.%, פרופאונד עם 22.4% ומגדל עם 22.14%. אלו תשואות טובות בהינתן ההרכב. אם הן היו בהרכב של 40% מניות ואז היה ניתן להשוות אותן לקרנות השתלמות וקופות גמל במסלול כללי הן היו עושות הרבה מעבר לקרנות ההשתלמות והגמל.
דמי הניהול בקטגוריה הזו סבירים - 0.59% לרוב הקרנות ושי גם ב-0.49%. בסיכום כולל, זו קטגוריה שיכולה להיות מעניינת בהינתן שזה הרכב ההשקעות שלכם. אם אתם רוצים להגדיל את הנתח המנייתי אז מראש תשקיעו, רק בשביל המחשה 90% בקרן כזו ו-10% בקרן מניתית מחקה או מנוהלת ותקבלו שיעור מנייתי של כ-40%. אתם יכולים לשחק בתמהיל.
אם אתם רוצים להוריד את שיעור המניות, יש לכם כאמור קטגוריה גדולה וותיקה בקרנות הנאמנות של 80/20 ושל 90/10.
