המניה של אמזון כמעט ולא ירדה - האם הירידה בפתח?
על פניו, התקופה הנוכחית אמורה להיות טובה לאמזון (סימול: AMZN). החברה, שמכירותיה עלו באופן עקבי בשני העשורים האחרונים, הייתה אמורה לקבל בוסט רציני בזכות הקורונה. אנשים נשארים בבית. הם לא יוצאים לקניונים או לחנויות בכלל. המגפה, באופן הבסיסי ביותר, משנה את התנהגות הצרכנים ואמזון רואה קפיצה רצינית בחודשיים האחרונים בהזמנות המקוונות.
לפי ניתוח של חברת קומסקור האמריקאית העוקבת אחר רכישות דיגיטליות בארצות הברית, אם נסתכל על השבועיים האחרונים של חודש פברואר, אז הייתה קפיצה של 34% בהזמנות ביחס לתקופה המקבילה של 2019. בשבוע הראשון והשני של מרץ היו עליות של 30% ו-32% בהתאמה ביחס לשבועות המקבילים אשתקד. זה הרבה הרבה יותר עבודה. והמגמה עוד החלה כבר בתחילת פברואר.
כנראה באמזון ראו את מה שקרה בסין, אבל לא הפנימו, יחד עם יתר ארצות הברית, את מה שעתיד להתרחש. "הם לא התכוננו", אומר דן האוולי, פרשן כלכלי, "עכשיו הפערים מגיעים אליהם. לחברה יש בעיה לגייס את העובדים שהיא צריכה, אבל גם בעיה עם עובדים שמסרבים לבוא לעבוד במתקנים, או שאומרים שהם חולים, כולל בזרוע הקמעונאית הול פודז", הוסיף.
אמזון הודיעה בשבוע שעבר כי היא מגייסת 100,000 עובדים חדשים כדי להתמודד עם מבול ההזמנות המקוונות בשירותיה. הבעיה היא שבינתיים העובדים לא באים ובחברה החלו לתעדף הזמנות לפי דחיפות. הזמנות בדחיפות נמוכה, גם באמזון פריים, נדחפו לאזור יוני ויולי. יש כשלים באספקה, יש קשיים על רקע הגידול בהזמנות. אבל - נניח שאמזון מתגברת על זה. האם החברה הופכת להיות גדולה עוד יותר בטווח של החצי שנה-שנה הקרובה? לא בטוח. עכשיו כולם מזמינים יותר כי הם בבית. עוד חצי שנה כשהם כבר יהיו בעבודה (מקווים שהרבה לפני כמובן), השימוש באמזון יירד, ואז גם יבוא לידי ביטוי המשבר הכלכלי - אנשים יצרכו פחות. וזה מוביל אותנו להתנהגות המניה שאולי לא לוקחת את זה בחשבון.
- השוד הענקי בלונדון והמוצר המהפכני ששינה את שוק הצילום
- יותר מ־900 מתקנים: קנה המידה האמיתי של AWS נחשף
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה קורה במניה? אמזון בסך הכול במצב לא רע
אם בוחנים את ביצועי המניה בשנה האחרונה, אז ברור שהמצב טוב. ב-19 לפברואר המניה הגיעה לשיא של 2,170 דולר, בשיא המשבר ירדה ל-1,676.8 דולר, ירידה של כ-25%. מאז הצליחה לעלות חזרה והיום היא נסחרת ברמה של 1,907 דולר. לא נמוך בכלל - היא חזרה כמה חודשים בודדים לאחור - לא משבר. מכה קטנה בכנף - אולי.
אגב, זה עדיין מקום טוב יותר מאיפה שהיתה ב-3 לאפריל 2019, אז נסחרה במחיר 1,820 דולר למניה. בנוסף, אם מסתכלים על מצב המניה הנוכחי, הוא ברמה גבוהה יותר ממרבית השליש האחרון של 2019. בין תחילת אוגוסט ועד ה-24 לדצמבר, המניה התנדנדה בין נמוך של 1,750 דולר ל-1,850 דולר.
כל עוד צבר ההזמנות של החברה יימשך, סביר, לדעת האנליסטים, להניח שנראה את המניה מתאוששת. עם זאת, אם המשבר יימשך והלחץ בגזרת כוח האדם ימשיך להעיק על החברה, יש סבירות שלאנשים לא רק שימאס, אלא שהלחץ הכלכלי בעקבות המיתון המגיע לכלכלת ארצות הברית, יובילו לכך שקצב ההזמנות יפחת בחדות. זה עלול להשפיע על שווי המניה באופן מהותי בטווח הבינוני.
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
- 5.הנביא 02/04/2020 18:25הגב לתגובה זוכל הזמן עולה, עם מכפיל 80. מניית אפל הרבה יותר אטרקיבית, עם מכפיל 19 נורמלי. ועוד "חטפה" לא מעט מאז הנפילה בתחילת השנה.
- 4.מירי 02/04/2020 18:14הגב לתגובה זומניה מצויינת!! לקנות כמה שיותר:
- 3.בין שליש לחצי משווי החברה נגזר מעסקי הענן שלה. העו 02/04/2020 15:47הגב לתגובה זובין שליש לחצי משווי החברה נגזר מעסקי הענן שלה. העובדה שזה לא מוזכר מראה על 0 בקיאות בעסקי אמזון, במנועי הצמיחה שלה ובמקורות הרווח שלה.
- משקיע 02/04/2020 19:51הגב לתגובה זואמזון בבסיסה היא חברת טכנולוגיה ולא מרכולים, לכן גם נמצאת בקבוצת הFAANG למעשה אמזון המציאה את שירותי אחסון הענן AWS והיתה מובילה עולמית עד שהאחרות (גוגל, מיקרוסופט) נזכרו שזהו תחום צומח. ובושה לכתב שלא מבין על מה הוא כותב, ובנוסף לא טרח להוסיף גרף המניה במקום מדקלם שערים.. חובבנות.. אמור ארז לבנה - אתה חובבן.... אני מציע לכל מי שקורא את ההמלצות \ דעות שלו לעשות ההיפך
- מישהו 02/04/2020 18:02הגב לתגובה זובמיתון העסקים יפרחו?
- 2.אמזון . היא לא עלתה בשנת 2019 (השווה אפל) . (ל"ת)פריזאית 02/04/2020 15:43הגב לתגובה זו
- 1.השמאלנים 02/04/2020 15:35הגב לתגובה זותמיד "מקווים",דברי עינת.,
מכשיר כרייה ביםהמניה שזינקה 19% והשלימה זינוק של פי 6.2 מתחילת השנה
החברה נהנית מתמיכה של משקיעים שמאמינים בפוטנציאל הכרייה הימית, אך תלויה לחלוטין באישור רגולטורי ובשיפור המאזן שמוסיף עננה על הסיפור העסקי
מתכות מניית TMC The Metals Company TMC the metals 19.38% ממשיכה למשוך תשומת לב בשל המודל החריג שבו היא פועלת: הפקת מתכות חיוניות באמצעות איסוף גושי מתכת מקרקעית האוקיינוס בעזרת מערכות שאיבה ייעודיות. מדובר בגישה שכמעט ואינה קיימת בתעשייה המסחרית, והיא מציבה את החברה במקום ייחודי בשוק המתכות. לצד ההתעניינות, המודל מעורר גם ביקורת רגולטורית וסביבתית, אך עבור חלק מהמשקיעים הוא מייצר עוד סיפור צמיחה ספקולטיבי.
העניין סביב החברה האיץ בתחילת 2025, כאשר המניה זינקה בשיעורים חריגים שהגיעו בשיא ל־854% מתחילת השנה. התנועה החדה משכה משקיעים חדשים, אך גם הובילה לתנודתיות גבוהה במיוחד, ובחודשים האחרונים נרשמה ירידה של יותר מ-40% מהשיא. למרות זאת, חלק גדול מהמשקיעים ראו בתנודה הזדמנות ולא נסיגה.
ההערכות הפיננסיות שפרסמה החברה באוגוסט 2025 נתנו דחיפה נוספת לסיפור. שתי הערכות טכניות שפורסמו באותה עת קבעו כי שווי המשאבים שבכוונת החברה לאסוף מקרקעית הים, גושי מתכת המכילים ניקל, קובלט ומתכות נוספות, עומד על כ־23.6 מיליארד דולר. מול שווי שוק נוכחי של כ־2 מיליארד דולר, המספרים הללו יצרו בסיס כלכלי מסוים למודל, אם כי הכול עדיין תלוי בקבלת רישיון כרייה מלא.
מזומנים שיספיקו לשנתיים
נכון לסוף הרבעון השלישי, החברה מחזיקה בקופת מזומנים של כ־115 מיליון דולר, סכום שמאפשר לה להמשיך בפיתוח פעילותה עוד כשנתיים בקצב ההוצאות הנוכחי. אך מדובר במודל עסקי שעדיין חסר הכנסות, ולכן עתיד מסלול המימון שלה תלוי ביכולת לקדם את הפרויקט לשלב הפקה. האתגר המרכזי מונח ברגולציה. ל־TMC אין עדיין רישיון לכרייה מסחרית בשטחי הים שבהם היא פועלת במעמד "אזור חקר". אף שהחברה מדווחת על התקדמות מול גורמי רגולציה בינלאומיים, אין לוחות זמנים ברורים להענקת רישיון מלא, וההליך נשען על החלטות גופים כמו רשות קרקעית הים הבינלאומית.
- סין מצמצמת יצוא מינרלים נדירים וסוללות: מניות הכרייה מזנקות
- לא זהב ולא כסף - המתכת שבשיא של 11 שנה, והאם כדאי לקנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם החברה תצליח להשיג את הרישיון, השוק עשוי לראות בתנופת המניה של 2025 רק הקדמה לתקופה משמעותית הרבה יותר. בכך טמון פוטנציאל התשואה, אך גם הסיכון: מודל עסקי שנשען על רגולציה בינלאומית יוצר אי־ודאות שאינה בשליטת החברה.
אינטל זינקה ב-10%: דיווחים על הזמנת ייצור מאפל
החברה עשויה להתחיל לייצר את מעבדי ה־M הבסיסיים של אפל כבר ב־2027, במהלך שעשוי לצמצם את התלות ב־TSMC ולבחון את יכולות הייצור המתקדמות של אינטל בשנים הקרובות
מניית אינטל Intel Corp 10.19% זינקה ב-10% בעקבות דיווחים שלפיהם החברה עשויה לזכות בהזמנת ייצור משמעותית מצד אפל כבר ב־2027. מדובר במהלך שעשוי לסמן שינוי כיוון בפעילות מפעלי הייצור של אינטל, במאמציה לשוב להיות שחקנית מרכזית בתחום יציקת השבבים לחברות אחרות.
לפי הערכת האנליסט מינג־צ׳י קו מ־TF International Securities, הסיכוי שאינטל תהפוך לספקית טכנולוגיית ייצור מתקדמת עבור אפל השתפר משמעותית בתקופה האחרונה. קו מציין כי אפל חתמה עם אינטל על הסכם סודיות וקיבלה גישה לערכת הפיתוח של תהליך הייצור החדש (18AP), כאשר הניסויים וההדמיות עומדים ביעדים שנקבעו. השותפות המסתמנת צפויה להתמקד בייצור הדגמים הבסיסיים של מעבדי סדרת M של אפל, אותם מעבדים שמניעים את מחשבי MacBook Air ואת חלק מדגמי iPad Pro. על פי ההערכות, היקף המשלוחים של מוצרים אלה צפוי לעמוד על 20 מיליון יחידות ב־2025, עם ירידה קלה ל־15 עד 20 מיליון יחידות בשנים שלאחר מכן.
השפעות המהלך
עבור TSMC, יצרנית השבבים הדומיננטית של אפל כיום, ההשפעה צפויה להיות שולית בטווח הקצר. היקפי הייצור הנמוכים יחסית אינם צפויים לשנות את מצבה הפיננסי או להחליש את מעמדה בתחום הייצור המתקדם. עם זאת, עצם כניסתה של אינטל לתמונה עשויה לאותת על שינוי ארוך טווח במבנה שרשרת האספקה.
מהצד של אפל, שיתוף פעולה עם אינטל עשוי לשמש כתמיכה בקידום ייצור בארה״ב בהתאם למדיניות "תוצרת ארה״ב" של ממשל טראמפ. נוסף על כך, אפל עשויה להרוויח ממקור ייצור נוסף שיגדיל את יכולת התכנון שלה ויפחית את התלות ב־TSMC, שעדיין שולטת ברוב היכולות המתקדמות.
- פרשת "הדלפת הסודות": חיפוש בביתו של בכיר לשעבר ב-TSMC והחרמת מחשבים במסגרת חקירה פלילית
- הקרב על השבבים: TSMC תובעת בכיר לשעבר שהצטרף לאינטל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עבור אינטל, זכייה בחלק מהזמנות הייצור של אפל בתהליכים מתקדמים תהיה בבחינת נקודת מבחן לגישת ההשקעות המחודשת שלה בתחום ה־Foundry. אף שהחברה עדיין רחוקה מביצועי הייצור של TSMC, הזמנה זו עשויה לחזק את מעמד שירותי הייצור שלה ולמשוך לקוחות נוספים בעתיד. השלמת המהלך תלויה בהתקדמות הטכנולוגית של אינטל בשנים הקרובות. לפי קו, אפל ממתינה לגרסאות מתקדמות יותר של תהליך 18AP, ערכות פיתוח נוספות שאמורות להיות מוכנות במהלך הרבעון הראשון של 2026. רק לאחר מכן ניתן יהיה להעריך באופן מדויק את לוחות הזמנים לשיתוף פעולה מלא.
