הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

הודו מובילה בהתאוששות: השוק הראשון שמחק את הירידות מהצהרת טראמפ

בזמן שמדדים מובילים בעולם עדיין מתקשים להתאושש מהצהרת טראמפ על מכסים הדדיים, שוק המניות ההודי מוביל את ההתאוששות העולמית, כשהוא נהנה מכלכלה מקומית חזקה, ירידת מחירי הנפט והסתמכות נמוכה על הייצוא לארה"ב

אביחי טדסה |
נושאים בכתבה הודו

שוק המניות ההודי פתח את השבוע בעליות חדות, כשהמדד המרכזי NSE Nifty 50 קפץ עד 2.4% במסחר במומבאי. העלייה החדה מחקה את כל הירידות שנגרמו מתחילת החודש בעקבות הכרזת המכסים ההדדיים מצד נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, והפכה את הודו לשוק המרכזי הראשון בעולם שמוחק את ההשפעה השלילית של מלחמת הסחר הנוכחית.


המשקיעים מחפשים מקלט: הודו הופכת לאופציה מועדפת


בעוד בורסות רבות באסיה עדיין מתקשות להתאושש עם ירידות מצטברות של יותר מ-3% במדדים האזוריים - הודו בולטת כנקודת אור. כלכלת ענק מקומית, הסתמכות נמוכה יחסית על ייצוא לארה"ב, ומאמצים מצד ממשלת הודו להגיע להבנות עם ארה"ב - כל אלה מספקים קרקע יציבה להשקעה. בנוסף, הקריאה הגוברת של תאגידים להעתיק פעילות ייצור מסין מבליטה את הודו כיעד חלופי פוטנציאלי. "הודו אינה חסינה בפני משבר עולמי, אבל היא מצויה בעמדה עדיפה יחסית", הסביר רג'אט אגרוול, אסטרטג בסוסייטה ז'נרל. לדבריו, החשיפה הנמוכה של הודו להכנסות מיצוא לארה"ב - רק כ-2.7% מהיבוא האמריקאי מקורו בהודו, מפחיתה את הסיכון לפגיעה ישירה. גם המגמה המתרחבת של פיזור שרשראות ייצור מוסיפה לחוזקה של המדינה.


למרות שמאז סוף 2023 השוק ההודי איבד כמעט 10% מערכו, הירידה האחרונה בנפט, סימנים לתמריצים מצד הבנק המרכזי וציפיות להורדת ריבית, הובילו לאופטימיות מחודשת. מכפיל הרווח העתידי של מדד Nifty 50 עומד כעת על 18.5, נמוך מהממוצע של 19.5 בחמש השנים האחרונות ומרמות השיא של ספטמבר שעמדו על 21. גם זרימת ההון הזר, שלילית עד כה עם נטישה של יותר מ-16 מיליארד דולר השנה, עשויה להתאזן בהמשך, אם יתברר שהשפל הנוכחי מסמן נקודת כניסה מועדפת. 


לפי גארי דוגן, מנכ"ל The Global CIO Office, "הודו היא השקעה בטוחה יותר בטווח הבינוני, הודות לצמיחה מקומית איתנה ופיזור גיאוגרפי של פעילות תעשייתית". בזמן שהעולם כולו מנסה להעריך את השפעות מכסי טראמפ על הכלכלה הגלובלית, הודו מאותתת: עם ניהול זהיר, יתרונות מבניים ותגובה מדינית אחראית, אפשר גם לשגשג בתוך סערה.


הודו כתחליף לסין: הזדמנות היסטורית


הודו עשויה להפוך למרוויחה הגדולה מהסכסוך בין ארה"ב לסין. עם אוכלוסייה של 1.4 מיליארד איש, כוח עבודה צעיר וזול, ותעשיית ייצור צומחת, הודו כבר מושכת חברות אמריקאיות המחפשות חלופות לשרשראות האספקה הסיניות. תחומים כמו אלקטרוניקה, טקסטיל, תרופות וטכנולוגיה, שבהם סין שולטת כיום - נמצאים במוקד תוכנית "Make in India" של ראש הממשלה נרנדרה מודי, שמטרתה להפוך את הודו למרכז ייצור עולמי.​


לדוגמה, חברות כמו אפל כבר העבירו חלק מייצור האייפונים להודו, וב-2024 הודו הפכה ליצואנית הסמארטפונים השנייה בגודלה לארה"ב אחרי סין. אם הסכם סחר דו-צדדי יושג, הוא עשוי להפחית את המכסים של 26% ולפתוח את השוק האמריקאי עוד יותר למוצרים הודיים, תוך מתן הקלות לחברות אמריקאיות הפועלות בהודו.​ הסכם סחר עם ארה"ב יאיץ את צמיחת הכלכלה ההודית, שצפויה לעקוף את סין ככלכלה השלישית בגודלה בעולם עד 2030. זה גם יחזק את מעמדה הגיאופוליטי של הודו כמעצמה נגדית לסין באסיה.​ 


כך או אחרת, ההסכם עם הודו מאוד חשוב לארה"ב כי הוא מפעיל לחץ לחץ על סין - ככל שארה"ב תסתמך יותר על הודו, סין תאבד נתח שוק משמעותי, מה שיגביר את הלחץ הכלכלי על בייג'ינג ויאלץ אותה לשקול מחדש את אסטרטגיית המכסים שלה.​ ההסכם עם הודו גם מאוד חשוב לשווקים - שיטת ה-"הפרד ומשול" של טראמפ מבודדת את סין ויש לה אומנם משמעויות כלכליות רחבות, אבל אם הודו וארה"ב יגיעו להסכם, אז יש פתרון לחלק גדול מבעיות הייצור. זה לא אומר שלא יהיה מיתון ולא תהיה ירידת מדרגה ברווחים של החברות, יהיה קשה מאוד להימנע מההאטה חריפה במספר מגזרים, אבל זה אומר שבחלק מהתחומים והמגזרים יהיו תחליפים.

קיראו עוד ב"גלובל"

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
דן אייבסדן אייבס

המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה סם אלטמן מטבעות קריפטו קתי ווד

עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?


דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -10.89%  – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.


אייבס הוא מנהל  ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר, מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.


הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן.  גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .


Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.


להמשך הכתבה לחץ כאן
צפרא כץ אורקל
צילום: קובי קנטור
דוחות

אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר

ההכנסות הצפויות מחטיבת הענן ב-5 השנים הקרובות במיליארדי דולרים: 18, 32, 73, 114, 144; בעקבות הזינוק במסחר המאוחר החברה נכנסה לרשימת עשר החברות הגדולות בארצות הברית ולארי אליסון הוסיף להונו האישי קרוב ל-80 מיליארד דולר

גיא טל |
נושאים בכתבה אורקל לארי אליסון מיחשוב ענן

חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 1.27%  פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני של שנת 2025 עם הכנסות של 14.9 מיליארד דולר לעומת ציפיות השוק ל-15 מיליארד דולר, ורווח מתואם של 1.47 דולר למניה לעומת הקונצנזוס שהצביע על 1.48 דולר למניה ולעומת רווח של 1.39 דולר למניה ברבעון המקביל.

אבל הסיפור של הדוחות הוא לא תוצאות הרבעון הנוכחי אלא התחזית המדהימה שפרסמה החברה להכנסות בהמשך השנה ובשנים הקרובות, על סמך חוזים שכבר נחתמים מול לקוחות שונים, במיוחד בחטיבת הענן. צבר ההזמנות של החברה זינק ל-455 מיליארד דולר לעומת 138 מיליארד ברבעון הקודם, זינוק של 359%. רוב ההזמנות קשורות לחטיבת הענן של החברה, תחום שהיא נכנסה אליו רק לאחרונה, ומה שמעיד על המשך הביקוש חסר התקדים לכוח מחשוב בענן. הביקוש הזה בא לידי ביטוי גם בחוזה המיליארדים שנחתם אתמול בין מיקרוסופט לנביוס (להרחבה על נביוס והעסקה:נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי).

מדובר בחוזים שכבר סגורים לשנים הקרובות, כך שתחזית ההכנסות היא מבוססת ולא חלומות באספמיה. ספרא כץ, מנכ"לית החברה, אמרה כי ברבעון הפיסקלי הראשון של שנת 2026 (כלומר הרבעון הנוכחי) נחתמו 4 חוזים בשווי מילארדי דולרים מה שיצר את צבר ההזמנות האסטרונומי. ביחס לרבעון הנוכחי אמרה כץ כי היא צופה צמיחה של 12% עד 14% בהכנסות במונחי מטבע חוץ או 14% עד 16% בדולר אמריקאי, כלומר בין 16.9 ל-17.3 מיליארד דולר לעומת צפי השוק להכנסות של 16.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל1.61 עד 1.65 דולר, עליה של בין 10% ל-12%. התחזית המדהימה היא, כאמור, לשנים קדימה. ההכנסות מחטיבת הענן על פי תחזית החברה שברובה מבוססת על חוזים חתומים צפויות להיות ב-4 שנים הקרובות: 18 מיליארד בשנה הנוכחית, 32 מיליארד בשנת 2026, 73 מיליארד בשנת 2027, 114 מיליארד בשנת 2028 ו-144 מיליארד דולר בשנת 2029. 

ביולי האחרון הודיעה החברה על חוזה עם הכנסות שנתיות פוטנציאליות של 30 מיליארד דולר החל משנת 2028. באותו חודש דווחה החברה על הסכם עם חברת הבינה המלאכותית OpenAI לפיתוח מרכזי נתונים עבור פרויקט סטארגייט של החברה, עוד חוזה שמעורך במיליארדי דולרים. 

מתוך הודעת החברה לתקשורת: 




להמשך הכתבה לחץ כאן