מדדי התל בונד סגרו במגמה מעורבת, זאת לאחר הירידות שנרשמו במדדים אלו אתמול. התל בונד 20 סגר בירידה של 0.32% ומנגד התל בונד 40 עלה 0.25%.
פאניקה של ממש נרשמה אתמול באגרות החוב של חברות הנדל"ן של פישמן ותשובה. הניירות של כלכלית נחתכו ב10% ואף יותר והניירות של דלק נדלן צללו בשיעור של 20% ויותר. הסיבה הכללית לירידות היא האווירה בשוק מאז יצאה אפריקה עם ההודעה על ההליכה להסדר חוב, הסיבה הספציפית הייתה המהלך של חברת הדרוג מעלות שביום ראשון בערב הודיעה על אגרות החוב של דלק נדלן לרשימת מעקב עם אופק שלילי.
לאחר הירידות החדות אתמול, היום מגיע התיקון. כלכלית ים אגח ה זינקה היום בשיעור של 7.95% לאחר שנפלה אתמול ב-10.1% ודלק נדלן אגח ה עלתה היום בשיעור של 6.73% לאחר שנפלה אתמול ב-18.1%. שתי אגרות אלו עדיין נמצאות במדד התל בונד 40 (בדגש על - עדיין) והן כמובן הובילו אותו לעלייה של 0.25%.
באגרות החוב של אפריקה ישראל נרשמה היום סלקטיביות ברורה. האגרות הארוכות רשמו יציבות עם נטייה ברורה לעליות ומנגד הסדרות הקצרות רשמו ירידות. אפריקה אג"ח כא (ארוכה) סגרה בירידה קלה (לאחר שאתמול סגרה ללא שינוי משמעותי) ואפריקה יד (פדיון ב-2018) סגרה בעלייה של 2.58% . עם זאת, אפריקה אגח ט התרסקה היום ב-10.3% לאחר שנפלה אתמול ב-6%.
בעניין זה, יש לזכור כי רגע לפני ההודעה של אפריקה על ההליכה להסדר חוב, אגרות החוב הקצרות של החברה (ט' וכד') נסחרו במחיר מלא ובהתאם לפארי, כלומר השוק נתן קרדיט מלא כי התחיבויות אלו יוחזרו. מנגד, אגרות החוב הארוכות (לדוגמה כא או יד) נסחרו עוד קודם במחירים נמוכים. המהלך של לבייב לפיו כל אגרות החוב נכנסות ל'פול' אחד מביא את האגרות הקצרות לעשות התאמה דרסטית יותר כלפי מטה.
פעיל בשוק האג"ח אמר היום בשיחה עם Bizportak כי "להערכתי כל הסדרות של אפריקה אמורות להיתכנס פחות או יותר לאותו המחיר. כרגע הסדרות הקצרות נסחרות במחירים שמשמעותית גבוהים יותר מהארוכות ולכן הן יורדות, ברור שהסיכון שהן הוא הכי גבוה".
בהתייחס לירידות שראינו אתמול באג"חים של פישמן ותשובה, אמר פעיל אחר איתו שוחח Bizoprtal, כי "הפאניקה שראינו אתמול בשוק האג"ח הייתה בהחלט מוגזמת. ראינו מכירות בדומה למה שראינו בחודשים של הפאניקה בסוף 2008 כאשר אנשים עושים מיקשה אחת מהניירות של אפריקה ומהניירות של דלק נדלן או כלכלית אבל יש הבדלים גדולים."
נציין, כי בחודש אוגוסט רשמו אגרות החוב של דלק נדלן מסדרה ה מהלך עליות של 13.5% ובחודש יוני עלייה של 31.1%. בחודש יוני רשמה כלכלית ירושלים אג"ח ה זינוק של 35% ולפני שבועיים כבר הגיעה למחיר מדהים של 93 אגורות, לאחר שבתחילת השנה נסחרה במחיר של פחות מ-30 אגורות.
