סוכנות הדרוג S&P מטפלת במעריב: מורידה דירוג לאג"ח ומעבירה את החברה לרשימת מעקב
סוכנות הדרוג סטנדרט אנד פורס' מעלות הודיעה היום, על הורדת הדירוג של איגרות החוב (אג"ח סדרה ג') שהנפיקה מעריב החזקות מדירוג נוכחי (BBB+/Negative) לדירוג BBB-/Negative והכנסה לתהליך בדיקה. מסוכנות הדרוג נמסר, כי הדירוג המוקנה לסדרה אינו מוקנה למנפיק ונסמך, בין היתר, על מכתב דירקטוריון חברת האם.
הורדת הדירוג לאיגרות החוב סדרה ג' נובעת מהמשך הרעה בתוצאותיה העסקיות והפיננסיות של החברה אשר נגרמות, בין היתר, משחיקה בהכנסותיה מפרסום ושחיקה מתמשכת בחשיפת העיתון הן בימי חול והן בסופי שבוע. כמו כן, דיווחה החברה בדוחותיה כי היא אינה עומדת בהתניות הפיננסיות שניתנו לה על ידי הבנקים הממנים ואשר לגביו ניתן לחברה כתב ויתור עד לסוף אפריל 2008.
מנגד, לדברי החברה, היא נוקטת ביישום נרחב של תוכנית התייעלות מקיפה, זאת לאחר סבב המנויים המקצועיים שביצעה החברה. מעריב צופה, כי תגיע לאיזון תפעולי במהלך 2009. בנוסף, החברה מצפה כי תגיע להסדר כולל מול המממנים העיקריים עד לסוף אפריל 2008 ויתר הבנקים המממנים במהלך הרבעון הנוכחי, וזאת בעקבות אי עמידתה בהתניות פיננסיות שניתנו לה על ידי הבנקים.
נזכיר, כי בתחילת החודש פורסם, שהמיליארדר שלדון אדלסון ומו"ל "מעריב" עופר נמרודי חידשו באחרונה את המגעים ביניהם על מכירת העיתון. אדלסון הגיש הצעה חדשה לרכישת העיתון, שלטענת מקורבים ל"מעריב" עומדת על כ-100 מיליון דולר, אך לטענת מקורות אחרים נמוכה משמעותית מסכום זה ועומדת על כ-30 מיליון דולר בלבד. שווי השוק של העיתון הוא 84 מיליון דולר.
להערכת סטנדרט אנד פורס' מעלות אי עמידה בפרמטרים אלה עלול להמשיך ולגרום להורדות דירוג נוספות.
יודגש כי הדירוג הנוכחי של איגרות החוב מסתמך, בין היתר, על מכתב הצהרה חתום שהועבר למעלות מיום ה-24 לספטמבר, שנה שעברה, בה דירקטוריון חברת האם, הכשרת הישוב, קיבל החלטה, כי הכשרת הישוב תעמוד מאחורי התחייבויות החברה כלפי מחזיקי האג"ח (סדרה ג') של החברה ותסייע במקרה בו החברה תתקשה בפירעון האג"ח.
בנוסף, הודיעה החברה כי היא מנהלת מו"מ מול גורמים שונים בנוגע למכירת החזקותיה במעריב הוצאת מודיעין (חברה בת בבעלות מלאה המהווה את ההחזקה המהותית של החברה) וכן היא בוחנת שיתופי פעולה רלוונטיים.
סטנדרט אנד פורס' מעלות תשוב ותבחן את דירוג איגרות החוב במידה ותחול התקדמות משמעותית במגעים אלו או במידה ומגעים אלו לא ישאו פרי.
