האצ'יסון רוכשת את סקיילקס מידי בן דב בתמורה ל-125 מיליון ד'
עכשיו זה רשמי אך עדיין לא סגור סופית: חברת סקיילקס קורפוריישן פרסמה הבוקר (ג') את המתווה הרשמי לעסקה שתוביל בסופו של דבר למכירת השליטה בחברת פרטנר לקבוצת ההחזקות האצ'יסון בתמורה לתשלום של 125 מיליון דולר. העסקה מותנת בהשלמת הצעת רכש למחצית של אגרות החוב של סקיילקס.
על פי הסכם הרכישה, השלמת העסקה תותנה בהשלמת מספר מהלכים במקביל המותנים זה בזה. סקיילקס מסרה, כי מטרת מהלכים אלה הינה שינוי השליטה בחברה והסדרת מבנה החוב שלה במטרה לחזק את מצבה הפיננסי, לרבות באמצעות דחיית מועד פירעון ההלוואה שהועמדה לחברה ע"י האצ'יסון בסך של 300 מיליון דולר. מועד פרעון ההלוואה יידחה ב-3 שנים מהמועד המקורי, אפריל 2014, כך שההלוואה תיפרע במלואה בסוף אפריל 2017.
עסקת הרכישה תתבצע במשותף ע"י האצ'יסון (Hutchison) שבשליטת המיליארדי לי קא שינג והקרן הסינגפורית הפרטית KPL של לי קא שינג, כאשר האצ'יסון תרכוש 50% מהון המניות של סקיילקס מסאני ו-KPL תרכוש 25% מהמניות, כך שבמועד השלמת העסקה סאני ובן דב יוותרו עם החזקה של כ-3.6% וכ-3.7% מהון המניות המונפק של סקיילקס, בהתאמה. התשלום יתבצע במזומן במועד השלמת העסקה ומשקף מחיר של 23.2 שקל למניה. נציין, כי את יום המסחר האחרון סגרה מניית סקיילקס במחיר של 7.21 שקלים.
חברת האצ'יסון הקימה את פרטנר בשנת 1997, והשיקה את הרשת הסללוארית שלה בשנת 1999. עם השלמת העסקה בקרן האצ'יסון יפעלו להחזיר את עמיקם כהן לחברה. כהן ששימש כמנכ"ל החברה עד סוף 2006 והיה בין המייסדים ימונה ליו"ר פרטנר במקומו של בן דב.
סאני תזרים בחזרה 100 מיליון דולר לסקיילקס
במקביל, במועד השלמת העסקה, תמכור סקיילקס לסאני את מלוא פעילות הייבוא, השיווק, המכירה ומתן שירותי תחזוקה לטלפונים סלולאריים מתוצרת סמסונג בתמורה לסך כולל 100 מיליון דולר אשר ישולם לחברה במזומן במועד השלמת העסקה. פעילות הייבוא והשיווק של מכשירי הענקית הקוריאנית צפויה להפוך להיות פעילותה העסקית העיקרית החדשה של חברת סאני. בתוך כך, האצ'יסון הוסיפה תנאים מסוימים שבמידה ויתמלאו יובילו לקבלת תמורה עתידית נוספת לסקייקלס.
לסקיילקס יש חוב כולל של כ-460 מיליון דולר למחזיקי האג"ח והבנקים ובקופתה היו בסוף הרבעון הראשון של 2012 כ-450 מיליון שקל, כך שעם קבלת המזומנים מסאני יהיו בידי החברה מספיק מזומנים להוציא אל הפועל את הרכישה העצמית של האג"ח.
על מנת להתמודד עם החובות הגדולים של סקיילקס למחזיקי האג"ח הוסכם כי תנאי מתלה עיקרי לעסקה הוא הסכמת בעלי האג"ח להצעת רכש שתגיש סקיילקס לרכישת לפחות 50% מיתרת הערך הנקוב של כל סדרות אגרות החוב שבמחזור שאינן המירות למניות במחיר ממוצע משוקלל של כ- 69% מערך הפארי של כלל האיגרות - מחיר רכישה אשר גבוה ב-9 אגורות משערי הנעילה של אגרות החוב ביום המסחר האחרון לפני ההודעה על העסקה. יתר האג"ח יפרע במועד המקורי.
תנאים נוספים לקיום העסקה: השלמת הצעת הרכש העצמית לאגרות החוב של החברה ומניעת אפשרות שהמחזיקים יבקשו להעמיד לפירעון מיידי את חובותיהן של סקיילקס, סאני או פרטנר. קבלת אישור משרד התקשורת והממונה על ההגבלים העסקיים. הסכמת בנק מזרחי טפחות בע"מ למכירת פעילות סמסונג והמחאת ההלוואה שניתנה למימונה לתאגיד הרוכש או לסאני.
הצדדים קבעו כי מועד השלמת העסקה יהיה מועד השלמת כל התנאים המתלים לעסקה על פי הסכם הרכישה או 3 ימי עסקים לאחר החתימה על הדוחות הכספיים של החברה לרבעון השני של 2012, המאוחר מבניהם.
- 3.מאיפה הטבלה המטופשת הזאת? (ל"ת)פעיל 05/06/2012 11:23הגב לתגובה זו
- 2.מישהו שם לב שהצעת הרכש לאג"ח סאני היא (ל"ת)במחירי אתמול, כ-37 ? 05/06/2012 10:53הגב לתגובה זו
- 1.שוקי 05/06/2012 10:28הגב לתגובה זותותח עסקי הבחור
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
חן גולן יו"ר דירקטוריון נקסט ויז'ן צילום:שלומי יוסףנקסט ויז'ן: ההכנסות זינקו ב-62%, הצבר חוזר לעלות ל-124 מיליון דולר
הרווח הנקי של חברת המצלמות המיוצבות קפץ ב-56% ל-28 מיליון דולר ברבעון השלישי; בסיס הלקוחות התרחב ל-189, והחברה ממשיכה לשמור על שיעורי רווחיות גבוהים אבל עם סימני האטה בתזרים
נקסט ויז'ן מערכות מיוצבות נקסט ויז'ן 1.23% שמפתחת מצלמות מיוצבות לרחפנים ולכלים בלתי מאוישים, ממשיכה את רצף הצמיחה גם ברבעון השלישי. ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-47.3 מיליון דולר, עלייה של 62% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. בתשעת החודשים הראשונים של השנה רשמה החברה הכנסות של 120 מיליון דולר, כך שנכון לעכשיו היא נראית קרובה לעמוד בתחזית השנתית שהציבה הכנסות של 160 מיליון דולר. במהלך השנה האחרונה הגדילה החברה את מספר לקוחותיה הפעילים מ-173 ל-189, מה שמשקף התרחבות בביקוש ובפיזור לקוחותיה הגלובליים.
נכון למועד פרסום הדוחות, צבר ההזמנות של נקסט ויז'ן עומד על 124 מיליון דולר, לעומת 110 מיליון דולר בסוף הרבעון הראשון. עם זאת, עיקר הגידול בצבר נובע מהזמנה גדולה אחת שהתקבלה לאחרונה בשווי של כ-24 מיליון דולר, לאספקה עד יולי 2026. בלי אותה הזמנה, הצבר היה מציג ירידה לעומת הרבעון הקודם.צבר ההזמנות חוזר לעלות
אחרי ירידה בצבר ברבעון השני (110 מיליון דולר), נקסט ויז'ן מדווחת כעת על צבר של 124 מיליון דולר נכון למועד אישור הדוחות - עלייה של 12% בתוך שלושה חודשים. מדובר ברמה דומה לזו שנרשמה בתחילת השנה, מה שמאותת על חזרה לקצב הזמנות גבוה מצד הלקוחות.
הצבר הגבוה נובע, בין היתר, מהזמנה משמעותית שהתקבלה בינואר 2025 מצד גורם שלישי שאינו קשור לחברה, בסך של 12.1 מיליון דולר. ההנהלה מציינת כי קיים ביקוש מתמשך לפתרונות החברה, במיוחד מצד לקוחות חוזרים וגופים ביטחוניים במערב.
הרווח הגולמי עמד על 32.5 מיליון דולר, שהם כ-69% מההכנסות - עלייה של 55.5% לעומת 20.9 מיליון דולר ברבעון המקביל. בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם הרווח הגולמי ב-85.5 מיליון דולר (71% מההכנסות), גידול של 42% בהשוואה ל-60.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה.
- עדכון המדדים - נקסט ויז'ן נכנסת ודמרי נשארת במדד ת"א 35; והשינויים הנוספים
- ג'פריס: המלצת קנייה ואפסייד של 15% לנקסט ויז'ן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח התפעולי ברבעון עלה ל-28.3 מיליון דולר (60% מההכנסות), לעומת 18.7 מיליון דולר ברבעון המקביל - גידול של 51%. במצטבר מתחילת השנה: רווח תפעולי של 73.5 מיליון דולר, עלייה של 39% בהשוואה לשנה שעברה.
