נאוויטס נערכת לקידוח הענק - קיבלה החזר הלוואה ומגייסת הון
נאוויטס שותפות הנפט והגז נאוויטס פטר יהש -3.93% קיבלה היום 167.3 מיליון דולר מהלוואה שנתנה בעבר לחברת Buckstone, הכסף הולך לקופת הנאמן של בעלי האג"ח מסדרה ב' של החברה.
את ההלוואה נתנה נאוויטס ל-Buckstone כבר בשנת 2017, תמורת ההלוואה קיבלה החברה 7.5% מהפרויקט בקסקין, וכעת החברה מקבלת את הכסף בחזרה.
התזרים מההלוואה הולך כאמור לפירעון אג"ח ב' של החברה. חוץ מזה, החברה זימנה אסיפה לצורך אישור של ביצוע גיוס הון באמצעות הנפקת יחידות השתתפות נוספות בהיקף של עד 150 מיליון דולר ובמחיר שיקבע על ידי הדירקטוריון, מן הסתם כתלות בשער יחידת ההשתתפות במועד ההחלטה.
לחברה יש כ-53.1% מפרויקט שננדואה, פרויקט ענק למציאת נפט ליד מפרץ מקסיקו. לחברה יש הון חוזר שעומד על 106.8 מיליון דולר נכון לסוף הרבעון הראשון של השנה, כאשר פירעון ההלוואה והפירעון הקרוב של האג"ח כבר מחושבים בתוכו.
חלק ההשקעה של החברה בפרויקט עומד על כ-870 מיליון דולר, וזאת והנחה ויוקמו "חברות צינור" לצורך הקטנת ההשקעות הנדרשות. הקמת חברות צינור הינה פרקטיקה נהוגה בענף הנפט והגז במסגרתה מביאים גופים חיצוניים שישלמו כסף לשותפים בפרויקט - כסף שבדרך כלל הולך לפיתוח הפרויקט ולבניית הצינורות שבו, כאשר לאחר מכן הגופים גובים "דמי שימוש" בצינורות מהשותפים בפרויקט מסוים.
- פרויקט Sea Lion יוצא לדרך: נאוויטס מאשרת FID לפיתוח בהיקף 1.8 מיליארד דולר
- IBI בתחילת סיקור לנאוויטס: "אפסייד של 29%"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה דיווחה כי השותפות נמצאת במשא ומתן לצורך נטילת הלוואת נון ריקורס בהיקף של 1.2 מיליארד דולר לכל המאגר. חלק החברה בהלוואה, ככל ותילקח יהיה 637 מיליון דולר ועל כן יישאר לחברה "להשלים" ממקורותיה העצמיים כ-233 מיליון דולר - דבר שהגיוס, במידה ויצא אל הפועל + ההון החוזר של החברה יכולים לעמוד בו.
המאגר הוא ענק ביחס לחברה. רק בשביל לתת פרופורציות - החברה נסחרת לפי שווי שוק של 963 מיליון שקל, רק חלק ההשקעה שלה ברוטו ללא חישוב ההלוואות שהיא תיטול - עומד על פי שלוש מהשווי שלה, וזוהי רק ההשקעה בפיתוח שלה קדמו עוד השקעות בבדיקה וכו'. זה כמובן לא נתון מדויק כי יש מינוף כאמור וכו', אבל הוא נותן פרופורציה.
החברה מעריכה לפי חישוב C2 שיש במאגר כ-206 מיליון חביות של נפט, קצב ההפקהה המוערך של המאגר הוא 80,000 חביות ביום והעלות שלה, שכוללת הפחתה של ההוצאות לפיתוח המאגר + הוצאות שוטפות עומדת על 15 דולר לחבית.
- השותפות במאגר אפרודיטה יוצאות ל-FEED בהיקף של 106 מיליון דולר, לקראת FID ב-2027
- דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- דוח BDO: לישראל יש עתודות גז עד שנת 2062 לפחות
- 4.לילי 22/07/2021 07:42הגב לתגובה זוכלל ראשון בהשקעות ובמיוחד בהשקעות סיכון היינו לא להמר על כל הקופה . החברה מהמרת על מה שיש לה וגם על מה שאין לה . יש סיכוי לאבד את כל ההשקעה
- YL 18/08/2021 22:04הגב לתגובה זומי שנוגע ב נפט זו מחלה לעולם ישקיע עד הסנט האחרון
- 3.מנשה 21/07/2021 19:44הגב לתגובה זובקרוב תהיה חברה עם שווי פי 3-4 ממה ששווה היום כיום מפיקה 40 א'חביות ברבעון. צפויה להפיק 80 א'חביות ביום מתמטיקה פשוטה
- YL 21/07/2021 22:07הגב לתגובה זוהוא כנראה לא מבין אך המערכת עובדת***התאבון תמיד גדול*** ולמי לא נשאר......מזומן ל חלוקת רווחים????? נכון למר תמימי
- 2.מנשה 21/07/2021 19:42הגב לתגובה זוצפויה להיות פרת מזומנים כשתתחיל להפיק 80 א'חביות ביום. כיום מפיקה 40 א' ברבעון ומציגה רווח של 10 מיל' דולר ברבעון תעשו חשבון לבד
- 1.YL 21/07/2021 19:21הגב לתגובה זוחלוקת רווחים ללא ספק השקעות זה דבר נכון אבל...... מי ש נכון לרגע זה גוזר קופון הוא בעל החברה אחוזים מ ההוצאות ו דמי ניהול ו לציבור ***לא נשאר *** זה משקף נכונה את האי אמון ו ערך לא גבהה למניה על כך כתבתי בעבר מנכל חייב להיות נדיב עם המשקיעים היום ולא בעתיד
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
