יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים מתונות של עד 0.4%. ברקע למסחר, שוקי האג"ח צפויים לרכז עניין לאחר הצניחה החדה שנרשמה אמש בתשואות האג"חים הממשלתיות. במקביל, מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין המשיכה לעמוד במרכז, כאשר טראמפ חזר לפזר התבטאויות אופטימיות. נציין כי וול סטריט נמצאת כעת בשיאה של תקופה הרכישות החוזרות (BUYBACK), דבר שהעניק גם הערב רוח גבית למדדים.

נזכיר כי המדדים בוול סטריט יוצאים לסופ"ש ארוך. ביום שני לא צפוי להתקיים מסחר בארה"ב לכבוד יום הזיכרון במדינה.

מדדים בוול סטריט

S&P 500 -0.03%
דאו ג'ונס -0.04%
נאסד"ק -0.09%    

בעוד מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין ממשיכות לייצר כותרות, האירוע המרכזי בשווקים ביומיים האחרונים הוא ההתעלמות המוחלטת של השחקנים בשוק מהתחזיות של הפד'. בעוד שוקי האג"ח תמחרו בחודש האחרון הורדת ריבית מצד הפד' בהמשך 2019, פרוטוקול הישיבה האחרונה של הפד' ביום רביעי האחרון חשף ניתוק די גדול של מקבלי ההחלטות מהמתרחש בשוק. חברי הפד' מדברים עדיין במונחים של העלאות ריבית, וטוענים כי "הירידה באינפלציה היא זמנית" (לכתבה המלאה). התגובה של השוק ביומיים האחרונים מאותתת לפד': אתם טועים. ציפיות האינפלציה בארה"ב ל-5 השנים הקרובות רשמו את הירידה הדו יומית החדה ביותר בשנתיים האחרונים, כאשר גם נתוני מאקרו חלשים תרמו לסנטימנט החלש (לכתבה המלאה). תשואות האג"חים הממשלתיות הגיבו בצניחה חופשית, כאשר השוק מתמחר כעת 2 הורדות ריבית מצד הפד' עד יוני 2020.

התשואות על אגרות החוב של ארה"ב התאוששות במעט הערב: התשואה לתקופה של 10 שנים עומדת הערב על 2.32% בלבד. התשואה לתקופה של שנתיים עומדת על 2.1%. עקומת האג"ח ממשיכה להיות הפוכה, כאשר התשואה לתקופה של 3 חודשים גבוהה מהתשואה לתקופה של 10 שנים.

• אמזון בוחנת השקעה של כ־10 מיליארד דולר ב־OpenAI
• ישראל במוקד: בעלי המניות לוחצים על אמזון לבחון את קשריה הביטחוניים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עקומת האג"ח האמריקני הערב:  הפד' טועה?

מלחמת הסחר בין ארה"ב וסין המשיכה לרכז עניין, כאשר הנשיא טראמפ חוזר לפזר מסרים אופטימיים לשווקים. לאחר סגירת המסחר אמש טען הנשיא כי "הוא צופה שהצדדים יגיעו במהירות להסכם סחר, כאשר ההסכם צפוי לכלול את וואווי". בתוך כך, ענקית הטכנולוגיה מייקרוסופט (סימול:MSFT) הודיע היום כי היא משהה את ההסכמים הקיימים עם וואווי, וזאת בעקבות הצו הנשיאותי שנחתם בשבוע שעבר בארה"ב, שאוסר על חברות אמריקניות להשתמש בציוד שיוצר ע"י חברות טלקום זרות שמהוות איום ביטחוני על ארה"ב.

בגזרת הסחורות, נסגר בעליות של 1.7%, ומרכז עניין לאחר הצניחה שרשם אמש. מחיר הסחורה עומד כעת על 58.5 דולרים לחבית. הזהב ירד קלות לרמה של 1,284 דולרים לאונקיה.

לאחר הנתונים החלשים במיוחד שהתפרסמו אמש בארה"ב, נתוני המאקרו היום ממשיכים את המגמה החלשה. נתון ההזמנות המוצרים ברי קיימא ירד בחודש האחרון ב-2.1%, לעומת צפי לירידה של 2%. נתון הליבה נותר ללא שינוי, לעומת צפי לעלייה של 0.2% בחודש האחרון.

במרכז

סקטור הבנקאות, ובפרט סקטור הבנקאות האירופאי עמד גם הערב במרכז ברקע לחשש מהאטה כלכלית והצפי להורדה של הריביות. מניית דויטשה בנק (סימול:DB) מאבדת עוד איבדה עוד 0.6%, ונסחרת ברמות שפל כל הזמנים. מניית בנק אוף אמריקה (סימול:BAC) עלתה ב-1.6% לאחר שאיבדה אמש 2.5% מערכה.

התנודתיות במניית טסלה (סימול:TSLA) נמשכה גם הערב. מניית החברה נסגרה בירידות של 2.6% ברקע לדיווח על תהליכי ההתייעלות בשבוע האחרון, שממחישים עד כמה הסיטואציה הפיננסית של החברה במצב רע (לכתבה הלאה).