צילום: AFP
החוב האמריקני צפוי לגדול ב-3% ב-5 החודשים הקרובים
משרד האוצר האמריקני: נצטרך לגייס 617 מיליארד דולר ב-5 החודשים הקרובים. האם העלאות ריבית מצד הפד' יגרמו לנפילה נוספת בדולר?
בעוד משקיעים רבים רואים את ירידת ערך הדולר מול השקל בימים האחרונים ככישלון של בנק ישראל, נראה כי מדובר בתופעה גלובלית, והסיכוי של בנק ישראל באמת להשפיע הוא קלוש. החוב של ארה"ב מתחיל לצאת משליטה בחודשים האחרונים, ונראה הערב כי זו רק ההתחלה. הדולר אינדקס (סימול:DXY) מאבד הערב 0.4% ונסחר צמוד לשפל של 3 שנים.
617 מיליארד דולר, זה הסכום שמשרד האוצר האמריקני מצפה לגייס ב-5 החודשים הראשונים של השנה. 441 מיליארד דולר מהם צפויים להיות במהלך הרבעון הראשון בעקבות "קצב גביית מיסים נמוך מהצפוי". במהלך הרבעון השני, שנחשב לפיק של תשלומי המיסים הממשל מצפה לגייס את שאר הסכום.
במילים פשוטות: אם משרד האוצר האמריקני צודק בתחזיותיו, החוב האמריקני צפוי לצמוח מרמה של 20.5 טריליון דולר היום למעל 21.1 טריליון בעוד 5 חודשים, גידול של קרוב ל-3% בחוב. בתחזית אופטימית של חברת הדירוג פיץ' בחודש נובמבר האחרון, טענה החברה כי היחס חוב תוצר צפוי להגיע ליחס של 120% ב-2027. בקצב הנוכחי זה יקרה הרבה לפני
החוב של ארה"ב: מתחיל לטפס בקצב מהיר:
— Amit Tal (@amital13) 31 בינואר 2018הצורך ההולך וגדל בגיוס הון מגיע במקביל לתוכנית של הפד' להתחיל להקטין את מאזנו, שעומד הערב על קצת פחות מ-4.5 טריליון דולר, ונשאלת השאלה מי יקנה את החוב במצב הנוכחי. על פניו, פערי הריביות של הפד' מול שאר הבנקים המרכזיים הגדולים בעולם היו אמורים להביא להסטת כספים לארה"ב, אך במקום זאת הם מגדילים משמעותית את הצורך של הממשל האמריקני לגייס חוב נוסף ולהציף למעשה את השווקים בדולרים נוספים. שימו לב לתגובת הדולר בשנה האחרונה: כל העלאת ריבית מצד הפד' (המחייבת את הממשל לגייס יותר חוב) הורידה את הדולר עוד יותר.
— Amit Tal (@amital13) 31 בינואר 2018חשוב לציין כי גם החובות של שאר המדינות בעולם גבוה, אך בגלל שרובם עדיין מתבצעים רכישות אג"ח ע"י הבנקים המרכזיים דרישות הגיוס שלהן נמוכות בהרבה. ברקע לכל זה, הערב צפוי הפד' לפרסם את החלטות לגבי הריבית לחודש הקרוב, ויפרט את התחזיות לעתיד. גם אם תתבצע עלייה זמנית בערך הדולר, נראה כי החוב האמריקני ימשיך להפעיל לחץ על הדולר בתקופה הקרובה.
- 9.קחו לונג זהב ונפט שורט מניות ניגמר הסוס (ל"ת)צחי 31/01/2018 21:10הגב לתגובה זו
- 8.אל תקנו מניות בארץ אני בשורט בזק טבע וכיל (ל"ת)צחי 31/01/2018 21:10הגב לתגובה זו
- 7.לעמית 31/01/2018 21:00הגב לתגובה זושמו אותך בחזית ואתה ממלא תפקידך נאמנה. רוב רובן של כתבותיך ברמה טובה מאד+ וחלקן אפילו מצויינות. עלה והצלח.
- 6.ליגה של כתבה תודה (ל"ת)מורן 31/01/2018 20:02הגב לתגובה זו
- 5.מה לדעתכם הכיוון בדולר שקל? (ל"ת)המתחזה 31/01/2018 19:35הגב לתגובה זו
- 4.תודה עמית 31/01/2018 19:32הגב לתגובה זועוקב גם בטוויטר.
- 3.אייל 31/01/2018 18:22הגב לתגובה זולעשות קוקוריקו
- 2.כתבה מתורגמת וממוחזרת !!! שאפילו לא הבינו אותה כראוי ! (ל"ת)איציק מ 31/01/2018 18:16הגב לתגובה זו
- לאיציק מ 31/01/2018 20:49הגב לתגובה זוחדל קשקשת ברשת בבקשה. לא חייבים להגיד דברים רעים מה עוד שאינם נכונים. אגב: מי אלו שלא הבינו??
- בדיוק!! (ל"ת)AAA 31/01/2018 20:02הגב לתגובה זו
- לAAA 31/01/2018 20:50בדיוק מה???
- 1.עמי 31/01/2018 18:13הגב לתגובה זושלמה גרינברג
- לעמי 31/01/2018 20:52הגב לתגובה זולא הבנתי ומה הקשר לגרינברג?
- חבר של שלמה 31/01/2018 20:02הגב לתגובה זועלבון לאינטילגנציה.....
- לחבר של 31/01/2018 20:53אתה מוכן להסביר ולא לקשקש בלי תועלת.
סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%
ה-Brexit הכה בוול סטריט כאשר לקראת הסיום הלחץ גבר. ותראו את ההתרסקות במניות הבנקים
נושאים בכתבה 
וול סטריט
וול סטריט גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה.
בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%.
מדדי וול סטריט
דאו ג'ונס 0.32%
S&P 500 1.16%
נאסד"ק 1.92%
את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%.
מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%.
המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה.
נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה.
בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.
