גורם בשוק ההון: "המרת שטרי ההון של טאואר ע"י חברה לישראל, מהלך דרמטי"
ביום ראשון לאחר סגירת המסחר דיווחה בעלת השליטה בחברת השבבים טאואר, החברה לישראל כי בכוונתה להמיר את כל שטרי ההון המוחזקים ע"י חברת ההחזקות בשליטת עידן עופר.
בכדי למנוע בהלה בקרב המשקיעים, ביום שני יצאה חברת השבבים בהודעת הבהרה כי אין בכוונת החברה לישראל לסחור או למכור מניות בשוק. המשקיעים, מצידם, הגיבו באדישות ביום המסחר הראשון בת"א לאחר ההודעה וזו דווקא הגיבה בעליות שערים נאות של 4.7%. עם זאת, במסגרת שיחה שערך Bizportal עם גורם בשוק ההון, שביקש שלא להזדהות בשמו, האחרון הביע דאגה מהמהלך ומהתדרדרות היחסים בין שתי החברות.
לדבריו של אותו גורם, "הייתי די מופתע מהמהלך של החברה לישראל דווקא בעיתוי הנוכחי. מדובר בהתפתחות דרמטית שמאותתת על בעייתיות ביחסים בין שני הגופים. לא ברור עד כמה ניתן להסתמך על התחייבות החברה לישראל שלא לסחור או למכור מניות של טאואר בשוק".
עוד הוסיף הגורם כי "שטרי ההון של הבנקים מהווים אבן נגף נוספת שמעיבה על מניות החברה. הבנקים הגדולים לאומי ופועלים, בניגוד לחברה לישראל, אינם יכולים להמיר או למכור או לממש יותר מ-5% ממניות החברה בשל מגבלות בנק ישראל. בהתחשב בכל הגורמים שמעיבים על המנייה, האחרונה צפויה להיסחר בתנודתיות במידה רבה ודווקא האג"ח להמרה יכול להוות השקעה אלטרנטיבית עדיפה ביחס להשקעה מקבילה במניה".
נזכיר כי משקיעי חברת הטכנולוגיה מוטרדים זה זמן מה מסוגיית שטרי ההון שמעיבה על ביצועי מניות החברה, שנחתכו בקרוב ל-50% ב-12 החודשים האחרונים. נציין כי בהנחה וכל שטרי ההון, כולל אלה שמוחזקים ע"י הבנקים, יומרו למניות (לא כולל מימוש אופציית ההמרה של האג"ח מסידרה ו') הרי שהמחזיקים הפרטיים ידוללו מהחזקה של 78% במניות החברה להחזקה של 38% בלבד.
אומנם בעלת השליטה ציינה במסגרת הדוחות כי אין לה כל כוונה לסחור או למכור את מניות החברה, שצפויים להיות מוחזקות על ידה לאחר המרת שטרי ההון בשיעור של 39.4%, אך מנגד לא ניתן להבין מדוע חברת ההחזקות בשליטת עידן עופר בחרה להמיר את שטרי ההון דווקא בעיתוי הנוכחי. ניר גלעד, מנכ"ל החברה לישראל, מסר בתגובה כי "המרת שטרי ההון מהווה ביטוי לאמון החברה לישראל באסטרטגיה של טאואר וברצון שלה להפוך לבעלת מניות עיקרית בה".
- 17.כלכלן 01/04/2013 08:41הגב לתגובה זוהתפלאתי לראות שוב את הכתבה המגמתית הזו חוזרת לפריים .ניפגש לההערכתי בסוף אפריל וכולם יבינו שח.ל. יוצאת מהפסיביות לטאואר ומבשלת מהלך דרמטי ומאוד מאוד חיובי !!!
- ציני ביני בים 02/04/2013 06:03הגב לתגובה זומדבר מתוך פוזיציה...
- איציק 01/04/2013 23:32הגב לתגובה זוכולם מברים על דילול אבל מתעלמים מכך שכל המרה אומנם מוסיפה מניות אבל מפחיתה מהחוב הרובץ על המאזנים. בשיקול יבש מחיר המניה צריך להיות אדיש למהלך ולהשאר יציב, אבל אם מביאים בחשבון שהפחתת החוב מקטינה סיכוי תיאורטי לחדלות פירעון מחיר המניה צריך לעלות. לפי השיפור המתמיד בביצועי החברה (גם שיפור בטכנולוגיה ובהיקף המוצרים שהחברה מובילה בשוק באופן בולט) המניה צפויה לדעתי לעלות בשנה הקרובה. גילוי נאות - אני מחזיק במניה.
- 16.איציק 31/03/2013 09:41הגב לתגובה זומה זה גורם מה אתה מפחד תן חוות דעת ואל תומר גורם .או גורם מפחד
- 15.לרב הבוחשים בנעשה בטאואר אין מושג בכלכלה (ל"ת)הזאב 29/03/2013 16:52הגב לתגובה זו
- 14.דוקטור להייטק 28/03/2013 14:21הגב לתגובה זואתם תשלמו את הדילול שהולך להיות והחברה לישראל תשאר עם כל הקופה בייד. מה זה לא ברור כריש גדול אוכל דגיגם קטנים . טאואר זו מזמן לא מנייה שאפשר להרוויח בה כסף אבל להפסיד בטו שאפשר.
- כלכלן 28/03/2013 15:10הגב לתגובה זוכל ההמרות והדילולים האפשריים ידועים (השטרות האגחים האופציות ) השורטיסטים הורידו את המניה בשנתיים האחרונות. בקרוב יברחו כולם ונקבל שער ראלי ׁׁ(מעל 15$ ) חג שמח
- 13.חדשות טובות מאוד לאגח של טאואר (ל"ת)החוב יורד משמעותית 28/03/2013 01:22הגב לתגובה זו
- אחד שמבין 28/03/2013 08:23הגב לתגובה זויהיו מספר ימים שהגורם ינסה להוריד את המניה ,לא יצליח לו לאורך זמן........
- 12.אחד שמבין 27/03/2013 20:49הגב לתגובה זואם הגורם מקצוען ,ממה יש לו לחשוש?...מדוע להשאר אנונימי ?...ההסבר מאד פשוט ,משהו רציני מתבשל בטאואר....והגורם שקוע עד צוואר בשורטים !!! אני משער שבקרוב תראו התוצאות.(ידוע לנו מי שקוע בשורט ענק )
- מי?למה גם אתה לא כותב מי (ל"ת)nguz 27/03/2013 21:09הגב לתגובה זו
- אלטשולר.... (ל"ת)gaga 28/03/2013 00:17
- אחד שמבין 27/03/2013 22:22יש בית השקעות ששקוע עמוק בשורט. בלחץ אדיר ! כל המגיבים מבקשים מכותב המאמר שיגלה מה שמו של אותו גורם,תבין לבד מה האינטרס שלו לא להיחשף .......
- 11.מודאג 27/03/2013 20:47הגב לתגובה זומקורבים זו מלת קסם לעכברים . אני לא לוקח אחריות על ההבל שאני כותב.
- 10.מץז 27/03/2013 18:53הגב לתגובה זוכתבה מגמתית מביזפורטל רק שתדעו שהכתבה הנ"ל התפרסמה ביום ראשון בגלובס וזכתה להדים חיוביים ואני מצטט "אם החברה לישראל החליטה להמיר את שטרי ההון במניות אזיי היא מאמינה בטאואר"
- 9.מי 27/03/2013 18:19הגב לתגובה זומה יש לא להיות בעילום שם הוא פחדן והכותב נותן לא מכסה מה יש לו לפחד מה אינטרס כתוב הוא כותב ושאול אין אמונה הכל שקרים לכל אחד יש אינטרס
- 8.מבין ענין 27/03/2013 18:13הגב לתגובה זוכמובן על "גורם אנונימי בשוק ההון" כן ניתן לסמוך כתבה הזויה, כותב הזוי ,"גורם אנונימי הזוי" מגמתיות מבישה
- 7.גורם בשוק=כתבה צהובה ליצירת פרובוקציה (ל"ת)לא מקצועי בכלל 27/03/2013 17:59הגב לתגובה זו
- 6.מכין ענין 27/03/2013 17:23הגב לתגובה זומי שעוקב אחרי החברה וביצועיה לא מופתע ,שכן עם השיפור יגיע גם ביטוי בדוחות הכספיים. החברה לישראל מבינה כי בעתיד הקרוב יחולקו כנראה גם דיוידנדים מתוך האעודפים שיוצרו בחברה..
- 5.טוביאס 27/03/2013 17:19הגב לתגובה זואו שהכתב לא מבין כלום או לא מבין בכלל
- 4.עופר 27/03/2013 17:07הגב לתגובה זואנחנו בשורט מפלצתי ,ואי אפשר לקנות בלי להעלות את המחיר עליה של 5% הווא קורא "המניה הגיבה באדישות"
- 3.מומחה לשוק ההון 27/03/2013 16:43הגב לתגובה זוכל ההמרות כבר מגולמות כמה שנים במחיר המניה, מה שמוזר שהכתבה זו מסתירה כנראה את פחדם של השורטיסטים על המניה שמפחדים כעת מסגירת פוזיציה שעלולה להית מהירה וכואבת עבורם- ככר משנת 2009 מדברים על שער של לפחות 3 דולר לפני הספליט שזה שוהה היום ל 45 דולר. מניה היום = 7 ומאז החברה צמחה ונכנסה לשווקים נוספים- תחשבו לבד למה כל זה מוזר!!!
- כלכלן 27/03/2013 17:03הגב לתגובה זוהכתבה מגמתית.מדוע מפחדים לציין את שם הגורם??? אני משער שמדובר בזה שביצע שורט ענק ובמקביל רכש אגח להמרה.
- 2.יהיה בסדר (ל"ת)אל חשש 27/03/2013 16:30הגב לתגובה זו
- 1.אנונימי 27/03/2013 16:24הגב לתגובה זוהמהלך הזה יקפיץ את המניה
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 2.12% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאל על קופצת 4%, בזק יורדת 1%, עליות במדדים
מגמה חיובית במדדים המובילים ברקע העליות החדות אתמול בוול סטריט. ת"א 35 עולה 0.4%, בעוד ת"א 90 עולה 0.7%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה 0.8%, מדד הביטוח עולה 0.4%, מדד הנדל"ן יורד 0.3% ומדד הנפט והגז עולה 0.2%.
השקל מתחזק גם הבוקר, כשהדולר יורד בכ-0.4% ונסחר מתחת ל-3.22 שקלים, רמות שנראו לאחרונה אי שם באפריל 2022. התחזקות השקל מוסברת בשילוב של כמה
גורמים: ירידה בפרמיית הסיכון הגיאופוליטית לאחר רגיעה יחסית בדרום וחזרת החטופים, ציפיות להמשך יציבות שתומכות בחזרת משקיעים זרים ובהגדלת ביקושים לשקל, התחזקות שוקי המניות בארץ ובעולם שמובילה את הגופים המוסדיים למכור דולרים לצורכי גידור, וחולשה כללית של הדולר
בעולם על רקע ציפיות להמשך הורדות ריבית בארה"ב. במקביל, סביבת המאקרו המקומית, עודף בחשבון השוטף וציפייה להורדת ריבית מתונה יחסית מצד בנק ישראל, מוסיפה גם היא רוח גבית למטבע המקומי. הדולר
בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
עונת הדוחות בת"א המשיכה אתמול לצבור תאוצה וגם היום מצפה לנו יום עמוס. אתמול החברות הדואליות הגדולות פרסמו את התוצאות לרבעון השלישי, אך כל אחת הגיבה בצורה אחרת. טאואר טאואר 2.12% גנבה אתמול את ההצגה. יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק פרסמה דוחות שעקפו במעט את הצפי, והציגה תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. בוול סטריט הכל זה עניין של תחזיות קדימה, וככל שהן חזקות יותר כך המניה מגיבה. מנכ"ל החברה ראסל אלוונגר אמר בשיחת המשקיעים "החברה בדרך לצמיחה חסרת תקדים" והמניה זינקה אתמול 16.7% בוול סטריט, ותחזור עם ארביטרז' חיובי של כ-3.4%.
השאלה ביחס לטאואר היא האם למכור, או שהעליות יימשכו ודווקא לקנות? אין כמובן לאף אחד תשובה. אבל ניסינו להסביר כאן את היתרונות, החסרונות, הקשר ל-AI, ואת התמחור של החברה ביחס לעבר - טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
"אני צופה עלייה של 8%-10% במניות הטכנולוגיה עד סוף השנה, בהובלת אנבידיה ופלנטיר" - דן
אייבס, אנליסט ותיק ומנהל המחקר בוודבוש שהפך בשנים האחרונות למותג ולמשקיע בחברות, מדבר על המניות המומלצות ועל מסיבת AI ש"התחילה ב-21:00, עכשיו 22:30 והיא תסתיים ב-4:00 לפנות בוקר". האנליסט
שהפך לגורו: "מסיבת ה-AI התחילה ואנחנו רק בהתחלה"
- הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
- הבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנגד, קמטק קמטק 1.74% , חברת בדיקות השבבים פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, והציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת - היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה. המשקיעים רוצים לראות המשך צמיחה חזקה, ולא יציבות כמו שמציגה קמטק בתחזית לרבעון הבא. בשיחה עם החברה נראה שתהיה המשך צמיחה בשנה הבאה וכי הם מצפים להמשיך ולגדול גם בשנים הבאות (הראיון יעלה בהמשך היום). אגב, המניה עלתה מאז הפתיחה בוול סטריט חוזרת עם ארביטרז' חיובי של 0.8%.
