נוסעים לאירופה? האירו צלל עוד 0.86% מול השקל, לשפל של יותר יותר משנתיים
המסחר בשוק המט"ח המקומי התאפיין היום בהתחזקות משמעותית של השקל כנגד האירו ושלח את הצמד, עם קביעת השערים היציגים, אל מתחת לרמת 4.8 השקלים, שפל מאז ינואר 2011. הדולר נחלש גם הוא אבל באופן מתון יותר וגם הוא שוב נסחר ברמות הנמוכות של התקופה האחרונה מתחת לרמת 3.7 השקלים. בעולם נסחר הצמד אירו/דולר ביציבות סביב רמה של 1.3 דולר. שער זה נמוך בכ-5% מאז שהאירו נסחר ברמה של 1.37 דולר בתחילת פברואר, חולשה שהופכת את הנסיעה לחופשה באירופה - זולה יותר.
עם קביעת השערים היציגים על ידי בנק ישראל נחלש שערו של הדולר ב-0.14% ל-3.688 שקלים לאחר שביום שישי צנח השער היציג ב-0.75% והיציג נקבע על 3.695 שקלים. האירו היציג נפל ב-0.86% ל-4.797 שקלים לאחר שביום ו' נחלש האירו היציג ב-0.25% ל-4.838 שקלים.
החולשה של הדולר והאירו כנגד השקל מתרחשות לאחר יום של עליות השערים הנאות שנרשמו אתמול בבורסה המקומית והובילו אותה במהלך היום לשיא של שנה ושמונה חודשים. כל זאת בשעה שישראל ממתינה לגיבושה של ממשלתו השלישית של בנימין נתניהו, אשר צפוי למנות את יו"ר יש עתיד, ח"כ יאיר לפיד לתפקיד שר האוצר.
בזירת המאקרו נציין כי אתמול פורסם האומדן השני של צמיחת התמ"ג ברבעון הרביעי ונתון זה היה חלש יותר מהאומדן הראשון והצביע על צמיחה שנתית של 2.4% בלבד של המשק הישראלי ברבעון הרביעי של 2012.
בארה"ב התפרסם ביום ו' דוח התעסוקה החודשי שהיה חזק בהרבה מהציפיות, הראה על היווצרות של 236 אלף משרות בארה"ב ועל ירידה מפתיעה בשיעור האבטלה לרמה של 7.7%.
קראל פרומוביץ' מחדר העסקאות במט"ח של הבנק הבינלאומי אמר הבוקר בשיחה עם Bizportal, "הזרים פעילים בשוק, אבל אנחנו לא רואים איזה עליהום על השקל היום, זה בסה"כ המגמה המאפיינת את התקופה האחרונה. מי שמנסה לחזות את צעדיו של בנק ישראל צריך להסתכל על השער הנומינלי האפקטיבי של בנק ישראל ושם רואים שהשקל מתחזק מול 28 המטבעות של שותפות הסחר של ישראל, מה שהוא לא טוב למשק הישראלי מוטה היצוא".
"לא בהכרח שבנק ישראל יתערב בצורה ישירה בשוק המט"ח, אלא יתכן שיפעל כנגד התחזקות השקל על ידי הגבלות והערמת קשיים על פעילות ספקולטיבית. ראינו כבר בתחומים אחרים את הדרכים היצירתיות של פישר לטפל בעניין, למשל הקשחת הרגולציה על המסחר במק"מ והחמרת חובת הדיווח, שמיתנה את הספקולציה כנגד השקל, תקנות שנמשכות כבר שנה וחצי".
יוסי פריימן, מנכ"ל פריקו ניהול סיכונים והשקעות: "היצעי מט"ח מצד פעילים זרים שהחלו לזרום עוד ביום שישי האחרון ממשיכים לתמוך בהיחלשות הדולר בזירה המקומית, גם בשעה שהדולר התחזק אל מול המטבעות המרכזיים בעולם".
"להערכתנו, פוטנציאל היחלשות הדולר אל מול השקל בטווח הקצר נותר מוגבל. מנגד, יצואנים ממתינים למכור דולרים במקרה של פיחות השקל אל מעל לרמת 3.74 שקלים. הנתונים שפרסמה הלמ"ס אתמול מאששים את תמונת המצב המתקבלת בעקבות הנסיגה המתקבלת גם במסגרת הירידה המתמשכת במדדי המחירים לצרכן ושמורה על התמתנות בקצב הצמיחה במשק. בנק ישראל עומד מנגד וגורס כי במחצית השנייה של שנת 2013, בדומה לציפיות באירופה גם המשק הישראלי ישוב ויצמח".
במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים הבוקר עם פתיחת שבוע המסחר: "האווירה בשוק גובלת באופוריה, וזאת לאחר שבשבוע שעבר שבר הדאו-ג'ונס את שיא כל הזמנים, וגם ה-S&P 500 במרחק נגיעה משיאו. שבירת השיאים המריצה את הגל השורי בשוק ושכנעה אפילו את הספקנים, שהעדיפו להישאר בחוץ ולהמתין לתיקון, בכוחו של הראלי".
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
