אופנהיימר: "יש סיכוי שמלאנוקס תציג צמיחה גבוהה יחסית גם השנה"
"אני די חששתי אחרי אזהרת הרווח האחרונה שלא הכל במלאנוקס יצא החוצה" כך אומר בשיחה עם Bizportal האנליסט סרגי וסצ'ונוק מאופנהיימר בהתייחסו לפרסום הדוחות והתחזיות של מלאנוקס שהובילו את המניה לנפילה חדה, אך גם התאוששות מהירה וסגירת פער ארביטראז' חיובי חריג של כ-20% היום בת"א.
לדברי וסצ'ונוק "אז, אם פירסום אזהרת הרווח בתחילת ינואר דיברה הנהלת החברה על שתי בעיות. הבעייה שהיתה להם עם הכבלים ועל גידול במלאים אצל אחד הלקוחות הגדולים. מסתבר שהסוגייה השניה היא זו שהעיקה על התחזית גם ברבעון הראשון כי מסתבר שאותו הלקוח נתקע עם מלאים ולכן לא הזמין מוצרים נוספים ברבעון הראשון כפי שצפתה החברה מוקדם יותר".
"אני חייב לציין שהתחזית שפירסמה החברה ולפיה הכנסותיה ברבעון הראשון יסתכמו ב-80 מיליון דולר אמנם נמוכה מציפיות השוק, אך באופן פורמלי היא אינה מהווה אזהרת רווח. באופן פורמלי החברה הורידה את תחזית המכירות שלה לרבעון הרביעי וביחס לרבעון הראשון אני מקווה שהתחזית המופחתת תמנע ממלאנוקס לפרסם שוב אזהרת רווח".
שורט סקוויז בארה"ב - סגירת ארביטראז' בת"א
"בגלל פוזיציית השורט הגדולה שנפתחה על מניות החברה בארה"ב, מה שראינו בסופ"ש במסחר בארה"ב היה כנראה סגירה של שורטים (שורט סקוויז) שהקפיצה את המניה מרמות של כ-40 דולר לרמה של כ-50 דולר. להבדיל ממה שקורה בארה"ב, המשקיעים המוסדיים הישראלים מטבע הדברים הם לא שורטיסטים ולכן ראינו את המניה נופלת לאחר הדוחות והתחזיות בבורסה בת"א. מה שקורה במניה היום בת"א זה סגירת פער הארביטרז' מול ארה"ב".
"השאלה שנשאלת כעת שקרב המשקיעים והאנליסטים שמלווים את החברה היא האם החברה תצליח לשחזר את ההצלחה ואת קפיצת המדרגה שאיפיינה אותה בשנת 2012 שתחילתה היתה מצויינת ובה היא הצליחה להכפיל את הכנסותיה. בעניין זה, אני לא בטוח ששנת 2012 היא שנה שאפשר להתייחס אליה כשנה מייצגת, כי בשנה הזו קיבלה מלאנוקס הרבה מאוד הכנסות חד פעמיות מלקוחות גדולים ולא ברור אם היא תקבל הזמנות מסדר גודל שכזה גם בשנה הנוכחית".
- 5.Dor 27/01/2013 17:09הגב לתגובה זובמלאקקה.מחר מינימום 5% מינוס ראו הוזהרתם
- 4.מחר בארה"ב המכירות יחלו - 25% DOWN (ל"ת)אבי 27/01/2013 16:12הגב לתגובה זו
- 3.בקיצור,כרגע לא יותר מ 40$ (ל"ת)פח 27/01/2013 15:47הגב לתגובה זו
- 2.שי 27/01/2013 15:27הגב לתגובה זואם החברה תימכר לאינטל ב 120 דולר בוקר אחד נקום והופ המניה ב 120 דולר זו מניה משוגעת מי שקנה ביום חמישי ב 15000 מוכר היום ב18000 מה רע 20 אחוז לא להתיאש בקרוב מאוד ב 80 דולר
- לל 27/01/2013 23:15הגב לתגובה זוומי שקנה ב30000- ב25000 ב20000 - בדיוק עם אותו עיקרון, אחרי נפילות חדות וכו - מה הוא אמור לעשות עכשיו??
- 1.אף אחד לא יוכל לנתח רכבת הרים !!! (ל"ת)הצלף 27/01/2013 14:26הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
