האצ'יסון רוכשת את סקיילקס מידי בן דב בתמורה ל-125 מיליון ד'

האצ'יסון ותאגיד KPL רוכשים 75% ממניות סקיילקס מסאני ומותירים את בן דב וסאני עם פחות מ-4% כ"א. פעילות סמסונג תימכר לסאני בתמורה ל-100 מיליון דולר. סקיילקס תבצע תספורת של 15% למחזיקי האג"ח

אריאל אטיאס | 05/06/2012 09:48 (3)

עכשיו זה רשמי אך עדיין לא סגור סופית: חברת סקיילקס קורפוריישן פרסמה הבוקר (ג') את המתווה הרשמי לעסקה שתוביל בסופו של דבר למכירת השליטה בחברת פרטנר לקבוצת ההחזקות האצ'יסון בתמורה לתשלום של 125 מיליון דולר. העסקה מותנת בהשלמת הצעת רכש למחצית של אגרות החוב של סקיילקס.

על פי הסכם הרכישה, השלמת העסקה תותנה בהשלמת מספר מהלכים במקביל המותנים זה בזה. סקיילקס מסרה, כי מטרת מהלכים אלה הינה שינוי השליטה בחברה והסדרת מבנה החוב שלה במטרה לחזק את מצבה הפיננסי, לרבות באמצעות דחיית מועד פירעון ההלוואה שהועמדה לחברה ע"י האצ'יסון בסך של 300 מיליון דולר. מועד פרעון ההלוואה יידחה ב-3 שנים מהמועד המקורי, אפריל 2014, כך שההלוואה תיפרע במלואה בסוף אפריל 2017.

עסקת הרכישה תתבצע במשותף ע"י האצ'יסון (Hutchison) שבשליטת המיליארדי לי קא שינג והקרן הסינגפורית הפרטית KPL של לי קא שינג, כאשר האצ'יסון תרכוש 50% מהון המניות של סקיילקס מסאני ו-KPL תרכוש 25% מהמניות, כך שבמועד השלמת העסקה סאני ובן דב יוותרו עם החזקה של כ-3.6% וכ-3.7% מהון המניות המונפק של סקיילקס, בהתאמה. התשלום יתבצע במזומן במועד השלמת העסקה ומשקף מחיר של 23.2 שקל למניה. נציין, כי את יום המסחר האחרון סגרה מניית סקיילקס במחיר של 7.21 שקלים.

חברת האצ'יסון הקימה את פרטנר בשנת 1997, והשיקה את הרשת הסללוארית שלה בשנת 1999. עם השלמת העסקה בקרן האצ'יסון יפעלו להחזיר את עמיקם כהן לחברה. כהן ששימש כמנכ"ל החברה עד סוף 2006 והיה בין המייסדים ימונה ליו"ר פרטנר במקומו של בן דב.

סאני תזרים בחזרה 100 מיליון דולר לסקיילקס

במקביל, במועד השלמת העסקה, תמכור סקיילקס לסאני את מלוא פעילות הייבוא, השיווק, המכירה ומתן שירותי תחזוקה לטלפונים סלולאריים מתוצרת סמסונג בתמורה לסך כולל 100 מיליון דולר אשר ישולם לחברה במזומן במועד השלמת העסקה. פעילות הייבוא והשיווק של מכשירי הענקית הקוריאנית צפויה להפוך להיות פעילותה העסקית העיקרית החדשה של חברת סאני. בתוך כך, האצ'יסון הוסיפה תנאים מסוימים שבמידה ויתמלאו יובילו לקבלת תמורה עתידית נוספת לסקייקלס.

לסקיילקס יש חוב כולל של כ-460 מיליון דולר למחזיקי האג"ח והבנקים ובקופתה היו בסוף הרבעון הראשון של 2012 כ-450 מיליון שקל, כך שעם קבלת המזומנים מסאני יהיו בידי החברה מספיק מזומנים להוציא אל הפועל את הרכישה העצמית של האג"ח.

על מנת להתמודד עם החובות הגדולים של סקיילקס למחזיקי האג"ח הוסכם כי תנאי מתלה עיקרי לעסקה הוא הסכמת בעלי האג"ח להצעת רכש שתגיש סקיילקס לרכישת לפחות 50% מיתרת הערך הנקוב של כל סדרות אגרות החוב שבמחזור שאינן המירות למניות במחיר ממוצע משוקלל של כ- 69% מערך הפארי של כלל האיגרות - מחיר רכישה אשר גבוה ב-9 אגורות משערי הנעילה של אגרות החוב ביום המסחר האחרון לפני ההודעה על העסקה. יתר האג"ח יפרע במועד המקורי.

קרי, בעלי האג"ח יצטרכו להסכים לתספורת של כ-15% במידה וימשיכו להחזיק ב-50% מהחוב הנותר עד הפרעון המלא. בנוגע לסדרה 1 של סקיילקס, ההמירה למניות, סאני ובן דב התחייבו בהסכם הרכישה, ככל שבעתיד תפרסם סקיילקס הצעת רכש, להיענות להצעת הרכש.

תנאים נוספים לקיום העסקה: השלמת הצעת הרכש העצמית לאגרות החוב של החברה ומניעת אפשרות שהמחזיקים יבקשו להעמיד לפירעון מיידי את חובותיהן של סקיילקס, סאני או פרטנר. קבלת אישור משרד התקשורת והממונה על ההגבלים העסקיים. הסכמת בנק מזרחי טפחות בע"מ למכירת פעילות סמסונג והמחאת ההלוואה שניתנה למימונה לתאגיד הרוכש או לסאני.

הצדדים קבעו כי מועד השלמת העסקה יהיה מועד השלמת כל התנאים המתלים לעסקה על פי הסכם הרכישה או 3 ימי עסקים לאחר החתימה על הדוחות הכספיים של החברה לרבעון השני של 2012, המאוחר מבניהם.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

3.
מאיפה הטבלה המטופשת הזאת? (ל"ת)
פעיל 05/06/2012 11:23
הגב לתגובה זו
2.
מישהו שם לב שהצעת הרכש לאג"ח סאני היא (ל"ת)
במחירי אתמול, כ-37 ? 05/06/2012 10:53
הגב לתגובה זו
1.
שוקי 05/06/2012 10:28
הגב לתגובה זו
תותח עסקי הבחור

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן