הראל התחילו לסקר את ביוליין אר אקס: מזהים אפסייד של 140% במחיר המניה

אתמול (ב') פרסמו בהראל פיננסים סיקור ראשוני למניית ביוליין. בבית ההשקעות מעניקים למניה המלצת 'קנייה' ומחיר יעד של 2.8 שקלים, 140% מעל מחיר המניה בשוק כאשר המחיר משקף שווי של כ- 150 מיליון דולר לאחר הגיוס ודילול הצפוי של בעלי המניות. בהראל מציינים שלמעלה מ-75% מהשווי מגיע משני המוצרים המובילים לסכיזופרניה ולהתקפי-לב.

סטיבן טפר, אנליסט פארמה וביומד של הראל פיננסים כותב כי: "לחברה פוטנציאל להציף ערך משמעותי, אך זקוקה לגיוס מזומנים לקידום המוצרים ולמימוש הפוטנציאל". להערכתם, הצפת הערך האמיתי צפויה רק לקראת החציון הראשון של 2013, עם פרסום התוצאות הקליניות לשני המוצרים המובילים של החברה: BL-1020 לטיפול מקיף בחולי סכיזופרניה והפולימר BL-1040 לתמיכה בשריר הלב לאחר התקף.

בהראל כותבים: "החברה תצטרך לגייס בחודשים הקרובים. בהערכת מחיר המניה נלקח בחשבון שהגיוס יהיה בשווי נמוך, מה שיוביל לפגיעה ולדילול משמעותי של בעלי המניות הקיימים. לצורך המחשת הפגיעה, ללא הצורך בגיוס מחיר היעד היה עומד על 3.6 שקלים למניה, גבוה בכ- 30% מהמחיר היעד שנקבע".