S&P500 - הסימנים עדיין שליליים

בסקירות האחרונות כתבתי לא אחת שכיוונו של השוק האמריקני מטה. כל עצירה, סופה להתברר כעוד אפיזודה חולפת ונשכחת בשוק יורד בעל מאפיינים ארוכי טווח. הבלימה האחרונה הוגדרה על ידי כזמנית וכתבנית מסוג "דגלון". ביום חמישי לפני שבוע ומחצה, נפרצה תבנית זו מטה וההערכות היו להמשך הירידות. דבר שבפועל לא קרה, לפחות לא בטווח המיידי. השאלה היא, האם עקב כך סומנה התחתית האחרונה או שמא מדובר בסטייה נקודתית?

גרף החודשי

המרכיבים אליהם יש לתת את הדעת בגרף החודשי המייצג את המגמה ארוכת הטווח הם:

1. המגמה הראשית עודנה מגמת עלייה עקב העובדה כי נקודות השיא והשפל מסודרות עדיין במגמה עולה.למרות, שהיא הולכת ונחלשת מהסיבות הבאות:

- שבירה מטה של רמת השיא הקודמת - 1.219 הנקודות. בשוק עולה ותקין היא אמורה לשמש כרמת תמיכה, ולבלום לחלוטין את מהלך הירידות האחרון.

- לראשונה מאז תחילת מהלך העליות ב-2009 נשבר מטה ממוצע נע ל-13 חודשים על ידי נר מלא. - שיפועו של ממוצע 13 הפך מעולה לשטוח לחלוטין.

- מדד MACD ביצע "קרוס" כאשר עקום הפעולה נמצא בשיפוע יורד.

כלומר, ברמת המגמה הראשית הסימנים אינם מתאימים לשוק עולה, כאשר משקל הראיות מתחיל לנטות מטה. לעניות דעתי דרוש עוד חודש אחד שלילי כדי שמרבית הסימנים יהיו שליליים לחלוטין.

הגרף השבועי

המצב בגרף השבועי מרתק ומאיים הרבה יותר:

1. בדיוק לפני שמונה שבועות הופיעו קונים לא קטנים ובלמו את הירידה באופן זמני. אפשר לראות את הנר השמיני מהסוף מייצג "נר של קונים". נר עם גוף קטן המצוי בחלקו העליון של הנר וצללית תחתונה הגדולה פי שניים לפחות מהגוף. נר זה מעיד על כניסתם של קונים.

2. אלא שלא קרה הרבה מאז. יש לשים לב לנר האחרון ולנר החמישי מהסוף. אלו הם "נרות של מוכרים". בדיוק ההיפך מהנר שתואר בסעיף הקודם. כל עלייה מזניקה אותם לאדני המכירה והם עושים זאת באגרסיביות. המשמעות היא שמגמת הירידה, למרות הבלימה האחרונה, עדיין בעיצומה.

3. יתרה מכך, נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד כעדות להלך הרוח של המשקיעים הדומיננטיים בשוק.

4. הממוצעים הנעים אותם אפשר לראות על הגרף, מסודרים באופן כזה שלא משאיר מקום לפירושים. העובדה שהממוצע הקצר מצוי מתחת לארוך ושניהם מוטים מטה, מעידה על קיומה של מגמת ירידה בעלת מומנטום שלילי.

5. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד RSI ומדד MACD ושניהם מצויים מתחת לנקודת שיווי המשקל המעידה אף היא על קיומה של מגמת ירידה.

6. הפרמטרים אותם מניתי מעלים את הסבירות לפיה שחיקתו של מדד ה-S&P500, כמו גם של השוק האמריקני, תימשך.

הגרף היומי

המרכיבים אליהם יש להתייחס בגרף היומי הם:

1. אחד מהפרמטרים המרכזיים, הוא הימצאותו של S&P500 מתחת לממוצע נע ל-200 ימי מסחר. יתרה מזאת, לראשונה מאז תחילת מהלך העליות ב-2009, שינה הממוצע הנע את כיוונו מטה. כלומר יש כאן סימן חולשה כפול.

2. מבחינת מבנה המחירים, הרי שבחודש וחצי האחרון רשם המדד נקודות שיא עולות. זאת עד לרמת 1,203 הנקודות שנרשמה בתחילת ספטמבר. מאז, כפי שאפשר לראות על הגרף, נקודות השיא הולכות ויורדות, כאשר הן מעידות על נכונותם של המוכרים לבוא במחירים הולכים ויורדים.

3. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד RSI ומדד MACD. שניהם מצויים מתחת לנקודת שיווי המשקל המעידה אף היא על קיומה של מגמת ירידה.

סיכום

האתנחתא האחרונה, הייתה ונשארה אפיזודה חולפת במגמת ירידה ארוכת טווח המצויה בעיצומה.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.