מדד הבנקים - נפל כמו השאר, אבל מה בטווח הארוך?

מדד הבנקים שמר לאורך זמן על פאסון, כאשר החזיק מעמד מעל לרמת 1,240 הנקודות ולפרקים דומה היה שהוא מנסה לבנות מגמת עלייה. אלא שאתמול, יחד עם הירידות החדות בשווקים, נשברה רמת תמיכה זו מטה כאשר הסוגיה העומדת על הפרק היא פרק הזמן הארוך יותר. וכפי שכתבתי לא אחת לגבי מדד המעו"ף והנדל"ן, גם כאן, בראייה ארוכה, רמת הסיכון גבוהה.

המגמה המשנית

בגרף השבועי אפשר לראות את המרכיבים הבאים:

1. המגמה המשנית אינה עוד מגמת עלייה.

2. התנאי הבסיסי ביותר לקיומה של מגמת עלייה, היינו נקודות שיא ושפל עולות. אינו מתקיים עוד.

3. העובדה לפיה נבלם מדד הבנקים זו הפעם השנייה ברציפות ברמת 1,446 הנקודות ומטה, מלמדת על הלך המחשבה של המוכרים ועל נכונותם להיפטר מסחורה במחיר קבוע מראש.

4. עובדה זו הופכת את המגמה המשנית למדשדשת וכפי הנראה, לא מי שרכש את הבנקים בכל נקודת זמן מתחילת השנה לא ממש עשה תשואה.

5. אלא שהדשדוש לבש צורה וכפי שזה נראה כעת מדובר בתבנית מסוג "משולש יורד". תבנית זו מתאפיינת בשני קווי מגמה. הקו העליון המשופע מטה מייצג את המוכרים המוכנים למכור במחירים הולכים ויורדים. הקו התחתון אופקי לחלוטין ברמת 1,240 הנקודות והוא מייצג את הקונים.

6. תבניות מסוג זה נוטות בדרך כלל להיפרץ מטה. זאת משום יתר אגרסיביות של המוכרים.

7. עוד נתון ששידר חולשה לאורך הזמן הם מדדי העוצמה המצויים מתחת לגרף. מדובר במדד העוצמה היחסית, RSI, ובמדד החפיפה סטייה, MACD. שניהם מצויים מתחת לרמות שיווי המשקל. RSI מתחת לרמת 50% ואילו מדד MACD מתחת לרמת האפס. המשמעות היא שמדובר בטריטוריית מומנטום שלילית המאפיינת מגמות ירידה.

8. אתמול נשברה רמת 1,240 הנקודות מטה והמשולש היורד בא אל קיצו. המשולש היורד הוא דשדוש ככל דשדוש אחר ועומקו נמדד לפי החלק הרחב שלו, כלומר לפי הבסיס. גובה הבסיס באחוזים כפי שהוא נמדד מנקודת השיא לנקודת השפל עומד על כ-12%.

9. לכן, ההנחה היא שמרמת 1,240 שסימנה את נקודת התמיכה של המשולש, ייסוג מדד הבנקים ב-12% נוספים לפחות. כלומר, יעד המחירים המינימלי עומד על 1,090-1,100 הנקודות.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.