המלצה חמה, עם הסתייגות: במריל לינץ' מצמידים אפסייד של 75% למניית אפי פיתוח
בסוף השבוע דיווחה אפי פיתוח כי חתמה על עסקה לרכישת חלקה של עיריית מוסקבה (25%) באפימול תמורת 180 מיליון דולר. להערכת כלכלני מריל לינץ' - העסקה עשויה לתרום לעלייה במניית אפי פיתוח. כלכלני הבנק מספקים המלצת 'קנייה' למניה ונוקבים במחיר יעד של 1.53 דולר למניה.
מניית אפי פיתוח איבדה 44% מאז השיא השנתי ששמה בחודש פברואר וביום שישי האחרון נפלה לשפל של 86 סנט. מחיר היעד של ראסנלי גבוה ב-75% ממחיר הסגירה של מניית אפי פיתוח בסוף השבוע בבורסת לונדון.
האנליסטית זארה ראנסלי ממריל לינץ' מעריכה את סך עלות המימון של האפימול ברף חדש של 750 מיליון דולר, זאת בנוסף להוצאות הנהלה וכלליות בהיקף של 110 מיליון דולר בשנת 2012. לדבריה, הרווח מהשכרה צפוי להגיע לסביבות ה-200 מיליון דולר, וזאת במחשבה כי בשוק הנדל"ן השאיפה היא לפחות להגיע למצב של איזון. לפי ראנסלי, המניה נסחרת בדיסקאונט משמעותי ביחס לאירופה על אף הצמיחה המחודשת של שוק הנדל"ן הרוסי. על מנת שהמניה תעלה דירוג, על החברה לבצע את רכישת החניון לפי הסכום שנקבע ולא להסכים למחיר גבוה יותר, למכור נכסים לא מהותיים ברווח ולהאיץ את אכלוס האפימול. כמו כן, לדבריה על אפי פיתוח לשפר את מצב קופת המזומנים באמצעות השקה של בנייני מגורים - ואף לטפל בנושא הצוות הניהולי על מנת להגיע לאיזון.
מהצד השלילי מציינים במריל לינץ' כי הקניון ברוסיה לא הגיע לתפוסה הצפויה וכי החברה האם של אפי חווה עדיין קשיים פיננסים וזה עשוי להשפיע גם על אפי.
מניית אפריקה נסחרת בעליות של 2.5% ומרכזת את המחזור העשירי בגודלו בבורסה בת"א, זאת למרות הירידה החדה שנרשמה במניית אפי בלונדון ביום שישי האחרון.
גרף מניית אפי פיתוח בלונדון מ-2010:
- 4.ג' סי ליוורמור 17/07/2011 16:43הגב לתגובה זואין ספק שיש גוף ארור שמוריד אותה כל יום לפני הנעילה, בפעם הבאה שאני אראה אותו מגיע עם ההודיני שלו באופר אני שואב לו את הכל,
- 3.BLACK MARUBOZU 17/07/2011 13:40הגב לתגובה זוהחברה לא ממונפת ובעלת תזרים יציב שהשתפר בהמשך עם כניסת המזומנים מהקניון... 100% אפסייד . . . .
- 2.המלצה חמה מנית אפריקה קניה הכי טוב שיש היום (ל"ת)דוד 17/07/2011 13:11הגב לתגובה זו
- 1.דימה 17/07/2011 11:33הגב לתגובה זוחוסר מוחלט של מקצועיות ואחריות.
