מדד המעו"ף - מחכים לגודו

שבוע המסחר האחרון היה שבוע של המתנה, פאר אקסלאנס. אין דרך אחרת לתאר את הזיגזג השבועי שבסיומו נותרו שערי הפתיחה והסגירה של השבוע קרובים זה לזה, בעוד שהגבוה והנמוך השבועי רחוקים כרחוק דעותיהם של המשקיעים לגבי הכיוון העתידי. מחכים למשהו, זה בטוח. מטבע הדברים שבתום שבוע מסחר מסוג זה יהיה לי קשה לחדש, ועמכם הסליחה. אשתדל בעיקר לקבוע גבולות משמעותיים שבמעברם יהיה עלי לסקר את מדד המעו"ף פעם נוספת.

היום אהיה זמין לשאלותיכם. אנא, אין באפשרותי לענות לגבי מניות ספציפיות. המשך שבוע קל ופשוט.

המגמה המשנית

בגרף השבועי אפשר לראות מספר פרמטרים:

1. הבעיה המרכזית של שוק המניות המקומי היא ההתנהלות שלו בטווח זמן זה. מבט על מבנה המחירים מראה כי, האופן בו מסודרות נקודות השיא ונקודות השפל, מעיד על קיומה של מגמת ירידה. אפשר לראות את נקודות השיא הזהות ברמת 1,345 הנקודות, ולעומתן את נקודות השפל היורדות ברמת 1,224 הנקודות ולאחריה ברמת 1,180 הנקודות. העובדה שמבנה מחירים זה לא נשבר למרות העליות האחרונות מעידה על רמת סיכון גבוהה.

2. הפרמטר השני הוא מחזורי המסחר. היציאה ממגמת ירידה למגמת עלייה מחייבת גידול משמעותי או לפחות בולט בהיקפי הפעילות. אפשר לראות בבירור את שלושת השבועות האחרונים שבהם מחזורי המסחר נסוגו מדי שבוע. ואין בכך בשורה מעודדת.

3. הפרמטר השלישי הוא הממוצעים הנעים המסודרים במבנה יורד: הקצר מתחת לארוך, שניהם משופעים מטה והמרחק ביניהם גדל. המשמעות שהם מאשרים את מבנה המחירים הקיים ומעידים על קיומה של מגמת ירידה.

4. הפרמטר הבא בתור הוא העובדה, לפיה מדד המעו"ף מצוי בטווח חיתוכי פיבונאצ'י, ההנחה שמהלך הירידות העומד לתיקון הוא זה שהחל ברמת 1,345 הנקודות ותם ברמת 1,180 הנקודות מעיד שהרמות שבין 1,240-1,180 הנקודות מייצגות תיקון טכני לגיטימי. בטווח זה רצוי לא לפתוח פוזיציות לונג.

5. הפרמטר החדש השבוע הוא הנר האחרון. גוף קטן המצוי במרכזו של הנר וצלליות עליונות ותחתונות ארוכות יחסית. נרות אלו מופיעים כביטוי לחוסר החלטה, הססנות והמתנה לקראת פרמטרים חדשים שיזרמו למשוואה.

6. פרמטר נוסף שיש להכניס למשוואת קבלת ההחלטות הוא העובדה לפיה המדד הסטוקסטי אותו אפשר לראות בתחתית הגרף מצוי בסמוך לרמת 80% המייצגת מצב של "קניות יתר" ממנו עולה הסבירות למפנה מטה.

7. המסר המרכזי הוא שהסיכון עודנו גבוה. בעיקר על רקע הנתונים הטכניים בטווח הזמן הבינוני, הימצאותו של מדד המעו"ף בטווחי התיקון הטכני, והעובדה לפיה הפרמטרים הטכניים מעידים על קרבה למצב של "קניות יתר". בהחלט לא מצב מזמין לביצוע רכישות חדשות.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ **כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד