לאחר דו"חות פריגו: UBS מזהה אפסייד של עד 15%, מקפיץ מחיר יעד ל-100 ד'

בבנק UBS הביעו הלילה שביעות רצון מהתוצאות הכספיות החזקות שפרסמה חברת התרופות פריגו בתחילת השבוע. האנליסט מארק גודמן שדרג הלילה את מחיר היעד למניה מ-92 דולר לרמה של 100 דולר וחוזר על המלצת קנייה למניה.

את יום המסחר האחרון חתמה פריגו בארה"ב במחיר של 86.97 דולר למניה. המשמעות היא שהאנליסט מזהה פוטנציאל עלייה נוסף של 15% במחיר המנייה של פריגו. כזכור, פריגו חתמה את הרבעון הפיסקאלי השלישי של 2010 עם רווח נקי של 100 מיליון דולר שעקף ב-10 סנט את תחזיות האנליסטים כאשר במקביל העלתה החברה את תחזית הרווח השנתית.

גודמן מעריך כי תחום הפעילות המרכזי של החברה בתחום התרופות ללא מרשם רופא (OTC) ימשיך ללחוץ את החברה כשהסיבה המרכזית לכך הוא הצורך להגדיל את התפוקה בשעה ששולי הרווח נשחקים. להערכתו, זאת רק שאלה של זמן עד שסוגיות אלו יפתרו.

לדבריו של גודמן, מספר נכסים בצנרת צפויים לייצר צמיחה בשנת 2012. מדובר בתרופות ה-קלרינקס, פרבסיד, מוסינקס ונזקורט. כמו כן, לחברה תהיה צנרת של מוצרים נוספים לאחר תשלים את עסקת Paddock שבמסגרתה תשלם פריגו 540 מיליון דולר עבור החברה. עסקה זו צפויה להיסגר עד סוף יוני השנה.

מנוע צמיחה נוסף שמזהה גודמן לפריגו הוא בתחום הפורמולציות לתינוקות. להערכתו הנהלת החברה שמה בעדיפות העליונת את החדירה לסין במכירת תחליפי חלב לתינוקות.

מחיר היעד של גודמן לפריגו נקבע על פי מודל DCF המניח שיעור היוון של 8% וצמיחה ארוכת טווח של 2.5%.