מדד המעו"ף - שינוי מגמה או תיקון?

פריצה לשיא כל הזמנים מביאה איתה, בדרך כלל, המשך ניכר של העליות. בסופו של דבר, אין התנגדויות היסטוריות העומדות ותלויות מעל שוק ומאיימות לבלום את שיוטו. מחד, מדובר בתהליך חיובי. מנגד, הבעיה היא שהתנגדויות ועודפי היצע מתפתחים על בסיס ספונטני להפליא וקשה להעריך את עוצמתם ומשכם.

אחרי שכבש פסגה והעפיל לשיא של 1,280 נקודות וקצת, החל מדד המעו"ף בתיקון, נגרר בקלות אחר הדינאמיקה הכלל עולמית. וכמו תמיד, כאשר המניות כושלות בזו אחר זו, ומה שנראה כמובן מאליו הופך לערפל קרב, צצה ועולה השאלה הנצחית: תיקון זמני או שינוי מגמה? אנסה לענות על סוגיה זו במהלך הסקירה.

היום אהיה זמין לשאלותיכם המעניינות. אשמח לענות לכל שאלה שהיא ואשתדל לעשות זאת באריכות ובפירוט. לצערי אין ביכולתי לענות לשאלות אודות מניות ספציפיות. אשמח לעשות זאת במסגרת המקום המוקצה לי באתר. מעבר לכך, שיהיה לכולנו המשך שבוע קל ופשוט.

המגמה הארוכה

בדרך כלל. תשובות לשאלות הנוגעות לפרק זמן הקצר, מצויות בפרקי הזמן הארוכים יותר. אחד מכללי המסחר הבסיסיים גורס "שאין לנתח את פרק הזמן בו אתה מעוניין לסחור". באותה מידה, התשובות לפרק הזמן המעניין אותך, מצויות כמעט תמיד בפרק זמן ארוך יותר. כל שמי שמעוניין לדעת מה טיבו של התיקון הנחשף בגרף היומי, מוזמן לעלות בראש ובראשונה לגרף השבועי ולעיתים גם לחודשי.

ארבעה פרמטרים קובעים מגמה:

1. כיוונן של נקודות השיא והשפל. 2. מחזורי המסחר החייבים להתרחב בכיוון המגמה. 3. יכולתן של רמות ההתנגדות הנשברות מעלה להפוך תפקיד ולשמש כרמות תמיכה. 4. ממוצעים נעים.

מבט על גרף הנרות השבועי המצורף מעיד שלמעט בהיבט מחזורי המסחר הרי שמגמת העלייה במדד המעו"ף עונה על מלוא הקריטריונים. המשמעות היא שקיימת מגמת עלייה ברורה אם כי לא מושלמת מבחינת עוצמתה. בדרך כלל, מגמות עלייה, כאשר מרבית הקריטריונים מתקיימים, אינן נוטות לסיים את חייהן ללא ניסיון נוסף לבחון את רמת השיא הגבוהה ביותר אליה הגיעו.

לעיתים, ניסיון עליות זה מגיע בדיוק עד לשיא ולעיתים הוא נופל נמוך ממנו. אך במרבית המקרים מתקיים ניסיון עליות נוסף. לכן, בכל הקשור להנחת העבודה לטווח הבינוני הרי שהמגמה טרם הסתיימה וכי הירידות האחרונות מייצגות תיקון טכני.

המגמה הקצרה

1. השאלה המרכזית שמצצה בכל פעם שמפציע לו מהלך הנוגד את כיוון המגמה היא "איזה מהלך עומד לתיקון". תשובה לשאלה זו תאפשר לחשב את יעדי התיקון, למצוא את רמות התמיכה הרלוונטיות, לאתר מחירים המייצגים מצבי קיצון של "מכירות יתר" ולבנות תוכנית מסחר.

2. לעניות דעתי, המהלך העומד לתיקון הוא זה שהחל ברמת 1,125 הנקודות ותם ברמת 1,280 הנקודות. כלומר, מדד המעו"ף מתקן מהלך שאורכו 155 נקודות. ההערכה הראשונית שעשויה לעבור שינוי לפי התנהגות השוק היא שיעדי התיקון מצויים בין 1,185 - 1,220 הנקודות.

3. בתוך טווח זה ישנן רמות תמיכה משמעותיות שיחד עם יעדי התיקון עשויות לבלום את נסיגתו של השוק. בנוסף, המשך ההתדרדרות לטווח הנקוב תיצור מצב של "מכירות יתר" אותו אפשר יהיה לזהות על נקלה במדדים טכניים מתאימים כגון rsi והמדד הסטוקסטי.

הנחת העבודה

ולכן ברמת הנחת העבודה, ירידות המחירים האחרונות הן תיקון הטכני האמור להסתיים לכל המאוחר בין 1,185 - 1,220 הנקודות.

סיכום

המגמה היא מגמת עלייה וסביר להניח שמהלך הירידות הנוכחי מייצג תיקון טכני. סיומו בטווח שבו נקבתי אמור להוביל לגל עליות נוסף.

המעו"ף יומי 14.11.10

המעו"ף שבועי 14.11.10

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.