מכה לפישמן: מידרוג הכניסה את כלכלית ירושלים לרשימת מעקב - עם השלכות שליליות
חדשות לא טובות לאליעזר פישמן - חברת הדירוג 'מידרוג' הודיעה היום (ד') על הכסנתן לרשימת מעקב עם השלכות שליליות של סדרות האג"ח ו'-יג' של חברת כלכלית ירושלים.
במידרוג טוענים כי הכנסת דירוג החברה לרשימת בחינה (Credit Review) עם השלכות שליליות נובעת, בין היתר, "היות והחברה לא הצליחה לממש נכסים משמעותיים בשנת 2015, עד כה, כאשר בין היתר, נשענה החברה בתחזיות התזרים שלה על מקורות אלו ועליה ליצור מקורות נוספים על מנת לעמוד בהתחייבויותיה. לאור לוחות הזמנים הקצרים, עיקר יכולת הפירעון של החברה בטווח הזמן האמור, נשענת על קבלת קווי אשראי חדשים".
להערכת מידרוג, באם החברה לא תצלח בהגדלת מקורות נזילותה יתכן ודירוג החברה יורע באופן מהותי. במידרוג מציינים כי על פי פרסומי החברה מתקיים משא ומתן למכירת מניות החברה המהוות כ-40% מהונה של החברה למר בני שטיינמץ.
במידרוג מדגישים כי ימשיכו לבחון את פעילות החברה באופן שוטף, בדגש על עמידתה בתכניותיה ליצירת מקורות התזרים הנדרשים במהלך התקופה הקרובה לרבות בחינת הדירוג בהתאם להשלמת מתווה מכירת מניות החברה, ככל שתתרחש.
- מבני תעשיה - FFO של 282 מיליון שקל בתשעה חודשים - עליה של 9%
- דודו זבדה - מרואה חשבון אפור לאחד המנהלים המוערכים בשוק ההון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלית ירושלים פועלת בעצמה ובאמצעות החזקה בחברות בנות בייזום, רכישה והקמת מבנים והשכרתם לתעשייה, מלאכה, היי טק, משרדים ומסחר ברחבי הארץ ובחו"ל, וכן ברכישת קרקעות לטובת פיתוח פרויקטים משולבים בתחומי מגורים, מלונאות ומסחר בחו"ל.
- 1.לימבו 11/09/2015 16:20הגב לתגובה זואת הערבויות שקיבלו מפישמן והחברות שבשליטתו, ולקבל את הייחסות הממונה לעניין האשראי ועיניין הערבויות..
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
