ניתוח

אסטרטג בכיר בארה"ב מזהיר: "תבחרו את ההשקעה בקפידה, יש סערה באופק"

בוב ג'נג'ואה האסטרטג הבכיר של 'נומרה' שלח מכתב למשקיעים בו הוא מציין כי "חלון ההזדמנויות עומד להסגר". מה הסיכונים בשוק?
דניאל קביליו | (7)

נראה שבורסות העולם נסחרות בתקופה האחרונה במגמה חיובית במיוחד. בארה"ב, הדאו ג'ונס נסחר כעת ברמות שיא ורשם עלייה של 20% מתחילת השנה, ה-S&P500 גם הוא קרוב לשיא כאשר הוסיף 24% מתחילת השנה. באירופה המדדים מספרים סיפור דומה, הדאקס בגרמניה עלה 18% מתחילת השנה וגם הוא נחסר כעת ברמות השיא של כל הזמנים וכך, גם ה-קאק מצרפת אשר הוסיף 17% מתחילת 2013. אולם, יש כאלו שכבר מנבאים שחורות.

בוב ג'נג'ואה האסטרטג הבכיר של נומרה מציין במכתב אשר נשלח למשקיעים כי "בעוד שהתחזית שלי ל-S&P500 נשארה בעינה ואני צופה עלייה לרמה של 1800 נקודות בחמישה חודשים הקרובים, ואולי אפילו 1850, אני מסתכל גם על מדד ה-VIX אשר מדאיג מאוד. צריך לחכות שמדד הפחד (VIX) ירד בלפחות 10 נקודות עד שיהיה ניתן לראות שמיים בהירים לטווח ארוך".

על מנת לא לקחת ריזיקה, האסטרטג הוסיף כי ייתכן שהמדדים המובילים יאבדו גובה עד סוף נובמבר מכיוון שהם "עיכלו" לתוכם את כל נתוני המידע הטובים אשר התפרסמו בזמן האחרון. "יש טווח סיכון מסויים אשר יכול לגרור את ה-S&P500 לירידה לרמה של 1,650 נקודות, או אפילו 1,600 נקודות".

ג'נג'ואה מציין כי לתחזית השלילת בסיס איתן "הצמיחה הגלובאלית מאטה, המדיניות המוניטארית הנוכחית לא תמשיך הרבה זמן ולבסוף הגרעון של ארה"ב הוא כה גדול שאני לא רואה כיצד מצליחים להקטין אותו ללא שימוש בכלים קיצוניים".

האנליסט מוסיף וטוען כי הרצון של המדינאים, במיוחד בארה"ב ואנגליה, להגדיל את החוב בעוד שחובות הם הסיבה שהשווקים נכנסו למשבר הגדול של 2008 מפתיעה אותו מאוד. "בחמש השנים הקרובות אנחנו צריכים להתמקד ב-איזון. רק איזון מוחלט יביא למצב שבו אנו נפעל בכלכלה ריאלית. תקופה של איזון כזה לא תהיה קלה למשקיעים ולאזרחים בעולם אולם בטווח הארוך התוצאה תהיה טובה מאוד".

בצפייה קדימה, האנליסט ממליץ למשקיעים להחזיק במניות שהמאזן שלהן יציב ומאוזן היטב - ללא מינופים משמעותיים. בנוסף ממליץ האנליסט על אגרות החוב של ממשלת איטליה אשר מעניקה תשואה של 4.15% בימים אלו. כמו כן, הדולר היא בחירה מועדפת לעומת היין היפני אשר איבד 14% מערכו מול מקיבלו האמריקני.

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    מנסה להפחיד החרא הזה (ל"ת)
    אביר 07/11/2013 09:58
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    יון 06/11/2013 21:40
    הגב לתגובה זו
    אין ספק שהכל יגמר רע מאוד עובדים על כולם שיש שיפור בכלכלה סוף הויסות לפיצוץ אך אין לדעת מתי וכל הרוכבים על גל העליות זהירות מירבית הפחד ותאות הבצע הם המניע אך סוף חזיר לשחיטה
  • 5.
    איציק ר 06/11/2013 21:33
    הגב לתגובה זו
    כל האנשים שמעורבים בשווקים היו שמחים שהשוק ינוע כפי שהם רוצים,או צריכים, אבל מה לעשות שהשוק מעכל הרבה יותר נתונים .ולגבי אגרות חוב איטלקיות...אני מעדיף פיצה.
  • 4.
    מה זה "אסטרטג בכיר" ? נשמע כמו "קורא בקפה" (ל"ת)
    ראש אגף 06/11/2013 20:42
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    קליפ 06/11/2013 20:03
    הגב לתגובה זו
    שרק התחילה!!!
  • 2.
    משיח בן דוד 06/11/2013 19:58
    הגב לתגובה זו
    הברית
  • 1.
    יש עוד הרבה מקום לעלות אנחנו רק בתחילת הדרך (ל"ת)
    ברוקר 06/11/2013 19:46
    הגב לתגובה זו

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.46% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 0.25% נאסד"ק 0.45% S&P 500 0.21% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.