הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
צבי לנדו מנכל סולאראדג
צילום: סולאראדג'

למה סולאראדג' מזנקת היום ב-9% למרות שתדווח רק בשבוע הבא?

החברה המתחרה ENPHASE ENERGY ניפצה את התחזיות - וגוררת בעקבותיה את כל הסקטור לעליות חדות, שהרי אם זה המצב אצלה ייתכן שכך יהיה גם אצל המתחרות, ואם כן המשקיעים כבר ממהרים לקנות היום
נתנאל אריאל | (3)
נושאים בכתבה סולאראדג'

חברת האנרגיה המתחדשת הישראלית, סולאראדג'  הנסחרת בנאסד"ק (SEDG) מזנקת כעת ב-12% במסחר. החברה תדווח על התוצאות שלה רק ביום שלישי הבא (2 בנובמבר) אבל היום היא מזנקת. מה הקשר? התחזיות של החברה אמנם טובות יותר מזה שצפו האנליסטים ברבעון הקודם אבל אין כאן כמובן חידוש מבחינת השוק.

הסיבה לזינוק היום היא בכלל דוחות של חברת אנרגיה מתחדשת אחרת. המתחרה של סולאראדג', חברת ENPHASE ENERGY הם מצוינים ומקפיצים אותה ב-23% בשעה זו - ויחד איתה את כל הסקטור. 

אז מה כל כך מדהים בדוחות האלה שלה? היא דיווחה על הכנסות שיא של 351.5 מיליון דולר, עליה של 11% לעומת הרבעון הקודם, ורווח מתואם למניה של 60 סנט, בעוד האנליסטים ציפו להכנסות של 343.1 מיליון דולר ולרווח מתואם של 48 סנט למניה.

נדמה כי משבר השבבים העולמי מדלג מעל החברה אשר בנוסף דיווחה על צמיחה של 40.8% ברווח הגולמי, כאשר היא שלחה כ-2,599,575 מיקרו-ממירים, או 913 מגה-ואט DC, ו-65 מגה-וואט-שעות של המערכות שלה. תזרים המזומנים מפילות שוטפת עמד על 113.4 מיליון דולר, ויתרת המזומנים ושווי המזומנים שלה עומדת על 1.4 מיליארד דולר, והמשלוחים שלה זינקו ב-51%.

החברה גם הכריזה על מערכת אנרגיה חדשה בשם IQ8, מיקרו-אינוורטרים סולאריים ללקוחות בצפון אמריקה והצהירה כי "מאז הקמת החברה, השקענו בשבבי מעגל משולבים (ASIC) מותאמים אישית עבור המיקרו-אינוורטרים שלנו, וכיום אנו רואים את התמורה עם מיקרו-מהפך מוגדר-תוכנה חכם מספיק כדי ליצור רשת מיקרו. בעלי בתים רבים מניחים לעתים קרובות שהמערכות הסולאריות שלהם יתפקדו אם השמש זורחת, אפילו בזמן הפסקת חשמל. זה למרבה הצער לא היה נכון עד היום. כעת, עם IQ8 בעלי בתים יכולים לממש את ההבטחה האמיתית של השמש - לייצר ולהשתמש בכוח שלהם. IQ8 microinverters סולאריים יכולים לספק גיבוי לאור השמש במהלך הפסקה, אפילו ללא סוללה".

החברה גם הכריזה כי מערכות האנרגיה הביתיות שלה ישתלבו בקרוב עם רוב הדגמים המובילים של גנרטורים AC ביתיים, ויספקו ביצועים משופרים לבעלי בתים במהלך הפסקות חשמל שגם יוכלו לפקח על זרימת החשמל בזמן אמת, להפעיל ולעצור את הגנרטור שלהם מרחוק, לקבוע שעות שקטות כדי למנוע מהגנרטור שלהם לפעול עד שהסוללות שלהם יורדות מתחת לסף המיועד, ולשלוט בכל זה באמצעות אפליקציה של החברה.

על פי החברה: "התכונה החדשה מתפקדת ללא מתג העברה אוטומטית של גנרטור ומבטלת את תקלות החשמל שמאפסות את המכשירים האלקטרוניים הביתיים בעת המעבר לכוח הגנרטור".

קיראו עוד ב"גלובל"

החברה גם ביצעה שתי רכישות כדי לגדול, מה שתרם לשורה העליונה והתחתונה, והצהירה כי בשנה הבאה היא תשחרר מספר תכונות תוכנה חדשות.

אז איך זה קשור לסולאראדג'? 

התוצאות של המתחרה, כאמור מקפיצות היום את כל הסקטור ובתוכם גם סולאראדג'. בהנחה שהחברה גם תצליח לדווח על תוצאות מצוינות היא צפויה לעלות אחרי הדוחות. אבל אם משקיעים חושבים שאפשר לראות את הנולד, או לפחות לקוות שכך יהיה - אז הם מקדימים את קניית המניה - וממילא גם היא כבר מזנקת. כעת נותר להמתין לשבוע הבא ולראות הם התחזית אכן תתממש.

ברבעון הקודם, סולאראדג' הכתה את תחזיות האנליסטים: החברה דיווחה על הכנסות של 480.1 מיליון דולר, עלייה של 18% לעומת 405.5 מיליון דולר ברבעון הקודם ועלייה של 45% לעומת 331.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. בעוד האנליסטים צפו עליה של 37.7% בהכנסות ל-454 מיליון דולר ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

הרווח למניה הסתכם בכ-1.28 דולר, בעוד האנליסטים צפו שהרווח למניה יעמוד על 1.12 דולר. הרווח הנקי non-GAAP עמד על 72.5 מיליון דולר, עלייה של 31% לעומת 55.5 מיליון דולר ברבעון הקודם ועלייה של 39% לעומת 52.1 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. 

החברה צופה קדימה הכנסות בטווח של 520 עד 540 מיליון דולר, מעל צפי האנליסטים, שצפו הכנסות של 504.7 מיליון דולר. הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP צפוי להיות בטווח של 32% עד 34%, ההכנסות מתחום הסולארי יהיו בטווח של 460 עד 480 מיליון דולר, והרווח הגולמי מהפלח הסולארי צפוי להיות בטווח של 35% עד 37%.

אז סולאראדג' תדווח בשבוע הבא וכעת בשוק צופים לה הכנסות של 529.3 מיליון דולר ורווח של 1.36 דולר למניה.

בעקבות הזינוק היום, סולאראדג' נסחרת לפי שווי שוק של כ-18 מיליארד דולר, במחיר של 344 דולר למניה, זינוק של 33% ברבעון אחד.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    ליאור 28/10/2021 00:08
    הגב לתגובה זו
    אז גם אורמת צריכה לעלות
  • יוסי 28/10/2021 19:28
    הגב לתגובה זו
    שמחיר הגז העולמי עולה היא עולה איתו והפוך, סך הכול מניה טובה וחברה טובה.
  • 1.
    למה היא מזנקת פשוט ידע פנימי וזה לא נדיר פה (ל"ת)
    שאלה טובה 27/10/2021 18:14
    הגב לתגובה זו
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
טראמפ מחייךטראמפ מחייך

טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים

תשע ענקיות תרופות חתמו על הסכמים עם ממשל טראמפ להפחתת מחירי תרופות בארה״ב, תוך איום מרומז במכסים וצעדים רגולטוריים; במקביל, הנשיא מסמן יעד חדש: חברות הביטוח

רן קידר |
נושאים בכתבה טראמפ פארמה

נשיא ארה״ב דונלד טראמפ הודיע אמש כי תשע חברות תרופות גדולות הגיעו להסכמות עם הממשל, במסגרת מהלך שנועד להוזיל את מחירי התרופות לצרכנים אמריקאים. ההסכמים נחתמו לאחר שטראמפ איים בקיץ האחרון להטיל מכסים על חברות תרופות שלא יסכימו להפחתות מחירים, בעיקר עבור אוכלוסיות מוחלשות.

בין החברות שהצטרפו להסכמים נמנות רוש Roche GS 1.88%  , נוברטיס Novartis AG 0.58%  , בריסטול־מאיירס סקוויב Bristol-Myers Squibb Co , גיליאד Gilead Sciences Inc 2.32%  , בוהרינגר אינגלהיים, אמג’ן Amgen Inc 0.91%  , GSK GSK 0.66%  , סאנופי Sanofi 0.4%   ומרק Merck & Co. Inc. . הן מצטרפות לפייזר Pfizer Inc 0.6%   ואסטרהזנקה AstraZeneca plc 0.83%  , שכבר חתמו מוקדם יותר השנה. בסך הכול, 14 מתוך 17 החברות שאליהן פנה טראמפ כבר נענו לדרישות, כאשר שלוש נוספות: אבווי AbbVie 1.8%  , ג’ונסון אנד ג’ונסון Johnson & Johnson Inc  וריג’נרון Regeneron Pharmaceuticals Inc עדיין במו״מ מתקדם עם הבית הלבן.

על פי ההסכמים, החברות יוזילו מחירים עבור תוכנית Medicaid, ימכרו תרופות בהנחות ישירות לצרכנים, וישיקו תרופות חדשות בארה״ב במחירים זהים לאלו שבשווקים זרים. טראמפ הצהיר כי מחירי התרופות בארה״ב "יירדו מהר ובחדות, ויהפכו לנמוכים ביותר בעולם המפותח".

הנחות, האצות רגולטוריות והבטחות השקעה

כחלק מהמהלך, הודיע ה-FDA (מינהל המזון והתרופות האמריקאי) כי מרק תקבל מסלול בחינה מואץ לשתי תרופות מרכזיות בצנרת שלה, תרופה להורדת כולסטרול וטיפול אונקולוגי, מהלך שעשוי לקצר תהליכי אישור מכשנה לחודשים ספורים בלבד.

החברות, מצידן, הדגישו כי ישקיעו בייצור מקומי והתחייבו לאספקה בשעת חירום. בריסטול-מאיירס הודיעה שתספק את תרופת הדגל שלה לדילול דם, Eliquis, בחינם למטופלי Medicaid, בעוד גיליאד התחייבה להוריד את מחיר תרופת צהבת C שלה, Epclusa, לפחות מ-2,500 דולר, ירידה חדה לעומת מחירים קודמים.

להמשך הכתבה לחץ כאן