הביטקוין מזנק ב-12% בעקבות המהלך של משרד האוצר האמריקאי
ביטקוין הביטקוין מזנק ב-12% בתוך יומיים, אחרי תקופה חלשה יחסית בשוק הקריפטו. מאחורי העלייה עומדים כמה גורמים שהגיעו כמעט במקביל: הגדלת רכישות האג"ח של משרד האוצר האמריקאי, קריאה של הנשיא דונלד טראמפ לקדם חקיקה בתחום הקריפטו וגל של סגירת פוזיציות שורט.
הגורם המרכזי הגיע משוק האג"ח. משרד האוצר האמריקאי הודיע כי החל מספטמבר יגדיל את הרכישות החוזרות של אג"ח ממשלתיות ארוכות. הסכום המרבי בכל פעולה יעלה מ-2 מיליארד דולר ללפחות 4 מיליארד דולר.
ההגדלה נוגעת לאג"ח לטווחים של 10 עד 30 שנה ותישאר בתוקף לפחות עד בנובמבר. משרד האוצר צפוי לפרסם פרטים נוספים על המשך התוכנית במסגרת עדכון גיוס החוב הרבעוני בנובמבר.
באמצעות הרכישות החוזרות קונה משרד האוצר אג"ח קיימות מהמשקיעים. המטרה היא לשפר את הנזילות ולאפשר מסחר קל יותר, בעיקר בתקופה שבה התשואות על האג"ח הארוכות עלו והגדילו את עלויות המימון של הממשלה, החברות ומשקי הבית.
היקף הרכישות קטן ביחס לשוק האג"ח האמריקאי, ששוויו עשרות טריליוני דולרים. למרות זאת, המשקיעים ראו במהלך איתות לכך שמשרד האוצר מוכן להגדיל את המעורבות שלו אם התשואות ימשיכו לעלות.
בעקבות ההודעה ירדו תשואות האג"ח הארוכות והדולר נחלש מול מטבעות מרכזיים. תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים ירדה מכ-4.68% לכ-4.65%, ותשואת האג"ח ל-30 שנה ירדה מכ-5.27% לכ-5.20%. ירידה בתשואות ודולר חלש נוטים לתמוך בנכסים מסוכנים יותר, ובהם מניות ומטבעות דיגיטליים.
לא מדובר בהדפסת כסף או ברכישת ביטקוין בידי ממשלת ארה"ב. משרד האוצר רוכש אג"ח ממשלתיות קיימות כדי לשפר את המסחר בשוק החוב. ההשפעה על הביטקוין היא עקיפה, דרך הירידה בתשואות והשיפור בתיאבון של המשקיעים לסיכון.
הביטקוין קיבל דחיפה נוספת גם מהבית הלבן. טראמפ נפגש עם בכירים בתעשיית הקריפטו וקרא לקונגרס לקדם את חוק ה-Clarity Act. כיום הפיקוח על התחום מתחלק בין רשות ניירות ערך האמריקאית, שמפקחת על נכסים הנחשבים לניירות ערך, לבין הרשות המפקחת על שוקי הסחורות והחוזים העתידיים. החוק נועד לקבוע בצורה ברורה יותר אילו נכסי קריפטו יהיו באחריות כל אחת מהרשויות, ולהקטין את חוסר הוודאות עבור החברות שפועלות בתחום.
כיום קיימת מחלוקת סביב חלוקת הסמכויות בין רשות ניירות ערך האמריקאית לבין הרשות שמפקחת על שוקי הסחורות והנגזרים. חברות הקריפטו טוענות כי כללים ברורים יותר יקלו עליהן לפעול בארה"ב ויקטינו את חוסר הוודאות סביב מסחר והנפקת נכסים דיגיטליים.
- ביטקוין ב-69 אלף דולר אחרי זינוק של 8%: 1.4 מיליארד דולר בשורטים נמחקו
- זינוק בקריפטו: צרור אירועים רגולטוריים מוציא את הקריפטו מדשדוש מתמשך
הצעת החוק אושרה בבית הנבחרים ביולי 2025, אך עדיין לא עברה בסנאט ולכן לא הפכה לחוק. אם טראמפ יצליח לקדם אותה גם בסנאט, זו תהיה התפתחות חיובית עבור תעשיית הקריפטו, שמבקשת כבר שנים כללי פיקוח ברורים יותר.
גורם נוסף שהאיץ את העלייה היה שורט סקוויז. בתוך כשעה חוסלו פוזיציות שורט על הביטקוין בהיקף של יותר ממיליארד דולר. אלה הימורים ממונפים של סוחרים שציפו לירידה במחיר המטבע.
כאשר הביטקוין עלה במהירות, חלק מהסוחרים נאלצו לרכוש אותו כדי לסגור את הפוזיציות שלהם. הקניות הכפויות הוסיפו ביקוש והאיצו את העלייה. המשמעות היא שחלק מהזינוק נבע מפעילות של סוחרים ממונפים ולא רק מכניסה של משקיעים חדשים.
גם המניות הקשורות לקריפטו הצטרפו לעליות. קוינבייס עלתה בכ-10%, סטרטג'י זינקה בכ-13%, סירקל הוסיפה כ-10% ואמריקן ביטקוין עלתה בכ-14%. החברות האלה מושפעות ממחיר הביטקוין ומפעילות המסחר בשוק, ולכן הן נוטות לעלות ולרדת בשיעורים חדים יותר מהמטבע עצמו.
