אחרי שזינקה פי 4: קורוויב מקבלת הורדת המלצה
מזינוק של 295% מאז ההנפקה להורדת המלצה: בנק אוף אמריקה מוריד המלצה על קורוויב למרות העלאת יעד המחיר ל-185 דולר, כאשר האנליסטים מתריעים על הפסדים של 39% מההכנסות, תזרים מזומנים שלילי צפוי של 21 מיליארד דולר
עד 2027 ותלות מסוכנת של 60% מההכנסות בלקוח יחיד
קורוויבCoreWeave 2.97% , החברה שהפכה להיות אחד מסמלי שיגעון הבינה המלאכותית, זוכה השבוע לטעימה ראשונה מהמציאות הקשה של השווקים. בנק אוף אמריקה הוריד את המלצתו על המנייה מ"קנייה" ל"החזק", אחרי שהמנייה זינקה פי 4 מאז הנפקתה בסוף מרץ - מ-40 דולר ל-147 דולר.
הסיפור של קורוויב הוא מדהים ומטריד באותה מידה. החברה רשמה צמיחת הכנסות של 12,000% - מ-16 מיליון דולר ב-2022 ל-1.9 מיליארד דולר ב-2024. התחזיות? 5 מיליארד דולר ב-2025 ו-12 מיליארד דולר בשנה שאחרי. הסוד טמון בהתמחות של החברה. בעוד ש-AWS של אמזון ו-Azure של מיקרוסופט מציעים שירותי מחשוב רחבים, קורוויב מתמקדת באופן בלעדי בתשתיות מחשוב מתקדמות לבינה מלאכותית. הם כמו חברת השכרת מכונות במציאות שבה כולם פתאום צריכים ציוד מתוחכם ויקר אבל לא רוצים לקנות אותו.
היתרון שהוא גם חיסרון
הלקוח הגדול ביותר שלהם? מיקרוסופט, שמהווה יותר מ-60% מההכנסות שלהם. העובדה שמיקרוסופט מהווה הלקוח העיקרי של החברה, מהווה גם חיסרון משמעותי. אם מיקרוסופט תחליט מחר בבוקר להפחית את התלות בהם, זה יכול להיות כואב מאוד. מצד שני, בשוק ה-AI הרותח של היום, האם קורוויב באמת תתקשה למצוא לקוחות אחרים?
קורוויב מפעילה 250,000 יחידות GPU של אנבידיה ב-32 מרכזי נתונים. זה נשמע מרשים עד שמגלים שמיקרוסופט מחזיקה כביכול 485,000 יחידות, ומטא צפויה להגיע ל-1.3 מיליון עד סוף השנה. קורוויב משחקת בליגה הגבוהה, אבל היא עדיין שחקנית קטנה יחסית בשוק הזה.
- אורקל נופלת ב-4% - אבל האנליסטים צופים אפסייד של 70%
- קורוויב הורידה תחזיות לאור עיכוב בהקמת מרכזי מידע - וצנחה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רוב הפוטנציאל כבר מתומחר
למרות הורדת הדירוג, אנליסט בנק אוף אמריקה, בראד סילס, העלה את היעד המחיר ל-185 דולר - הגבוה ביותר מבין האנליסטים, פי שניים מהיעד הקודם של 76 דולר. אבל הוא הזהיר שרוב הפוטנציאל הקרוב כבר מתומחר במנייה.
יותר ממחצית האנליסטים בשוק כבר ממליצים על "החזק" ולא "קנייה", ורק שליש עדיין ממליצים על קנייה. המנייה צריכה לרדת יותר מ-50% כדי להגיע לממוצע יעדי המחיר של האנליסטים. זה פער עצום שמצביע על כך שבוול-סטריט סבורים שהמחיר כרגע גבוה מדי.
- טילי נורווד: האם הוליווד מוכנה לכוכבת ה-AI הראשונה שלה
- הפד חותך, טראמפ בוחר - השוק כבר מתמחר את יו"ר הפד הבא
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי...
סילס הזהיר שהוצאות ההון הגבוהות ידחפו את החברה לתזרים מזומנים שלילי של 21 מיליארד דולר עד 2027, כאשר 85% מהמימון יגיע מחובות. זה אומר שהגישה למימון
במחירים סבירים היא קריטית להצלחה. ברגע שעלויות האשראי יעלו או הגישה תיחסם, קורוויב עלולה למצוא את עצמה במצוקה.
השאלה המרכזית היא האם קורוויב תצליח להמיר את הוצאות ההון הגבוהות שלה לצמיחת תזרים מזומנים מתמשכת. אם לא, ההערכה הגבוהה שלה עלולה להתפרק במהירות. המשקיעים יעקבו בדוחות הקרובים אחר הנחיות הוצאות ההון וכל סימנים לשיפור בתזרים המזומנים.
החברה נסחרת כעת לפי שווי של 73.9 מיליארד דולר, לאחר שמנייתה זינקה ב-295% מאז שהונפקה.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
טילי נורווד מככבת בסרט מדע בדיוני, מתוך האתר הרשמי שיצרו עבורהטילי נורווד: האם הוליווד מוכנה לכוכבת ה-AI הראשונה שלה
הוליווד כמרקחה, האם ה-AI בדרך להחליף שחקנים על מסך הקולנוע?
ב-2003 יצא לאקרנים סרט שנוי במחלוקת בכיכובו של אל פאצ'ינו ששמו "סימון". בסרט פאצ'ינו מגלם במאי שיוצר דמות דיגיטלית לחלוטין בשם סימון, שהופכת לכוכבת הוליוודית , זוכה באוסקר, מתראיינת לתכניות הטוק שואו, כשאף אחד לא יודע שהיא אינה קיימת בכלל, אלא יצירה דיגיטלית בלבד. הסרט אז עורר סערה בהוליווד אבל אף אחד לא יכל לצפות כי יגיע יום, בו התסריט המופרך ביותר יהפוך למציאות.
22 שנה לאחר הסרט, בספטמבר האחרון הוצגה לעולם טילי נורווד, שחקנית שנוצרה על ידי AI, שיוצריה מנסים לשכנע את כולם שהיא כשחקנית לכל דבר. טילי הוצגה לראשונה בפסטיבל הסרטים בציריך והפכה מיד לנושא המרכזי בשיח סביב עתיד המקצועות היצירתיים. מאחורי הדמות עומד סטודיו הכישרונות הווירטואליים Xicoia, הפועל תחת חברת Particle6, בראשות היוצרת איליין ון דר ולדן, שחקנית הולנדית שכנראה הקריירה שלה לא המריאה יותר מדי, שמובילה את המהלך השאפתני ליצירת שחקנית שלמה שנולדה מתוך אלגוריתמים ולא מבני אדם.
במבט ראשון נדמה כי טילי מסמנת את השלב הבא של תעשיית הבידור. היוצרים מציגים אותה כמודל חדש שיאפשר הפקה של תכנים זולים יותר, גמישים בהרבה, נטולי מגבלות של לוח זמנים, גיל או עייפות. הם בנו סביב הדמות הדיגיטלית סיפור חיים שלם, אישיות מובחנת ומראה מוקפד שנועד להשתלב באופן טבעי במסכים. לטענת החברה, טילי כבר מושכת עניין מצד סוכנויות כישרונות וחברות הפקה, שמעוניינות לבחון כיצד שילוב שחקנית בינה מלאכותית יכול להוזיל עלויות ולהאיץ תהליכי יצירה.
- imper.ai, הנלחמת בהתחזות באמצעות AI, השלימה סבב גיוס של 28 מיליון דולר
- Lumia, המספקת הגנה בזמן שימוש ב-AI, מגייסת 18 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסערה שיצרה
אולם לצד הסקרנות מגיעה גם ביקורת חריפה. איגוד השחקנים האמריקאי הגיב בתקיפות וטען כי טילי אינה שחקנית אלא אובייקט טכנולוגי שמאיים על פרנסתם של אמנים אמיתיים. שחקנים ובמאים רבים הביעו חשש מפגיעה באותנטיות של האמנות ומהאפשרות שאולפנים יבחרו להחליף שחקנים בני אנוש בדמויות דיגיטליות שלא דורשות תשלום, הפסקות או זכויות. מעריצים וחובבי קולנוע שהתבוננו במערכון הראשון שבו הופיעה טילי ציינו כי ההבעות והמימיקה שלה עדיין רחוקות מהטבעיות האנושית ויצרו תחושת זרות שאינה מאפשרת הזדהות אמיתית. כאשר היוצרת, איליין ון דר ולדן התראיינה לתכנית הבוקר Good Morning Britain, היא ניסתה לטעון כי בסך הכל זו תעשייה חדשה שמוסיפה על התעשייה הישנה והיא רק תביא למשרות חדשות בתחום. בתגובה מנחת התוכנית תקפה אותה שהיא מביאה למשרות נוספות להייטקיסטים בעוד שחקנים ואומנים יאבדו את הפרנסה שלהם. כוכבת הקולנוע הבריטית, אמילי בלאנט (השטן לובשת פראדה) אמרה כי נורווד ממש ממש מטרידה אותה, בעוד שחקניות נוספות, נטשה ליאון ומריסה באררה, קראו להחרים כל סוכנות שחקנים שתחתים את נורווד כשחקנית מיוצגת.
