אפריקה מפרסמת מתווה: "ההסדר לא יהיה נמוך מסך הערך של אג"ח החברה" - לא תהיה "תיספורת"

עקרונות ההסדר של אפריקה ישראלים עם מחזיקי החוב שלה כבר נמצאים על גבי העיתונים לפחות יומיים ובפסגות כבר הספיקו לשגר תגובה רישמית למתווה ההסדר שהוציעה אפריקה. הבוקר סוף סוף דיווחו באפריקה לבורסה באופן רישמי על התחלת המגעים. לכתבה על המכתב ששיגרה פסגות לאפריקה

בדיווח לבורסה, נכתב כי "החברה מודיעה בזה כי החלה בסבב מפגשים ראשוני לגיבוש עקרונות ההסדר, עם נציגיהם של משקיעים מוסדיים המחזיקים, במצטבר, בהיקף ניכר מסך הערך הנקוב של כלל אגרות החוב של החברה."

עוד נכתב כי בדיווח כי "במסגרת זו הועלה על ידי הנהלת החברה מתווה ראשוני להסדר, אשר יחול ביחס לכלל מחזיקי אגרות החוב של החברה. מתווה זה מבוסס על עקרון יסוד לפיו סך הערך המאזני של המרכיבים השונים שייכללו בהסדר לא יפחת מסך הערך של אגרות החוב במאזן החברה ליום 30.6.2009 (כ-7.4 מיליארד שקל)." בכך אומרת למעשה אפריקה כי ההסדר הוא לא "תספורת".

לפי הדיווח של אפריקה, המתווה כולל מספר מרכיבים עיקריים: - מזומן (לחברה יש מזומן בשווי של כ-10% מהחוב, אותו היא כלל הנראה תיתן מיידית, י.פ). - הנפקת סדרה חדשה של אגרות חוב סחירות (ייקחו חלק מהחוב ויהפכו אותו לסדרה חדשה אחת ארוכה יותר - י.פ). - הנפקת כתבי התחייבות נדחים סחירים, ניתנים להמרה למניות החברה (הנפקה של שטרי הון לתקופה ארוכה - י.פ). - הקצאת מניות חדשות בחברה, תוך שימור השליטה בידי בעל השליטה הנוכחי בחברה (המרה של חוב למניות - דילול של בעל השליטה בפרט ובעלי המניות הקיימים בכלל - י.פ). - העברה של חלק מאחזקות החברה במניות סחירות של חברות הבת הציבוריות של החברה (פה השאלה הנשאלת היא איזה שווי יקבע לחברות הבנות, סחיר או כלכלי י.פ).

ניתן לראות כי אין בהסדר הזרמת כספים מצד לבייב. בחברה וודאי יזכירו למוסדיים כי לבייב כבר הזרים לחברה סכום של כ-800 מיליון שקלים בגיוס שביצעה החברה בתחילת 2008.

לבסוף צויין בדיווח, כי מדובר בשלב מקדמי ביותר של תהליך ההידברות ולפיכך היקפו הכמותי של כל מרכיב מהמנויים לעיל, כמו גם סוגי המרכיבים השונים שייכללו במתווה הסופי ופרטיהם, עשויים להשתנות עם התקדמות המהלך.

גורם מוסדי איתו שוחח היום Bizportal אמר כי "במתווה שאפריקה מציגה אין איזכור להזרמת כספים מצידו של לבייב וזה עניין עקרוני מבחינתי. אומנם לבייב הזרים 800 מיליון שקלים בשנה שעברה וזה אולי נשמע הרבה אבל ביחס לסכומים שהוא גייס, זה מעט מאוד. הוא צריך להכניס את היד לכיס".