גז נפט אסדה תמר
צילום: אלבטרוס צילומי אוויר

תמר פטרוליום שוב מנסה לקנות את אלון גז. תיתן פרמיה על רכיב המזומן?

אלון גז מחזיקה ב-4% מהזכויות במאגר הגז תמר ובתמר פטרוליום רוצים להגדיל את חלקם במאגר, לעומת שאר המחזיקות במאגר (בעיקר שברון וישראמקו) - ייתכן שעל מרכיב המזומן יינתן פרמיה. אלון מוחזקת ב-80% ע"י המוסדיים
נתנאל אריאל | (7)

חברת תמר פטרוליום 2.16%  שבעל המניות הגדול בה הוא אלי עזור (23.4%) ובה גם מוטי בן משה מחזיק ב-5.1%, מחדשת את המגעים מול אלון גז לרכישת החברה בדרך של מיזוג משולש הופכי - המטרה של תמר היא לעלות לאחזקה משמעותית יותר של כ-21.75% במאגר בגז תמר (מחזיקה כיום כ-16.75% ואלון גז מחזיקה ב-3.8%, באמצעות אחזקה ב-95% מחברת דור חיפושי גז), לעומת שאר המחזיקות. במקרה של מיזוג, אלון גז תימחק מהבורסה. השווי לפיו יתבצע המיזוג טרם נקבע באופן רשמי אך צריך לזכור שב-2019 כבר ניסתה תמר פטרוליום לבצע את המהלך לפי שווי של כ-280 מיליון שקל, לעומת שווי של כ-315 מיליון שקל של אלון גז באותה תקופה. באותם ימים הגדירו באלון גז את ההצעה של תמר כ'מבזה' אבל מאז השווי בבורסה של אלון גז לא השתנה והיא נסחרת גם כיום בשווי דומה (311 מיליון שקל). בהודעת שותפות תמר לבורסה נמסר כי אם על פי ההצעה, שבינתיים היא עוד לא מחייבת, ישולמו עד 50% במזומן והשאר במניות של תמר. השווי לפיו תירכש אלון יהיה "בהתבסס על שווי השוק הממוצע של החברה ושל אלון גז ב-30 ימי המסחר הקודמים למועד ההצעה  (בהתאמות מחויבות)" - כלומר תמר תנסה להתכנס לשווי נמוך יותר ואלון תנסה למשוך קצת כלפי מעלה, אבל השווי יתבסס על הממוצע הנוכחי, כאשר על מרכיב המזומן ייתכן שמחזיקי אלון יוכלו לקבל פרמיה. באלון גז מחזיקים המוסדיים מגדל ביטוח 1.77% , הפניקס 0% , כלל עסקי ביטוח 1.34% , הראל השקעות -0.36%  ואלטשולר שחם גמל (בעקבות הרכישה של פסגות) בכ-80% וילין לפידות מחזיק בעוד 5.2%.

על פי תמר, ייתכן כי לצורך המיזוג היא תצטרך לגייס הון. מתי ההסכם בין החברות ייחתם? על פי תמר "בכוונת החברה לפעול באופן מאומץ בשיתוף עם אלון גז לשם קידום ההצעה על מנת להביא לחתימת הסכם מחייב בשבועות הקרובים". בתמר מוסיפים כי "להערכת החברה טמונים בהצעה יתרונות משמעותיים מנקודת מבטם של בעלי המניות של החברה ושל אלון גז, וזאת בין היתר לאור הזהות הכמעט מוחלטת בפעילות החברות, עובדה אשר תאפשר הצפת ערך וניצול יתרונות סינרגטיים". המחזיקות הנוספות במאגר הן ענקית האנרגיה העולמית שברון CHEVRON CORP המשמשת גם כמפעיל המאגר (25%), חברת מובאדלה פטרוליום מאבו דאבי (22%) שרכשה מדלק קידוחים, ישראמקו יהש 1.12%  (28.75%), ואוורסט (3.5%). לפי דוח העתודות האחרון של חברת NSAI  שפורסם בינואר 2020, היקף העתודות המוכחות והצפויות בחזקת תמר, לאחר הפקה של יותר מ-69.3 BCM, עומד על כ-300 BCM גז טבעי ו-14 מיליון חביות קונדנסט. יצוין כי מוטי בן משה מחזיק גם באלון גז בקצת פחות מ-5%.

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    YL 15/02/2022 10:29
    הגב לתגובה זו
    במיוחד היום ש מניות הנפט בשמים יש חברות נפט קטנות בעולם ש הסיכוי להרוויח מאות אחוזים גדול תקראו ב גוגל OILPRICE.COM בהצלחה
  • 4.
    לילי 09/02/2022 16:05
    הגב לתגובה זו
    תמר פטרוליום נסחרת בדיסקאוט עמוק . עדיף להשקיע את הכסף ברכישה עצמית של מניות או איגרות חוב .
  • 3.
    רציו קשורים לסיפור???? (ל"ת)
    אנונימי 09/02/2022 13:24
    הגב לתגובה זו
  • YL 15/02/2022 13:34
    הגב לתגובה זו
    להערכתי החוסר מזל של החברה נובע מ מחסור ב גאולוג ש***ראה עולם*** ולא היה ממוקד רק בביצה הים תיכונית שלנו. לאור הצלחה עולמית של אקסון ב גינאה יש בי החשד ש בשטח הכל כך מבטיח של רציו לא היה רצון ל אקסון להצליח הם וחברת הס מעוניינים לאכול הכל ו לבד ו כעובדה זה מה שמתרחש היום ב גינאה
  • 2.
    מזכיר את השמדת הערך של טבע (ל"ת)
    לילי 09/02/2022 12:25
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    לילי 09/02/2022 10:45
    הגב לתגובה זו
    נראה שהמנכ"ל של תמר התבלבל וצריך לשנן את פעולות החשבון הפשוטות . תמר פטרוליום רוצה לשלם חצי מהשווי שלה תמורת פחות מרבע מהנכסים שיש לה
  • אתה לא לוקח בחשבון את המינוף (ל"ת)
    יוגב 14/02/2022 15:17
    הגב לתגובה זו
אנרג'יאן גז נפט
צילום: אנרג'יאן

אנרג'יאן חתמה על הסכם לייצוא גז דרך צינור ניצנה החדש

החברה תרכוש קיבולת בצינור שיחבר את רמת חובב לגבול מצרים ותוכל לייצא עד מיליארד מטר מעוקב גז בשנה למשך 15 שנים. ההסכם, בהיקף של כ־100 מיליון דולר, מסמן שלב חדש בפתיחת שוק הייצוא הישראלי

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה אנרג'יאן גז טבעי

אנרג'יאןאנרג'יאן 0.57%  , בעלת מאגרי הגז כריש, תנין וקטלן, חתמה על הסכם עם נתיבי הגז הטבעי לישראל לרכישת קיבולת בצינור ניצנה העתידי. ההסכם מאפשר לחברה לייצא עד מיליארד מטר מעוקב גז לשנה למשך 15 שנים דרך הצינור שיחבר את רמת חובב לגבול מצרים. זהו ההסכם הראשון מסוגו עבור החברה הבריטית-יוונית ומהווה צעד חשוב לקראת פתיחת שוק הייצוא הישראלי.

ההסכם מגיע במקביל לחתימה על מזכר הבנות עם לקוח מאגן הים התיכון לרכישת הגז שייוצא. העסקה משקפת את המדיניות הישראלית החדשה לעידוד ייצוא גז טבעי וחיזוק השיתוף באגן הים התיכון. הצינור החדש ייצור חלופה נוספת לייצוא הגז הישראלי מעבר לשוק המקומי ויפתח הזדמנויות עסקיות חדשות. השקעת אנרג'יאן בפרויקט צינור ניצנה תעמוד על כ-100 מיליון דולר, שיממן בעיקר בנק הפועלים במסגרת אשראי של 70 מיליון דולר לעשר שנים. 40% מהעלות ישולמו עם החתימה על ההסכם, והיתרה תועבר בהתאם להתקדמות הפרויקט. מבנה המימון הזה מאפשר לחברה להתחייב לפרויקט הגדול מבלי לפגוע בזרימת המזומנים הקיימת.


ההסכם כולל גם זכויות גישה זמניות לקיבולת פנויה בצינור "ירדן צפון" במהלך תקופת ההקמה, מה שמאפשר לאנרג'יאן להתחיל בייצוא עוד לפני שצינור ניצנה יושלם. הסדר הזה מקטין את הסיכונים העסקיים ומאפשר לחברה לבנות קשרים עם לקוחות פוטנציאליים במהלך הקמת התשתית.


מתיוס ריגס, מנכ"ל אנרג'יאן, הדגיש את החשיבות האזורית של הפרויקט: "חיבורי הגז האזוריים והבטחון האנרגטי לטווח ארוך במזרח הים התיכון הם בעלי חשיבות קריטית". לדבריו, אנרג'יאן היא שחקנית אזורית מרכזית עם פעילות במגוון מדינות באגן הים התיכון, והחברה ממשיכה להתמקד בקידום כל אפשרויות הייצוא מנכסיה בישראל.


הפרויקט תואם את המדיניות הישראלית התומכת בייצוא גז כאמצעי לחיזוק המשק המקומי ומעמדה האזורי של ישראל. ריגס ציין שלצד העובדה שעיקר תזרים המזומנים של החברה נשען על חוזים ארוכי טווח לשוק המקומי, חתימת ההסכם מהווה "אבן דרך משמעותית לקידום מכירות הגז השנתיות שלנו". העסקה מציבה את אנרג'יאן כשחקנית מובילה בשוק הייצוא הישראלי המתפתח ותורמת לביסוס מעמדה של ישראל כספקית אנרגיה אזורית. הצלחת הפרויקט תלויה בהשלמת הקמת הצינור ובביסוס קשרים מסחריים יציבים עם הלקוחות במדינות השכנות.