המניה הישראלית שזינקה ב-24% ומה צפוי להמשך?
חברת ורינט (Verint) ורינט פרסמה את הדוחות הכספיים שלה לרבעון הראשון של שנת הכספים 2024 (מדווחת על רבעון של פברואר עד אפריל). התוצאות היו טובות והובילו לזינוק של 24% במניית החברה. החברה דיווחה על רווח למניה של 0.59 דולר למניה, בהשוואה לתחזיות של 0.54 דולר, ועל הכנסות של 221.28 מיליון דולר, בהשוואה לתחזיות של 214.53 מיליון דולר. השיפור בעסקי החברה נבע בעיקר מהגדלת מאגר הלקוחות ושחרור מוצרים חדשים בתחום הבינה המלאכותית ושירותי ה-SaaS (תוכנה כשירות), שהם ליבת הפעילות של ורינט.
ורינט מתמחה בפיתוח פתרונות טכנולוגיים לניהול קשרי לקוחות ואוטומציה של תהליכים, המאפשרים לחברות לייעל את השירות ללקוחות ולשפר את חווית הלקוח. המוצרים של ורינט כוללים מערכות לניהול כוח אדם, אנליטיקה, בינה מלאכותית וכלי ניטור והאזנה.
התגובה החיובית של השוק לתוצאות החזקות התבטאה בעלייה חדה בערך המניה, ומשקפת את האמון של המשקיעים ביכולת החברה להמשיך ולהציג ביצועים חזקים. הנהלת החברה סיפקה תחזית לשנת הכספים 2024, וצופה רווח למניה (EPS) בטווח של 2.02 עד 2.07 דולר, והכנסות של כ-925 מיליון עד 940 מיליון דולר. בתחזית הקודמת, החברה צפתה רווח למניה של 1.72 עד 1.75 דולר והכנסות של 920 מיליון עד 935 מיליון דולר. בשנת 2025 האנליסטים מצפים לרווח של כ-2.85-2.9 דולר למניה. אחרי העלייה המניה נסחרת ב-34.7 דולר, כלומר מכפיל רווח עתידי של כ-12. יחסית לתחום מדובר במכפיל רווח צנוע. זה נובע מאכזבת המשקיעים בעבר, ורינט במשך השנים האחרונות התנדנדה בדוחות הכספיים ולא סיפקה רווחים בהתאם להערכות שלה. השאלה אם הפעם זה ישתנה?
דן בודנר, מנכ"ל ורינט, אמר בשיחת הוועידה: "אנחנו גאים בתוצאות שהשגנו ברבעון הראשון של שנת 2024. הגידול המשמעותי בהכנסות והגידול ברווחיות משקפים את הביקוש הגובר לשירותי SaaS ולמוצרי הבינה המלאכותית שלנו. אנו בטוחים ביכולתנו להמשיך ולהוביל את השוק ולהציע פתרונות מתקדמים ללקוחותינו."
שאלות ותשובות משיחת הוועידה
שאלה מג'ון סמית, אנליסט מ-Morgan Stanley: מהן הסיבות לגידול בהכנסות ברבעון הזה?
תשובה: הגידול בהכנסות נובע בעיקר מגידול בשירותי SaaS ומכירות חזקות בתחום הבינה המלאכותית. החברה רואה ביקוש הולך וגובר לפתרונות האוטומציה והאנליטיקה שלה, במיוחד לאור הצורך ההולך וגדל בשוק לייעול תהליכים ולשיפור השירות ללקוחות. [מנכ"ל החברה, דן בודנר, השיב]שאלה מאמילי ג'ונסון, אנליסטית מ-JP Morgan: מה התחזיות להמשך השנה?
תשובה: ורינט צופה המשך גידול בהכנסות וברווחיות, עם דגש מיוחד על שירותי SaaS ומוצרי בינה מלאכותית. החברה מצפה לראות המשך גידול בביקוש לפתרונותיה, ובכך להגדיל את נתח השוק שלה בשנים הקרובות. [מנכ"ל החברה, דן בודנר, השיב]שאלה ממארק דוידסון, אנליסט מ-Goldman Sachs: האם יש השפעות כלשהן על התפעול בשל המצב הכלכלי הגלובלי?
תשובה: החברה מציינת שהיא רואה גידול בביקוש לשירותי אוטומציה ובינה מלאכותית המפצים על האתגרים הכלכליים הקיימים. המשך ההתמקדות בפתרונות אלה מאפשר לחברה לשמור על יציבות ולהציג תוצאות חיוביות גם בתקופות של אי ודאות כלכלית. [מנכ"ל החברה, דן בודנר, השיב]שאלה מג'יין רוג'רס, אנליסטית מ-Citi: איך אתם מתכננים לנצל את הכספים שהצטברו בקופה לאחר הרבעון המוצלח הזה?
תשובה: אנחנו מתכננים להשקיע חלק מהכספים בפיתוח מוצרים חדשים והרחבת שירותי ה-SaaS שלנו, כמו גם במיזוגים ורכישות פוטנציאליות שיתאימו לאסטרטגיה שלנו לחיזוק הפורטפוליו של פתרונות הבינה המלאכותית שלנו. [סמנכ"ל הכספים, תום גרין, השיב]שאלה מאלכס קופר, אנליסט מ-Barclays: מה האתגרים המרכזיים שאתם רואים בשוק, ואיך אתם מתמודדים איתם?
תשובה: אחד האתגרים המרכזיים הוא התחרות הגוברת בשוק שירותי ה-SaaS והבינה המלאכותית. אנו מתמודדים עם זה באמצעות פיתוח מוצרים חדשניים ושיפור השירותים הקיימים שלנו, וכן על ידי התאמת פתרונות מותאמים אישית לצרכי הלקוחות שלנו. [מנכ"ל החברה, דן בודנר, השיב]- תומא בראבו קרובה להשלים את רכישת ורינט לפי שווי של כ-2 מיליארד דולר
- שלטון המנהלים - הרוויח כ-250 מיליון דולר והפך לאחד מהשכירים העשירים במשק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בודנר - המנכ"ל כבר 24 שנים
בודנר הוא אחד מהמנכ"לים הוותיקים ביותר בקרב חברות ישראליות. הוא מנהל את ורינט זה 24 שנים. ורינט נחשבה עד לפני מספר שנים כמתחרה של נייס. היא עדיין מתחרה בה, אבל תחומי הפעילות של נייס התרחבו והחיכוך התחרותי ירד.
בעבר דיברו מספר פעמים מנהלי החברות על מיזוג בינהן, אבל מסיבות שונות, כנראה שבעיקר אגו, המיזוג לא יצא לפועל.
- 1.verint - veri-int-resting... (ל"ת)ג'ו דבולה 06/06/2024 11:00הגב לתגובה זו
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
