הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
גימי דיימון
צילום: טוויטר

מנכ"ל ג'יי פי מורגן: "החלק הזה של המשבר נגמר"

בנק ג'יי פי מורגן רכש את רוב הפיקדונות והנכסים של פירסט רפובליק. כל 84 סניפי הבנק הקורס ייפתחו מחדש תחת הבעלות החדשה, כסניפים של ג'יי.פי מורגן

אדיר בן עמי | (3)
נושאים בכתבה בנק בנק פירסט רפובליק ג'יי פי מורגן משבר עסקת רכישה

ג'יי פי מורגן JP MORGAN נבחר כמנצח במכירה הפומבית של בנק פירסט רפובליק FIRST REPUBLIC BANK הקורס, זאת לאחר שהרגולטורים החליטו שלא קיים פתרון אחר והשתלטו על הבנק. ג'יי פי מורגן הודיע על רכישת רוב הפיקדונות והנכסים של פירסט רפובליק. 

כל 84 סניפי הבנק הקורס ייפתחו מחדש תחת הבעלות החדשה, כסניפים של ג'יי.פי מורגן. המשמעות היא, בין היתר, שכל בעלי הפיקדונות בפירסט רפובליק יהיו בעלי פקדונות בג'יי. פי מורגן. כלומר, כספם יישמר והבעלים החדש יקבל גישה מלאה לחשבונותיהם.

ג'יימי דיימון מנכ"ל ג'יי פי מורגן אמר בשיחת משקיעים "יש מספר קטן של בנקים שלקחו סיכונים כאלה, יכול להיות שיש עוד אחד קטן אבל זה (הרכישה) די פותר את הכל", עוד הוסיף כי "החלק הזה של המשבר הסתיים". לאחר הקריסה הפתאומית של SVB ו-Signatue bank, המשקיעים הענישו בנקים אחרים עם תכונות דומות לשל הבנקים הקורסים. בנקים עם אחוז גבוה של פיקדונות לא מבוטחים והפסדים במאזן שלהם ספגו את רוב הביקורת. בנוסף המשבר חשף ניהול לקוי של חלק מהבנקים, שלמעשה הימרו כי הריביות לא יעלו ולאחר שהן כן עלו הם ספגו הפסדים רבים. 

רק בחודש שעבר הבנקים הגדולים העבירו כ-30 מיליארד דולר בניסיון להציל את פירסט רפובליק, ניסיון שנתן אומנם עוד קצת זמן ואפשר לחלק מהבנקים לדווח על תוצאותיהם לרבעון הראשון, תוצאות שהציגו התייצבות במצב הפיקדונות, מה שהרגיע קצת את ציבור המשקיעים מקריסה של עוד בנקים אך לא הצליח למעשה להציל את הבנק. פירסט רפובליק המשיך לרדת בשבועות האחרונים, למרות שרוב סקטור הבנקאות דווקא עלה, זאת לאחר שציבור המשקיעים לא השתכנע שמצבו של הבנק משתפר. מניית הבנק נפלה ביום אחד כמעט 50% לאחר שהבנק פרסם כי כמות הפיקדונות ירדה ב-40% ברבעון הראשון, או במילים אחרות 102 מיליארד דולר יצאו ממנו וכי הוא מתכנן לפטר 25% מהעובדים.

בנוסף ל-30 מיליארד שקיבל מיתר הבנקים, לווה הבנק מהפדרל ריזרב בין 20 ל-109 מיליארד דולר בנוסף ל-10 מיליארד דולר נוספים מהקרן שהוקמה להגנה על הבנקים לאור המשבר. לקראת סוף החודש המנכ"ל ועוד חברי דירקטוריון החליטו על כך שלא יקבלו בונוס שנתי בכלל ב-2023 ובתחילת החודש הנוכחי הדירקטוריון החליט להשהות את חלוקת הדיבידנד של מניות הבכורה של הבנק. פירסט רפובליק אמר עוד אז כי הוא שוקל לבקש מהבנקים המעורבים בחבילת ההצלה שלו, לרכוש ממנו אגרות רוב בתמורה לריביות גבוהות מהריביות בשוק. 

החשש מקריסה של FRC הגיע עבור רבים משום מקום - בשמונה השנים האחרונות הבנק פספס את תחזיות האנליסטים 5 פעמים בלבד וסך הנכסים שניהל צמחו מ-2017 ועד 2022 ביותר מ-150% אל 271 מיליארד דולר. מה שתרם להגעה לצמיחה המרשימה הזו היה סקטור ניהול העושר בבנק - היחידה הייתה אחראית ל-15% מההכנסות של השנה החולפת, זאת בהשוואה ל-5.5% בלבד בשנת 2010. "חלק גדול משווי הבנק מגיע מבסיס לקוחות עם הון גבוה" אמר האנליסט אריק קומפטון ממורנינג סטאר. קומפטון הוסיף: "הם (מנהלי הבנק) ידועים גם עבור השגת טאלנטים, בין אם זאת בנקאיים פרטיים או מנהלי כספים, אני חושב שזה משהו נוסף שמעסיק אנשים בנוגע לטווח הארוך מבחינת הבנק".

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    רבקה 01/05/2023 22:33
    הגב לתגובה זו
    1. עפ״י החוק האמריקאי אסור שלבנק אחד יהיה נתח שוק שגדול מ 10% מהשוק. אחרי מה שקרה עכשיו, ג׳יי פי מורגן גדול מ 10%! 2. ג׳יי פי מורגן קיבלו 50 ביליון דולר הלוואה ממשלם המיסים האמריקאי, כדי לממש את העיסקה.
  • 2.
    "קנינו בזול עכשיו אנחנו לא רוצים שתחשבו שהכל עוד יתפרק" (ל"ת)
    רועי 01/05/2023 19:27
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    חח 01/05/2023 19:19
    הגב לתגובה זו
    הבסדרררררר
נחושת
צילום: Ra Dragon, Unsplash

שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות

שיבושי היצע, ציפיות להרחבה כלכלית בסין, היחלשות הדולר וחששות ממכסים בארה״ב דוחפים את מחירי הנחושת לשיאים היסטוריים ולעלייה שנתית של מעל 40%

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה נחושת

שוק המתכות העולמי מסיים את השנה בעליות שערים, כאשר הנחושת נמצאת במוקד לאחר שקבעה שיאי מחיר חדשים במספר בורסות מרכזיות. המתכת התעשייתית, הנחשבת סמן למצב הכלכלה העולמית, חצתה לראשונה את רף 12 אלף הדולר לטון וממשיכה להיסחר ברמות גבוהות במיוחד גם לאחר תיקונים קלים.


מחיר הנחושת זינק לשיא של כ־12,160 דולר לטון. מדובר בהמשך ישיר לראלי שנמשך מאז אוקטובר, ראלי שמעמיד את 2025 כאחת השנים החזקות ביותר לנחושת זה למעלה מעשור. העליות בנחושת משתלבות בגל רחב יותר של התחזקות בשוקי הסחורות. גם הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב והיחלשות הדולר. עבור משקיעים רבים, שילוב זה מחזק את האטרקטיביות של מתכות הן כהשקעה והן כנכס גידור.


אנליסטים מציינים כי מחירי הנחושת מקבלים תמיכה גם מהציפייה לצעדים נוספים לעידוד הכלכלה הסינית. כל איתות להרחבה פיסקלית או מוניטרית בסין מתורגם במהירות לעליות במחירי מתכות תעשייתיות, בשל משקלה המרכזי של המדינה בצריכה העולמית.


ברקע העליות עומדים גם שיבושי היצע ממשיים. מאז אוקטובר אירעו תקלות חמורות במספר מכרות גדולים, שפגעו ביכולת הייצור והציפו מחדש חששות ממחסור. גם לפני אותם אירועים, אנליסטים כבר הזהירו כי הביקוש העתידי עלול לעלות על ההיצע בשנים הקרובות.


שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים

בג׳פריס מעריכים כי גם בתרחיש של צמיחה עולמית מתונה, סביב 2% בשנה, שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים כבר במהלך השנה הקרובה. הערכה זו מחזקת את ההבנה כי הלחץ בשוק אינו זמני בלבד.


להמשך הכתבה לחץ כאן
סין מניותסין מניות

סין עוברת למתקפה - מדיניות כלכלית מרחיבה בשנה הבאה

סין מתכננת לאמץ מדיניות פיסקלית מרחיבה בשנת 2026, כדי להניע מחדש את הצמיחה הכלכלית

רן קידר |
נושאים בכתבה מדיניות מוניטרית סין

סין מתכננת לאמץ מדיניות פיסקלית מרחיבה בשנת 2026, במטרה להניע מחדש את הצמיחה הכלכלית. על פי הצהרה רשמית של משרד האוצר, הממשלה מתכננת הרחבה ניכרת של ההוצאה התקציבית. המדיניות החדשה באה על רקע אתגרים כלכליים מורכבים, ובראשם משבר נדל"ן ממושך ולחצים חיצוניים הולכים וגוברים לרבות מלחמת המכסים מול ארה"ב, אם כי חשוב להדגיש כי סין מצאה תחליפים לשוק האמריקאי, ומול ירידה משמעותית במכירות לארה"ב היא מעלה מכירות בשווקים אחרים בעולם. 


השקעות אסטרטגיות במגזרי העתיד

ההשקעות הממשלתיות יתמקדו בתחומים אסטרטגיים: ייצור מתקדם, חדשנות טכנולוגית ופיתוח הון אנושי. צעדים אלו חיוניים כדי להשאיר את סין תחרותית בשווקים העולמיים וגם כדי להתגבר על משבר הנדל"ן שקיים במדינה שפוגע בתעסוקה ובביקושים הפנימיים.


משרד האוצר הסיני הדגיש כי הביקושים המקומיים יהוו את עמוד השדרה של הצמיחה ב-2026. התכנית כוללת צעדים להגדלת הכנסות משקי הבית ועידוד הצריכה, תוך הפחתת התלות ביצוא והשקעות זרות. בין היוזמות הבולטות: תכנית לאומית להחלפת מוצרי צריכה, המעניקה סובסידיות לרכישת מכשירי חשמל חסכוניים באנרגיה. התכנית כבר הניבה תוצאות מרשימות, עם עלייה ניכרת בהיקף הרכישות באזורי הפריפריה.

משרד האוצר הסיני מתכנן גם לשפר את מנגנון הנפקת אגרות החוב הממשלתיות, במטרה להבטיח יעילות מירבית והגברת גמישות בניהול התקציב. שינוי זה מגיע על רקע מגבלות המדיניות המוניטרית - עם שיעורי ריבית נמוכים שאינם מאפשרים הפחתה נוספת, הכלים הפיסקליים הופכים למרכזיים יותר. המהלך שם את סין בניגוד למדיניות מצמצמת שאימצו כלכלות רבות אחרות, תוך ניסיון לאזן בין יציבות פיננסית לבין תמריצי צמיחה.

ההחלטה להרחיב את ההוצאה הממשלתית משקפת הבנה עמוקה של המורכבות הכלכלית. כמדינה בעלת היקפי הייצור והצריכה הגדולים בעולם, סין מכירה בצורך להתאים את המדיניות באופן שוטף. בשנה שחלפה, למשל, המדינה סייעה לעסקים קטנים ובינוניים באמצעות הלוואות בערבות ממשלתית, צעד שסייע לשמר רמות תעסוקה יציבות.


להמשך הכתבה לחץ כאן