דוחות הבנקים ממשיכים - בנק אוף אמריקה בדוח טוב לעומת גולדמן זאקס
בנק אוף אמריקה BANK OF AMERICA עקף את צפי האנליסטים בוול סטריט כאשר הוא רושם ברבעון הראשון של השנה רווח מתואם של 94 סנט למניה על הכנסות של 26.39 מיליארד דולר. בוול סטריט ציפו לרווח מתואם של 81 סנט למניה על הכנסות של 25.13 מיליארד דולר.
בנק אוף אמריקה אמר כי הכנסות הריבית נטו שלו זינקו ב-25% ל-14.4 מיליארד דולר במהלך הרבעון לעומת שנה קודם לכן, הודות להעלאות הריבית. "כל פלח עסקי עשה ביצועים טובים כאשר הגדלנו קשרי לקוחות וחשבונות באופן אורגני ובקצב חזק", אמר המנכ"ל בריאן מויניהן. "התוצאות שלנו מדגימות כיצד המחויבות של החברה שלנו במשך עשור לצמיחה אחראית סייעה לספק יציבות בסביבות כלכליות משתנות".
ההכנסות ללא ריבית גדלו ב-1% בלבד ל-11.8 מיליארד דולר, כאשר מכירות והכנסות גבוהות יותר קיזזו את דמי השירות הנמוכים יותר ואת הירידות בעמלות ניהול הנכסים והבנקאות להשקעות, אמר הבנק. "סיפקנו את הרבעון השביעי ברציפות של מינוף תפעולי. חיזקנו עוד יותר את המאזן שלנו ושמרנו על נזילות חזקה", אמר מויניהן. בנק אוף אמריקה הפריש 931 מיליון דולר להפסדי אשראי ברבעון הראשון ואמר כי החיובים נטו נותרו מתחת לרמות שלפני מגפת הקורונה. הכנסות המכירות והמסחר עלו ב-7% ל-5.1 מיליארד דולר ברבעון. ההכנסות ממסחר בהכנסה קבועה, במטבעות ובסחורות עלו ב-27% ל-3.4 מיליארד דולר, בעוד שההכנסות ממסחר במניות ירדו ב-19% ל-1.6 מיליארד דולר.
במקביל, גם בנק גולדמן זאקס GOLDMAN SACHS פרסם את דוחותיו הכספיים לרבעון הראשון, אך רשם מעידה קלה בניגוד לבנק אוף אמריקה. בנק ההשקעות רשם רווח רבעוני של 3.1 מיליארד דולר, ירידה לעומת 3.83 מיליארד דולר לפני שנה. ההכנסות מבנקאות השקעות ירדו ב-26%, בעקבות האטה של עסקאות חדשות וגם עמלות הייעוץ ירדו ב-27%. מדובר ברווח מתואם של 8.79 דולר למניה על הכנסות של 12.22 מיליארד דולר, בעוד צפי האנליסטים היה לרווח מתואם של 8.24 דולר למניה על הכנסות של 12.83 מיליארד דולר.
- בנק אוף אמריקה: ״תגדילו חשיפה לקריפטו״
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פיקדונותיו של גולמדן זאקס ירדו ב-3% לעומת שנה שעברה והרבעון האחרון, כאשר הלקוחות משכו 11.6 מיליארד דולר מהחטיבה הבנקאית שלו ברבעון הראשון. יתרות הפיקדונות של הבנק בסוף הרבעון היו ברמה הנמוכה ביותר מאז הרבעון הרביעי של 2021. בגולדמן בחנו מחדש כניסה לבנקאות צרכנית וחיפשו אפשרויות אסטרטגיות בתחום. בנק ההשקעות רשם הפסד של כ-470 מיליון דולר הקשור למכירה חלקית של תיק הלוואות.
.jpg "נחושת")
שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
שיבושי היצע, ציפיות להרחבה כלכלית בסין, היחלשות הדולר וחששות ממכסים בארה״ב דוחפים את מחירי הנחושת לשיאים היסטוריים ולעלייה שנתית של מעל 40%
נחושת שוק המתכות העולמי מסיים את השנה בעליות שערים, כאשר הנחושת נמצאת במוקד לאחר שקבעה שיאי מחיר חדשים במספר בורסות מרכזיות. המתכת התעשייתית, הנחשבת סמן למצב הכלכלה העולמית, חצתה לראשונה את רף 12 אלף הדולר לטון וממשיכה להיסחר ברמות גבוהות במיוחד גם לאחר תיקונים קלים.
מחיר הנחושת זינק לשיא של כ־12,160 דולר לטון. מדובר בהמשך ישיר לראלי שנמשך מאז אוקטובר, ראלי שמעמיד את 2025 כאחת השנים החזקות ביותר לנחושת זה למעלה מעשור. העליות בנחושת משתלבות בגל רחב יותר של התחזקות בשוקי הסחורות. גם הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב והיחלשות הדולר. עבור משקיעים רבים, שילוב זה מחזק את האטרקטיביות של מתכות הן כהשקעה והן כנכס גידור.
אנליסטים מציינים כי מחירי הנחושת מקבלים תמיכה גם מהציפייה לצעדים נוספים לעידוד הכלכלה הסינית. כל איתות להרחבה פיסקלית או מוניטרית בסין מתורגם במהירות לעליות במחירי מתכות תעשייתיות, בשל משקלה המרכזי של המדינה בצריכה העולמית.
ברקע העליות עומדים גם שיבושי היצע ממשיים. מאז אוקטובר אירעו תקלות חמורות במספר מכרות גדולים, שפגעו ביכולת הייצור והציפו מחדש חששות ממחסור. גם לפני אותם אירועים, אנליסטים כבר הזהירו כי הביקוש העתידי עלול לעלות על ההיצע בשנים הקרובות.
- "רנסנס" תעשייתי - מתכוננים לגל הבא
- המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים
בג׳פריס מעריכים כי גם בתרחיש של צמיחה עולמית מתונה, סביב 2% בשנה, שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים כבר במהלך השנה הקרובה. הערכה זו מחזקת את ההבנה כי הלחץ בשוק אינו זמני בלבד.
סין מניותסין עוברת למתקפה - מדיניות כלכלית מרחיבה בשנה הבאה
סין מתכננת לאמץ מדיניות פיסקלית מרחיבה בשנת 2026, כדי להניע מחדש את הצמיחה הכלכלית
סין מתכננת לאמץ מדיניות פיסקלית מרחיבה בשנת 2026, במטרה להניע מחדש את הצמיחה הכלכלית. על פי הצהרה רשמית של משרד האוצר, הממשלה מתכננת הרחבה ניכרת של ההוצאה התקציבית. המדיניות החדשה באה על רקע אתגרים כלכליים מורכבים, ובראשם משבר נדל"ן ממושך ולחצים חיצוניים הולכים וגוברים לרבות מלחמת המכסים מול ארה"ב, אם כי חשוב להדגיש כי סין מצאה תחליפים לשוק האמריקאי, ומול ירידה משמעותית במכירות לארה"ב היא מעלה מכירות בשווקים אחרים בעולם.
השקעות אסטרטגיות במגזרי העתיד
ההשקעות הממשלתיות יתמקדו בתחומים אסטרטגיים: ייצור מתקדם, חדשנות טכנולוגית ופיתוח הון אנושי. צעדים אלו חיוניים כדי להשאיר את סין תחרותית בשווקים העולמיים וגם כדי להתגבר על משבר הנדל"ן שקיים במדינה שפוגע בתעסוקה ובביקושים הפנימיים.
משרד האוצר הסיני הדגיש כי הביקושים המקומיים יהוו את עמוד השדרה של הצמיחה ב-2026. התכנית כוללת צעדים להגדלת הכנסות משקי הבית ועידוד הצריכה, תוך הפחתת התלות ביצוא והשקעות זרות. בין היוזמות הבולטות: תכנית לאומית להחלפת מוצרי צריכה, המעניקה סובסידיות לרכישת מכשירי חשמל חסכוניים באנרגיה. התכנית כבר הניבה תוצאות מרשימות, עם עלייה ניכרת בהיקף הרכישות באזורי הפריפריה.
משרד האוצר הסיני מתכנן גם לשפר את מנגנון הנפקת אגרות החוב הממשלתיות, במטרה להבטיח יעילות מירבית והגברת גמישות בניהול התקציב. שינוי זה מגיע על רקע מגבלות המדיניות המוניטרית - עם שיעורי ריבית נמוכים שאינם מאפשרים הפחתה נוספת, הכלים הפיסקליים הופכים למרכזיים יותר. המהלך שם את סין בניגוד למדיניות מצמצמת שאימצו כלכלות רבות אחרות, תוך ניסיון לאזן בין יציבות פיננסית לבין תמריצי צמיחה.
- הרובוטים ישקמו את אירופה? הבנק המרכזי ייעזר ב-AI לטיפול באינפלציה
- כצפוי: הפד' העלה את הריבית ב-0.75%; הריבית בארה"ב עומדת על 4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההחלטה להרחיב את ההוצאה הממשלתית משקפת הבנה עמוקה של המורכבות הכלכלית. כמדינה בעלת היקפי הייצור והצריכה הגדולים בעולם, סין מכירה בצורך להתאים את המדיניות באופן שוטף. בשנה שחלפה, למשל, המדינה סייעה לעסקים קטנים ובינוניים באמצעות הלוואות בערבות ממשלתית, צעד שסייע לשמר רמות תעסוקה יציבות.
