המסחר בוול סטריט ננעל בירידות שערים, בהמשך למגמה בנעילה אתמול. אחרי שלפחות משעה קלה התמתנו הירידות, הן חזרו להתחזק ויותר מקודם לכן. הנאסד"ק ננעל כשהוא מאבד 2.55%, הדאו ג'ונס נפל ב-2.8% וה-S&P 500 ב-2.8% גם כן. אתמול בעקבות הרמיזה של יו"ר הפד על כך  שייתכן והריבית תעלה ב-0.5 נקודות בכינוס הבא של ועדת השוק הפתוח במאי, השוק ירד והנאסד"ק עשה שינוי יומי של 4% - מעלייה של 1.8% לירידה של 2.1%. גם אגרות החוב ירדו והתשואה האפקטיבית עליהם עלתה למעל 3% (לאג"ח ל-10 שנים). התכיפות ההולכת וגוברת במשברי אקלים מחד ומלחמת רוסיה-אוקרינה שהדגימה מצוין את הסכנות שקשורות בשליטה באנרגיה מסורתית, מאידך, העניקו דחיפה לסקטור האנרגיה המתחדשת; איך משקיעים? לטור המלא של פרשן וול סטריט שלמה גרינברג. המדדים המובילים: דאו ג'ונס -0.04% נאסד"ק -0.09% S&P 500 -0.03% BITCOIN 0.26%  

מאקרו: הריבית נתנה והריבית לקחה - הירידה בריבית בעשור האחרון סיפקה תשואה חלומית לשוקי המניות. בחצי השנה האחרונה, לראשונה זה שנים רבות מדברים על עליית ריבית גם עושים. מאז, השווקים הפיננסים בירידה. ג'רום פאואל, הנגיד האמריקאי הכריז אמש כי הבנק המרכזי מתמקד בריסון האינפלציה לצורך ריסון האינפלציה והפחתת הצריכה יש להעזר בכל הריבית. פאוואל יותר מרמז שהוא עשוי להעלות את הריבית במחצית האחוז כבר במאי. בשבועות האחרונים וול סטריט מתקשה לעלות כאשר כל עלייה הופכת במהרה לחזרה מסלול ירידות. למה זה קורה? נכון, גם המלחמה באוקראינה, גם עליית מחירי האנרגיה, אבל בעיקר בגלל הריבית. השווקים צריכים להגיע לשיווי משקל, בין התשואה על האג"ח לתשואה האפקטיבית ועוד - אגרות החוב צפויות להמשיך לרדת ובמקביל התשואה תעלה, יש גם כאלו שמעריכים שמעל 3.5%. אז במצב עניינים זה, ברור שיש עדיין סכנה לשוקים, אך ברגע שיתחילו לדבר על היעצרות במגמת עלית הריבית, וברגע שהאינפלציה מעט תירגע, המצב יכול להתהפך לטובה. מתי? באיזה שלב זה יקרה? כל כלכלן והתחזית שלו. בינתיים צפו לתנודתיות חזקה. על פי נתוני איגוד המתווכים הלאומי בארצות הברית, במהלך חודש מרץ חלה ירידה של 2.7% בכמות הבתים שנמכרו במדינה בהשוואה לחודש הקודם, לשיעור שנתי מותאם של 5.77 מיליון (לכתבה המלאה). מניות במרכז: VERIZON (VZ) חברת הטלקום ירדה במסחר. אף שהכתה את תחזית הרווח לרבעון הקודם, היא הנמיכה את התחזיות להמשך. הרווח המתואם היה 1.35 דולר למניה, גבוה מצפי האנליסטים ל-1.34 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-33.6 מיליארד דולר בהתאם לציפיות. רק 36 אלף מנויים נגרעו בתקופת הדוח, בעוד ההערכות דיברו על ירידה של 75 אלף. לשנה כולה וריזון סיפקה תחזית לפיה ההכנסות מעסקי הסלולר תצמחנה בשיעור הקרוב לגבול התחתון של התחזית הקודמת (9-10%). ה-EBITDA המתואם יגדל גם כן קרוב לגבול התחתון של התחזית ההיא (2-3%) - לכתבה המלאה. SNAP INC (SNAP) עלתה מעט ונראה היה שהמשקיעים מתמקדים בהכאת התחזיות לגידול במספר המשתמשי הפעילים מדי יום בממוצע (DAU) ברבעון הראשון - ולא בפספוס צפי השוק לשורת הרווח (ציפו לרווח מתואם בן סנט, דווח על הפסד בן שני סנט). ה-DAU הסתכם ב-332 מיליון משתמשים בעוד האנליסטים ציפו לנתון של 330.6 מיליון. יצויין כי ההכנסות עלו בקנה אחד עם הערכות האנליסטים (1.1 מיליארד דולר). CORSAIR GAMING (CRSR) החברה המייצרת ציוד לגיימרים (מקלדות, מסכים, מארזי מחשב וכו׳) נפלה בהמשך לפרסום תוצאות מקדמיות לרבעון הראשון (התוצאות הרשמיות תפורסמנה ב-5 במאי). ההכנסות עתידות להסתכם ב-380 מיליון דולר - ירידה של 28% בשנה ומתחת לצפי האנליסטים להכנסות של 449.73 מיליון דולר. ה-EBITDA המתואם צפוי להיות 14-15 מיליון דולר - ירידה גדולה מ-80.4 מיליון שנה קודם לכן. המנכ"ל אנדי פול הסביר שלא תרשם הפעם צמיחה, שכן אשתקד עוד נהנו מהתמריצים הממשלתיים שניתנו לאזרחים בקורונה, וגם הגיימרים השתמשו בהם לרכישות. כמו כן שיבושי שרשרת האספקה הביאו כבר לירידה בביקושים מלכתחילה. בצד החיובי, בחברה מצפים לכך שמחירי המעבדים הגרפיים למחשבים ירדו במחצית השניה והזמינות תגבר, מה שיתרגם לשדרוגים בקרב הגיימרים - מהם תהנה החברה. CLIFFS NATURAL RESOURCES (CLF) ירדה למרות שהחברה עקפה את תחזיות הרווח המתואם לרבעון הראשון עם נתון של 1.71 דולר למניה מול הערכות האנליסטים שהיו 1.44 דולר. ההכנסות הסתכמו ב-5.96 מיליארד דולר - גבוה ב-7.85% מהערכות השוק. INTUITIVE SURGICAL (ISRG) החברה שמייצרת ומוכרת מערכות רובוטיות לניתוחים ירדה במסחר, ייתכן והמשקיעים מוטרדים מהירידה בשולי הרווחיות הגולמית וכן התפעולית, חרף העובדה שהחברה הכתה את תחזיות הרווח ב-4.6%. הרווח המתואם ברבעון הראשון הסתכם ב-1.13 דולר למניה בעוד האנליסטים ציפו ל-1.08 דולר. הרווחיות הגולמית ירדה ב-2 נקודות והרווחיות התפעולית המתואמת ב-4.9 נקודות. DIGITAL WORLD ACQUISITION (DWAC) שלד הספאק שמתכנן להתמזג עם הרשת החברתית החדשה של נשיא ארצות הברית לשעבר דונלד טראמפ הרים ראש היום במסחר אחרי הירידה הגדולה אתמול, שארעה ברקע פוזיציית שורט שפתחתה על מניית השלד קרן הגידור Kerrisdale Capital Management שסבורה כי המיזוג לא יושלם ושער המנייה יחזור ל-10 דולר. המנוי של LULULEMON ATHLTCA INC (LULU) שבגדים לא מקבלים בוהחברה תצטרך לבצע השקעות עבור מערך מועדון החברים, שיקבלו גישה מוקדמת למוצרים חדשים שיושקו ויוזמנו לאירועים וסדנאות של החברה - כל זאת בחינם וכדי לחזק את הקשר למותג, כדי שיקנו יותר. המנוי הקיים בתשלום של מתאמני Mirror שנקנתה על ידי לולולמון יכלול גם הוא את ההטבות (לכתבה המלאה). ESG? STARBUCKS (סימול: SBUX) תגמל מכוסות חד פעמיות, אבל הסכם קיבוצי כלל לא חשוב ללקוחותלחברות יותר קל לקדם וליחצ"ן מהלכים סביבתיים, שהם רק ה-E של ה-ESG. המשקיעים, גם המוסדיים בהם תולים תקוות, לא יהיו סוכני השינוי שיטפלו בשתי האותיות האחרות אם לציבור עצמו זה פחות חשוב. בפירמה BTIG אומרים למשקיעי סטארבקס: אל תדאגו מסאגת ההתאגדות, מנתח השוק דווקא כן (לכתבה המלאה). טסלה TESLA INC (TSLA) הכתה את צפי האנליסטים השבוע. החברה דיווחה על רווח של 3.22 דולר למניה - הכנסות של 18.8 מיליארד דולר, זאת לעומת צפי האנליסטים להכנסות של 17.9 מיליארד דולר ורווח של 2.27 דולר למניה, אבל טסלה בהגדרה היא מניה שהמשקיעים בה צופים לתוצאות משובחות, היא מכה את הציפיות כח פעם מחדש כי היא מנהלת אותן כמו שצריך. השאלה היא איך היא תתמודד עם משברים כמו  הסגר בשנגחאי. לטסלה פעילות גדולה בעיר ובאזור כולו, וזה עלול להשפיע על תוצאות הרבעון השני. בינתיים החברה צופה צמיחה שנתית של 50% במסירות הרכבים. (לכתבה המלאה).  ישראליות בוול סטריט: רוב ההנפקות של השנתיים האחרונות נמצאות מתחת למחיר ההנפקה. לא סתם מתחת - רובן 50% ויותר מתחת למחיר הנפקה - למונייד, ג'יפרוג, קלטורה, איירון סורס, ריסקיפייד, REE, אינוויז, היפו ועוד רבות. המניות האלו יורדות לרוב בלי קשר למצב בוול סטריט והן בביצועים חלשים ביחס למדדי הייחוס. חלקן, אגב הנפיקו דרך ספאק. תחום שכעת בורח ממנו. דווקא איטורו ופאנגאיה הישראליות ממשיכות להתקדם דרך הנפקת ספאק, יכול להיות שהן יצליחו ואם כן, זה עלול להיות מרחץ דמים למשקיעים.