צילום: יח"צ

רשות התחרות: "נוח לבנקים לייצר סביבה המקשה על חברות פינטק"

חברות פינטק משתמשות בטכנולוגיה שיכולה להגביר את התחרות בשירותים הבנקאיים, אך החברות התלוננו על קשיים שהן נתקלות בפעילות מול הבנקים; כעת ברשות ממליצים על שורה של פעולות להקטנת התלות במערכת הבנקאית

ערן סוקול | 22/09/2020 16:50 (3)

נושאים בכתבה יבוא מכון התקנים רשות התחרות שוק ההון

רשות התחרות בראשות הממונה על התחרות, מיכל הלפרין, פרסמה להערות הציבור טיוטת דוח בעניין חברות הפינטק והקשיים שלהן בפעילות מול המערכת הבנקאית. חברות הפינטק משתמשות בטכנולוגיה חדשנית לאספקת שירותים ומוצרים פיננסים שכיום ניתנים בעיקר על ידי הבנקים ויכולות להגביר את התחרות בתחום השירותים הבנקאיים, אך החברות התלוננו בפני הרשות על קשיים שהן נתקלות בפעילות מול המערכת הבנקאית. כעת ברשות ממליצים על שורה של פעולות להקטנת התלות במערכת הבנקאית, אשר תוביל בסופו של דבר להגברת התחרות.

חברות הפינטק שבמרכז הבדיקה שנערכה על ידי מחלקת שווקים ברשות הן חברות שמשתמשות בטכנולוגיה חדשנית לצורך אספקת שירותים ומוצרים פיננסים שונים שכיום ניתנים בעיקר על ידי הבנקים. בידי חברות אלה לאתגר את המערכת המסורתית ובכך להגביר את התחרות בשירותים הבנקאיים. בדיקת הרשות התחילה בהמשך לפניות שהגיעו מחברות פינטק על קשיים שהן נתקלות בפעילות מול המערכת הבנקאית.

ברשות מסבירים כי חשבון בבנק הוא חיוני לצורך פעילות של חברות פינטק שכן בלעדיו, הן לא יכולות להציע מוצרים ושירותים עבור לקוחותיהן. משמעות הדבר היא שהבנקים שולטים ביכולת מתחריהם לגשת לתשומה שנדרשת להם לצורך פעילותם. עובדה זאת, לצד המבנה הריכוזי של המערכת הבנקאית בישראל, יוצרים תמריץ שלילי מובנה לבנקים לפתוח ולנהל חשבונות של חברות פינטק. עם זאת מבהירים ברשות התחרות, כי לא נמצאו ממצאים המלמדים שהקשיים שמעמידים הבנקים בפני חברות הפינטק נובעים ממניעים אנטי תחרותיים.

הבנקים "מגדילים ראש" בכל הנוגע לדרישות מהמתחרים

פתיחה וניהול של חשבון בנק כפופים לעמידת המבקש בדרישות הבנקים, בהתחשב בעיקר בחובות הבנקים מכוח משטר איסור הלבנת הון. אולם בדיקת הרשות העלתה כי גישת הבנקים מחמירה יתר על המידה. מהבדיקה עולה כי הבנקים מטילים דרישות ומגבלות שמקשות על חברות הפינטק לפתוח ולנהל חשבון בבנק, אשר חלקן בלתי ישימות ושתוצאתן עשויה לעכב ואף למנוע את פעילותן של חברות פינטק.

בכלל זה, נמצא שהבנקים לוקחים על עצמם את תפקידו של הרגולטור גם אם מדובר בגוף מפוקח בעל רישיון שחלות עליו חובות מכוח משטר איסור הלבנת הון. חלק מהדרישות אינן מתחשבות באופן נאות באמצעים להפחתת סיכון שננקטו (כגון קיומו של רישיון או תחולת צו איסור הלבנת הון ייעודי) ובכך אינן מידתיות, וחלק מהן אינן ניתנות ליישום בפועל (כגון דרישה לאישור מעו"ד או רו"ח על קיום כל הוראות הדין). יתר על האמור, נמצא שחלק מהבנקים דורשים קבלת מידע תחרותי רגיש ואף במעורבות בלב הפעילות המסחרית של חברות הפינטק המתחרות בהם, באופן שעלול להעלות חששות תחרותיים.

בשורה התחתונה טוענים ברשות, "לא נמצאו ראיות שהתנהלות הבנקים היא במטרה לפגוע במתחרים שלהם, אך התמונה הכוללת שעולה היא שנוח לבנקים לייצר סביבה המקשה על חברות פינטק לפעול. התוצאה היא שהבנקים נמנעים מניהול הסיכונים הכרוכים בפעילותם מול חברות הפינטק".

תמצית המלצות הרשות להקלה על ההתנהלות מול המערכת הבנקאית

קידום מהיר של הליך מתן רישיונות – כיום יש הרבה חברות פינטק שממתינות לקבל רישיון. קיומו של רישיון מעיד על כך שפעילות הגוף נבחנה על ידי הרגולטור ומשכך, עצם קיומו צריך להפחית את הסיכון של הבנק בניהול פעילותו ובהתאם את דרישותיו מהן. לכן אנו ממליצים שרשות שוק ההון תקדם הליך מהיר ויעיל של מתן רישיונות לחברות פינטק.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

קידום צו איסור הלבנת הון של נותני שירות בנכס פיננסי ורכזי הצעה – אנו ממליצים על קידום צווי איסור הלבנת הון לגופים אלה בהקדם, על מנת להקטין את סיכוני הבנקים בפעילות מול חברות פינטק באופן שייתר חלק מדרישותיהם מהן.

גיבוש פרקטיקות נאותות ודגלים לבנים - אנו ממליצים על הקמת צוות בין-משרדי לגיבוש פרקטיקות נאותות ודגלים לבנים לבנקים לצורך הקלה על סביבת הפעילות של הבנקים וחברות הפינטק ושיאפשרו את הפחתת הדרישות וההגבלות של הבנקים מחברות הפינטק.

מתן אפשרות חיבור ישיר למערכת זה"ב לגופים שאינם בנקים –אנו ממליצים שבנק ישראל יאפשר חיבור ישיר למערכת זה"ב שבניהולו לגופים שאינם בנקים. מתן גישה ישירה למערכת זה"ב תפחית את התלות של גופים שאינם בנקים בבנקים.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

3.
חסרת עמוד שדרה אנשים סמכותיים גורמים לה להתפרק 23/09/2020 13:47
הגב לתגובה זו
חסרת עמוד שדרה אנשים סמכותיים גורמים לה להתפרק
2.
קובי 23/09/2020 07:51
הגב לתגובה זו
בדיוק אחרי הפרסומים של חברת פינטק team8 שהעסיקה את רוסק עמינח, צצה חוות הדעת הזו. מוזר ביותר שדקה וחצי אחרי שרוסק עמינח חוצה את הקווים רשות ההגבלים משנה פאזה.
1.
דירה=קורת גג=צורך בסיסי של האדם (ל"ת)
דירה=קורת גג 22/09/2020 18:38
הגב לתגובה זו

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן