החוסכים בקופות הגמל יכולים להיות מרוצים - תשואה של 12.3% בשנת 2019
התשואה ב-2019 פי 3.5 ביחס לתשואה השנתית הממוצעת בחמש השנים האחרונות; מדובר בתשואה ממוצעת של כ-1% מדי חודש השנה. מה עשו המסלולים השונים?
קופות הגמל הכלליות מסכמות את שנת 2019 עם תשואה ממוצעת של כ-12.3%, משמע כ-1% בממוצע מדי חודש, כך מעריך אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי במיטב דש.
לשם השוואה, מדובר בתשואה הגבוהה פי 3.5 מהתשואה השנתית הממוצעת של הקרנות בחמש השנים האחרונות שהגיעה ל-3.4%, ובעשר השנים האחרונות - 7.4%.
תשואות הקופות בשנת 2019 נבעו בעיקר מעליות השערים שנרשמו בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים: בשוקי המניות בעולם, בשוק המניות בארץ ובשוק האג"ח הממשלתי והקונצרני בישראל. האפיק היחיד שמיתן את העליות היה המט"ח (הדולר, האירו) בכל הקשור להשקעות בחו"ל.
בהתייחס לחודש דצמבר האחרון, הקופות צפויות להציג תשואה נומינלית משוקללת של 0.9%, בטווח תשואות של 0.6% עד 1.2%.
מה עשו המסלולים השונים?
לפי ברקוביץ, קופות הגמל המנייתיות השיגו בדצמבר תשואה חיובית של כ-1.7% בטווח תשואות של 1.2% עד 2.2%. בשנת 2019 מדובר בתשואה של כ-22.9% כאשר טווח התשואות הוא 18% עד 30%.
בקרב קופות הגמל המדדיות הצפי הוא לתשואה של כ-0.5% בטווח שינוע בין תשואה חיובית של 0.3% עד 0.7%. בשנת 2019 מדובר בתשואה של כ-7.1% בטווח שינוע בין 5% עד 8%.
קופות הגמל השקליות צפויות להציג תשואה חיובית של 0.4% כאשר טווח התשואה ינוע בין 0.2-0.6%. בשנת 2019, הערכות הן לתשואה של כ-6.8% בטווח של 5.5% עד 7.5%.
- 1.אבי 01/01/2020 15:45הגב לתגובה זוכלכלנים יודעים שהשוק הזה מנופח מאד. שהתשואות לםידיון הריאליות כבר שליליות, לכן הסיכון גדול מאד שנראה פידיונות גדולים וגם כסף חדש לא ייכנס במצב כזה שההפסד הינו וודאי . מדובר בעיקר באגרות חוב צמודות ומלווה קצר מועד
לא רק ריבית: כך תחשבו את העלות האמיתית של ההלוואה שלכם
מדוע הריבית הנקובה היא רק קצה הקרחון
של המחיר האמיתי, כיצד עמלות ומנגנוני הצמדה מייקרים את ההחזר בפועל, ואיך תוכלו להשוות בצורה מושכלת בין הצעות מהגופים המלווים כדי להימנע מהפתעות
העלות הראשונה - עמלת פתיחת תיק
המרכיב הראשון שמשפיע על כדאיות ההלוואה הוא עמלת פתיחת התיק או דמי הטיפול. מדובר בסכום הנגבה מראש במועד העמדת האשראי. בעוד שבמערכת הבנקאית עמלות אלו לרוב מוגדרות בתעריפונים מפוקחים (כך למשל, עמלת פתיחת תיק משכנתא עומדת על 360 ש"ח נכון לשנת 2025),
בגופים חוץ בנקאיים המודל שונה משמעותית - שם מקובל לגבות עמלה בשיעור מסוים מסך הקרן, לרוב בין 1% ל 3%. המשמעות היא שחיקה מיידית של סכום ההלוואה: לווה המבקש 100,000 ש"ח עשוי לגלות שלחשבונו נכנס סכום נטו של 98,000 שקל בלבד, בעוד שהריבית מחושבת על מלוא הסכום המקורי. זהו למעשה קנס כניסה שמעלה משמעותית את עלות ההלוואה, במיוחד בהלוואות לתקופות קצרות.
מלכודת המדד
עלות נוספת שנוטים לשכוח היא הצמדת הקרן למדד המחירים לצרכן. בתקופות של אינפלציה, הלוואה צמודת מדד עלולה להפוך לנטל מתגלגל: גם אם הלווה משלם מדי חודש בחודשו, יתרת החוב שלו עשויה לתפוח בגלל עליית המדד. במצב כזה, הלווה משלם ריבית על סכום שהולך וגדל במקום לקטון, מה שמעלה את העלות הסופית מעבר לתכנון המקורי.
- הבנק שלכם יודע שאתם 'שבויים' - וזה עולה לכם אלפי שקלים; כיצד לחסוך הרבה כסף?
- סקר בנק ישראל: מצוקת אשראי של עסקים קטנים וירידה בביקוש לאשראי לדיור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכך מצטרפת שיטת החישוב של לוח הסילוקין. רוב ההלוואות מבוססות על לוח שפיצר, שבו ההחזר החודשי קבוע אך הרכב התשלום משתנה: בשנים הראשונות רוב התשלום מופנה לכיסוי הריבית ורק מיעוטו לכיסוי הקרן. המשמעות היא שאם לווה ירצה לפרוע את ההלוואה באמצע התקופה, הוא יגלה שיתרת החוב שלו כמעט ולא הצטמצמה, למרות ששילם סכומים נכבדים מדי חודש. הבנת מבנה לוח הסילוקין קריטית להבנת העלות לאורך זמן.
