מניית הנדל"ן שזוכה להמלצה חמה באפסייד ענק של 45%

אחרי מהלך עליות של כ-30% מתחילת השנה במניית אשטרום קבוצה -0.6% , באיפקס קפיטל מרקטס עדיין רואים אפסייד. באיפקס העניקו למניה המלצת "קנייה" במחיר יעד של 18.14 שקל למניה. מדובר באפסייד של 45% לעומת מחיר הבסיס הבוקר.

האנליסט עוז לוי כותב: "הפעילות הקבלנית של אשטרום בישראל צוברת תאוצה עם הגידול בצבר להיקף של כ-6.2 מיליארד שקל, אשר יתמוך בקצב מכירות שנתי של כ-2.5 מיליארד שקל. בפעילות הקבלנית באפריקה החברה נמצאת בטרום סגירה פיננסית לפרויקט בהיקף של כ-140 מיליון דולר אשר עשוי להצטרף לצבר ולהתחיל ביצוע בשנת 2018. לאור כך, להערכתנו, מגזר הקבלנות של הקבוצה עשוי להביא לשיפור מהותי ברווח בשנה הבאה".

לוי ציין כי בגזרת הקבלנות בישראל לאשטרום יש הזמנות חדשות בהיקף שיא של כ-2.7 מיליארד שקל מתחילת השנה, וכי קצב המכירות השנתי עשוי להגיע לכ-2.5 מיליארד שקל. "הגידול המשמעותי בצבר נובע בעיקרו מזכייה במגה פרויקטים בתחום התשתיות, המאופיינים בשולי רווח גבוהים יחסית הבאים לידי ביטוי בשיפור הדרגתי בשולי הרווח של הפעילות במגזר זה".

מגזר הקבלנות בחו"ל "החברה עשויה להתחיל בהקמה של בית חולים באפריקה בהיקף ביצוע של כ-140 מיליון דולר מיד עם סגירת הסכם המימון, אשר צפוי להיחתם עוד השנה. בתוך כך, הפרויקט בזמביה בהיקף של כ-200 מיליון שקל, אשר ביצועו החל ביולי אשתקד, מביא לגידול מהותי במכירות וברווח המגזרי ועשוי להסתיים עד 2019. להערכתנו", כותב לוי, "החברה תמשיך לשפר את הרווח שלה במגזר זה תוך כדי המשך גידול בהיקפי הביצוע במגה פרויקטים באפריקה".

• אשטרום מכניסה את כלל ומנורה כשותפות בפרויקט סולארי בארה"ב
• אשטרום תמכור חשמל בטקסס במיליארד דולר ל-20 שנה