ברוסאריו מסמנים מניית יתר עם אפסייד של 30%, "בדרך לקפיצת המדרגה הבאה"
טלדור שעוסקת בתחום התקשורת ומערכות מחשבים, קיבלה אתמול תחילת סיקור מצד רוסריו עם מחיר היעד ל-36.5, אפסייד של 30%. האנליסט אלון סלע מציין כי "טלדור הולכת ומבססת את מעמדה כחברה מרכזית בשוק ה-IT בישראל. טלדור מספקת מענה כולל עבור לקוחותיה, ומרחיבה את פעילותה בתחומים מבוקשים כגון שירותי ענן, סייבר וביג-דאטה".
סלע כותב במלצה כי "החברה ביצעה ארגון מחדש, תוך התמקדות בשיפור הרווחיות התפעולית. החברה כיום מספקת מענה כולל עבור לקוחותיה, ומרחיבה את פעילותה בתחומים מבוקשים כגון שירותי ענן, סייבר וביג-דאטה. להשקפתנו, לאור הסביבה התחרותית, החברה צריכה להמשיך בהרחבת היכולות בתחומי פעילות מתקדמים, הן בזכיינות והן ברכישות של חברות. לאחר ייצוב החברה ובאמצע מאמצי ההתייעלות והשיפור ברווחיות, אנו מניחים כי החברה אינה יכולה לשקוט על שמריה - מתבקש הצעד הבא הן ברמה האורגנית והן ברמת המיזוגים והרכישות על מנת לחצות את רף ההכנסות של מיליארד שקל, תוך המשך שיפור הרווחיות. הנהלת החברה הוכיחה עצמה במהלכי הרה-ארגון ואנו מצפים להצפת ערך גם בעתיד".
בתוך כך, סלע מציין גם כי "הסיכונים המרכזיים נובעים מעוצמת התחרות העזה הקיימת בענף, אשר יכול להוביל לירידה ברווחיות. כמו כן, קצב האימוץ של טכנולוגיות מתקדמות בישראל נמוך ביחס לעולם, נתון המצריך מטלדור להתמקד בפרויקטים רווחים לצד שיפור היכולות הטכנולוגיות".
נציין כי ההמלצה מצד רוסריו מגיעה לאחר מהלך תיקון מרמת שיא במניה. ב-23 באוגוסט נעה המניה בשיא ומשם יצאה לתיקון מטה של כ-12%. אתמול קפצה המניה כ-2.5%, ככל הנראה ברקע לפרסום ההמלצה אך ריכזה מחזור דליל של 154 אלף שקלים, מחזור שדומה למחזור הממוצע במניה בחודש האחרון. עוד נציין כי בתוך קצת פחות משנתיים זינקה טלדור בשיעור עצום של 500% לשווי של מעל 300 מיליון שקלים.
טלדור מערכות מחשבים בע"מ שפועלת במגזר התקשורת ומערכות מחשבים בעיקר בשוק הישראלי, הוקמה בשנת 1986. שווי השוק שלה עומד על 300 מיליון שקל. חברת ההשקעות DBSI בבעלות ברק דותן ויוסי בן שלום היא בעלת השליטה העיקרית בטלדור כאשר היא מחזיקה ב-55.67% ממניות טלדור (ביצעו מכירה של כ-18% ממניות טלדור בתחילת 2016 בתמורה לכ-46.6 מיליון).
מניית טלדור מתחילת השנה:
- 2.מיכאל 23/09/2016 22:25הגב לתגובה זואינרום מנייה קטנה סולידית, עם בעלים סופר מוכשר שי דוידי, שבכול חברה שהוא שותף, נצליח ברמה גבוהה. חב אינרום אקטואלית היום למצב הכללי בארץ, ותנופת הבניה,שעוד תתפתח יותר, זיכרו בדוק. מיכאל
- 1.חחחח (ל"ת)אחד 22/09/2016 14:19הגב לתגובה זו
הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
נעילה חיובית בתל אביב: הבנקים זינקו על רקע הגדלת הדיבינד הצפוי, סאפיינס זינקה בעקבות הרכישה המסתמנת
המסחר ננעל בירוק בוהק: מדד ת"א 35 הוסיף 1.42% ומדד ת"א 90 עלה 1.59%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים זינק 5.88%, מדד הביטוח עלה 3.4%, מדד הנפט והגז סגר שלילי ב-0.78% ומדד הנדל"ן עלה 0.82%. הבנקים כמובן גנבו את ההצגה. עליות מטורפות של 6%, בעיקר כי הם יחלקו 50% מהרווחים ברבעון הקרוב כדיבידנדים ומדובר על דיבידנדים מאוד משמעותיים.
מדד MSCI עושה עדכון ומניית הפניקס הפניקס -2.49% צפויה להיכנס למדד. עדכון MSCI - הפניקס מצטרפת למדד MSCI ישראל, מי עוד ברשימה?
בנק ישראל יאפשר לבנקים לחלק עד 50% מהרווח הנקי לבעלי המניות כדיבידנד, לעומת 40% עד כה, צעד שתקף בשלב זה רק לרבעון השני וייבחן מחדש ברבעון הבא. ההחלטה מגיעה על
רקע ירידה ברמת הסיכון במשק, עודפי הון משמעותיים והיערכות הבנקים לפרסום דוחות חזקים במיוחד. המניות במגמה חיובית ומדד הבנקים עולה מעל 3%
חמשת הבנקים
הגדולים צפויים לדווח יחד על רווח נקי של 8.5-9 מיליארד שקלים ברבעון השני, עם תשואה ממוצעת להון של 16%-17%. סביבת הריבית הגבוהה, פעילות כלכלית ערה במשק, יתרות עו"ש גבוהות ורוח גבית משוק ההון צפויים לתמוך בשורת הרווח, ולתרום לתוצאות חזקות גם בהכנסות מעמלות וניירות
ערך. עם זאת, לא הכל רק ורוד. הסיכונים המרכזיים מגיעים מהגברת התחרות בשוק האשראי, לחץ רגולטורי, כולל מס זמני על רווחי יתר, והיחלשות בשוק הנדל"ן, שמתבטאת בירידה בביקושים להלוואות משכנתא. אחרי עלייה של כמעט 40% במדד הבנקים מתחילת השנה ומעל 80% ב-12 חודשים, השאלה
המרכזית כעת היא לא אם הדוחות יהיו טובים, אלא כמה מזה כבר מגולם במחיר. הניתוח המלא לרבות ניתוח מניות הביטוח - לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות?
ומה עם מניות הביטוח
- סאנפלאואר מנזקת 8% אפקון ב-6%; הבנקים נופלים ב-2%
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלב חדש במסחר בבורסה
היום מתחיל שלב מסחר חדש במסחר בבורסה שנקרא שלב ה-TAL (ראשי תיבות של Trading at last). שלב זה מתחיל מיד לאחר שלב הנעילה והוא נמשך כ-5-6 דקות. בשלב זה ניתן להעביר הוראות קנייה ומכירה ללא מחיר. ככל שיהיה מפגש בין קונים למוכרים הוא יבוצע לפי שער הנעילה. השלב הזה נועד בעיקר לקרנות פאסיביות - מחקות וסל שעוקבות אחרי המדדים, הן צריכות במקרים רבים להתכסות והשלב הזה מאפשר להן יותר "מרווח" כדי להתכסות ולעקוב במדויק אחרי המדדים.
צים תימחק מניו יורק? גליקמן ואונגר מנסים להשתלט בפרמיה של 30%
אלי גליקמן מנכ"ל צים רוקח עסקה שבה הוא ישתלט על צים וימחק אותה מוול סטריט. בשלב הבא צים עשויה להתמזג עם ריי שיפינג של רמי אונגר
מנכ"ל צים, אלי גליקמן במהלך לרכוש את השליטה בצים ולמחוק אותה מהמסחר. צים שנסחרת מתחת למזומנים (אם כי יש התחייבויות עתידיות) ובמכפיל רווח נמוך, היא שחקנית משמעותית בתחום הספנות ולמרות תחזיות אפורות לפני שנה-שנה וחצי היא מצליחה עדיין לייצר רווחים מרשימים (מכפיל רווח מתחת ל-8). כל זה קורה למרות מצב לא פשוט בכמה זירות - תעלת סואץ סגורה, עלייה בהיקף המכולות וההאטה מסוימת בשווקים.
זה כנראה מעיד על הפוטנציאל בתקופות הטובות וגליקמן נערך לכך - לצד מנהלים בכירים בצים הוא חובר לאיש העסקים רמי אונגר, שמייבא רכבי קיה ובעל חברת הספנות ריי שיפינג, על מנת לרכוש את השליטה. השאלה - למה שהציבור יסכים למחיקה. למרות שיש פרמיה שכנראה תגיע לקרוב ל-30%, עדיין צים שנסחרת בכ-1.85 מיליארד דולר כבר ביקרה לא מזמן במספרים שהקבוצה רוצה לשלם כ-2.5 מיליארד דולר. זאת לא בוננזה אדירה בהינתן הפוטנציאל בצים.
בשביל גליקמן זו יכולה להיות עסקת חייו. משכיר בכיר הוא יקפוץ לעמדה של חלק מבעלי השליטה. השבחה בהמשך עשויה להיות מאוד רווחית, בקנה מידה של עשרות ומאות מיליוני דולרים. אלא שכעת גליקמן בא ללא יכולות מימוניות ולכן אונגר הוא דמות מפתח בעסקה. אונגר הוא מעשירי הארץ, שגם מחזיק בפעילות סינרגטית לצים. הכוונה היא, ככל הנראה, למזג בהמשך את צים וריי.
עסקה כזו תהיה ממונפת והיא תיעזר בכמות המזומנים הגדולים בקופה. הסיכון בעסקה כזו הוא כמובן שינוי בתנאי השוק. צים חיה בשוק מחזורי כשכעת אנחנו עומדים לקראת כניסה גדולה מאוד של ספינות חדשות, אלא שבמקביל הצרכים גדלים ויש כמויות גדולות של ספינות ישנות שיוצאות מהמחזור. צים חידשה את רוב הצי שלה בשנים האחרונות והיא נמצאת במבנה תפעולי שמתמודד טוב עם התחרות. היא יעילה ורווחית והיא בהדרגה גם עולה בנתח השוק העולמי.
- "צים גמישה ורווחית יותר מהמתחרות וממוקדת; לא התפתנו כמו אחרים לגוון את הפעילות"
- צים מכה את הצפי בשורה העליונה והתחתונה ומאשררת תחזית; המניה עולה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסייקליות של השוק לא מרתיעה את גליקמן מעסקה נוכחית כי הוא רואה לטווח בינוני-ארוך. הזמנת ספינות זה עניין של מספר שנים ותמיד יהיה מצב בשוק שכאשר הכל טוב מזמינים ספינות חדשות וכשהספינות האלו מגיעות וגדלה התחרות, מצמצמים הזמנות. ואז השוק חוזר להיות טוב. חברות שיודעות לעבור את המשבר, מגיעות לגאות, וצים נמצאת במב שהיא חזקה פיננסית, תפעולית ועם כרית מזומנים גדולה. כלומר, להבדיל מבעבר שהיא קרסה מספר פעמים והגיע להסדר חוב, מצבה עכשיו טוב.
המכשול העיקרי של גליקמן יהיה הציבור. לא בטוח שהוא יהיה מוכן למחוק את צים במחיר שגליקמן ואונגר רוצים.
