דו"חות אל על: הרווח זינק 102% ל-35 מיליון דולר - המניה תגיב?
דו"חות חברת התעופה אל על פרסמה הבוקר את התוצאות הכספיות לרבעון השני של 2016 והציגה גידול של 102% בשורת הרווח אל מול הרבעון המקביל אשתקד לסך של 35 מיליון דולר. בתוך כך, נתח השוק של אל על מתנועת הנוסעים בנתב"ג עלה ל-34.2% לעומת 32.7% ברבעון מקביל אשתקד. שיעור תפוסה של המטוסים ברבעון השני עמד על 82.3% לעומת 81.1% ברבעון מקביל אשתקד, היצע המושבים של החברה גדל בכ-10%. הוצאות הדלק של החברה ברבעון השני פחתו ב-21%, את למרות גידול של 10% בפעילות.
הרווח הגולמי ברבעון השני השנה הסתכם בכ- 124 מיליון דולר לעומת 103 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-21%. הרווח התפעולי הסתכם ב-51 מיליון דולר לעומת כ-27 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-87%.
דוד מימון, מנכ"ל אל על: "אני שמח להציג שיפור בכל הפרמטרים התפעוליים והפיננסיים של החברה, לרבות גידול בקטעי נוסע בשיעור של כ-15%, צמיחה של כ-10% בהיקפי הפעילות של החברה, עלייה בנתח השוק ל- 34.2%, וכן גידול בשיעור התפוסה של המטוסים לרמה של 82.3%, הצגנו גידול בהכנסות וברווחיות, וזאת על אף התחרות המאתגרת וירידת מחירי כרטיסי הטיסה. אנחנו שמחים לבשר כי החלטנו לחכור מטוס נוסף מדגם בואינג 787-9, כך שבסך הכל תקלוט החברה לצי המטוסים שלה 16 מטוסי דרימליינר חדשים, החל מבעוד שנה. כרטיס האשראי FLY CARD ממשיך להוות מנוע צמיחה מרכזי ועומד כיום על כ- 170 אלף מחזיקים. לאחרונה חתמנו עם קבוצת אלקטרה מוצרי צריכה על הסכם שמעניק הטבות ייחודיות ומגדיל את אטרקטיביות הכרטיס עבורם. אנחנו ממשיכים לשמור על מעמדנו בשוק התעופה הישראלי, כחברה מובילה וחדשנית המציעה ללקוחותיה נוחות מירבית וחדשנות טכנולוגית. אנחנו שמחים לשתף את ציבור בעלי המניות שלנו בהצלחת החברה ובשיפור בתוצאותיה הכספיות והיום הודענו כי נחלק דיבידנד נוסף בסך 18.3 מיליון דולר".
- 5.אוף מחרתי אותה לפני יומים אחרי שהחזקתי אותה חצי שנה (ל"ת)סתם אחד 17/08/2016 12:00הגב לתגובה זו
- 4.לא למכור.זמן תקנותתת (ל"ת)חיים 17/08/2016 11:19הגב לתגובה זו
- 3.האם הרווחיות=בעיקר בגלל מחירי הנפט= הגנות?? (ל"ת)אא 17/08/2016 10:14הגב לתגובה זו
- 2.הלורד השקעות 17/08/2016 09:46הגב לתגובה זוכמה אגורות למניה יוצא הדיבידנד
- 14 אגורות (ל"ת)דודו 17/08/2016 11:18הגב לתגובה זו
- 1.המניה היום טסה למעלה !! (ל"ת)DDD324 17/08/2016 08:21הגב לתגובה זו
- אולי טסה למטה !!! (ל"ת)מישהו 17/08/2016 11:42הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע 0.93% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- האם טבע היא הזדמנות? סמנכ"ל הכספים של טבע: “הוכחנו שהאסטרטגיה שלנו עובדת"
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
ה"תכנית אסטרטגית" של אוגווינד נחשפת: הנפקה בדיסקאונט למנהלים
אחרי זינוק ביותר מ-50% בעקבות ההבטחות והראיון על "פרק חדש" אוגווינד מודיעה על הנפקה פרטית בדיסקאונט של 30% ובדילול של 42% בהון - המשקיעים הקטנים נשארים בחוץ, וההנהלה "מביעה אמון בחברה" במחיר מבצע; אישור הגיוס תלוי בבעלי המניות - אל תהיו פרייארים!
אוגווינד מתחילת נובמבר אוגווינד זינקה יותר כ-57%, בעקבות הבאזז סביב ה“תוכנית האסטרטגית” וגם ההבטחות שהיו"ר יפתח רון-טל והמנכ"ל טל רז נתנו לנו שעכשיו זו כבר לא חברת מו״פ, אלא “שחקן אנרגיה יזמי באירופה”. אבל היום מתברר מה באמת מסתתר מאחורי כל ההצהרות האחרונות,
דבר שעצוב לומר היה כתוב על הקיר לכל אורך הדרך - גיוס הון בדיסקאונט למקורבים ולבעלי עניין, כשהציבור נשאר בחוץ. כשפורסמה התכנית ניתחנו אותה - מה מסתתר
מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד? כבר בחודש הקודם כתבנו לכם שהחברה לא באמת מתקדמת לשלב מסחרי, אלא מכינה את הקרקע לגיוס הון נוסף. כבר אז כתבנו שאוגווינד מנסה לצייר חזון על התרחבות לאירופה, אבל בפועל זה איתות לשוק שהיא צריכה כסף כדי לשרוד. והנה זה הגיע.
אוגווינד הודיעה כי ועדת הביקורת אישרה הנפקה פרטית של 14.3 מיליון מניות במחיר של 3.5 שקלים למניה יחד עם 14.3 מיליון אופציות במחיר מימוש של 5 שקלים עד סוף 2028. אם לוקחים בחשבון את כל האופציות, זה משקף דילול של כמעט
42% מההון. בשוק המניה נסחרת סביב 4.96 שקלים, כך שהמשתתפים בהנפקה יקבלו את המניות בכ-30% הנחה, ובחישוב אפקטיבי קרוב ל-2 שקלים למניה.
בזמן שהמשקיעים הקטנים רכשו מניות בשערים גבוהים, בזמן שהמשקיעים הסכימו לתת לאוגווינד שאכזבה לא פעם ולא פעמיים
- צ'אנס נוסף. אוגווינד חשפה את הפרצוף שלה, ההנהלה תקבל אופציות ומניות במחירי רצפה. ואם זה לא מספיק, החברה גם מודיעה על כוונה לגייס עד 30 מיליון שקל נוספים ממוסדיים באותם תנאים שפירטנו.
לפי ההודעה לבורסה זה עדיין לא סופי ותלוי באישור האסיפה הכללית
של בעלי המניות. אל תסכימו לאשר מהלך כזה, אל תחתמו על הדילול שלכם. להנהלה לא מגיעה כזאת מתנה לפני שיש בכלל אסטרטגיה, כשכל מה שנראה הוא שהתכנית האסטרטגית היא בכלל לא להתרחב לאירופה אלא לרפד את הכיסים ולדלל את המשקיעים.
- יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”
- מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה שהובטח ומה שבאמת קרה
כשדיברנו עם ההנהלה בתחילת החודש, גם אנחנו רצינו להאמין. רצינו לחשוב שאולי הפעם באמת יש שינוי אמיתי, שאוגווינד עברה שלב. הם דיברו על “פרק חדש באירופה”, על פרויקטים של מאות מיליוני אירו, על מימון מוסדי חכם ועל שלב מסחרי שמתחיל סוף-סוף לקרום עור וגידים - יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”
