ביום אחרי הצעת לב לבייב לרכוש את השליטה באפי פיתוח ב-550 מיליון שקלים, האם האג"חים שווים כעת קניה?

מאחר ונושי האגח ידרשו לתספורת מסויימת, הם יקבלו מניות במקום. המשמעות לבעלי מניות קיימים היא דילול משמעותי. בכל מקרה עיקר העניין כאן בכתבה אלה האגחים, שזה הכסף הגדול. תוכל לקרוא עוד על כך בפורום בורסה ושוק ההון בתפוז.

היכולת של אפריקה עם חוב של 2.5 מיליארד,ובלי אפי פיתוח לפרוע החוב ב-10 שנים הקרובות פשוט 0 אחד גדול. נשארה ברירה אחת לבעלי האג"ח למחוק חוב נוסף שלהערכתי ישאיר חוב לא גדול מ-1.5 מיליארד חוב. לבעלי האג"ח יתנו מניות 25-35 אחוז ז"א דילול בהתאם+דילול חוב בהתאם. נניח החברה שווה כיום מינוס 200 מיליון ש"ח פחות 1 מיליארד ש"ח מחיקה החברה תהיה שווה 800 מיליון ש"ח שיחולקו ל-300 מיליון ע.נ= שווי מניה כ-2.5 ש"ח ליחידה. יש הרבה אופציות אבל זה המתווה שיהיה.