אלשטיין בדרך למחוק את IDB מהבורסה - והמניה טסה 47%
אי.די.בי אחזקות אדוארדו אלשטיין בדרך למחוק את אי.די.בי פתוח מהבורסה בתל אביב. החברה דיווחה היום כי אלשטיין, בעל השליטה בדולפין, מנהל משא ומתן עם נאמני הסדר החוב של החברה האם אי.די.בי החזקות במסגרתו נבחנת הזרמת 500 מיליון שקל לחברה והנפקת אג"ח. במסגרת ההסדר, תרכוש דולפין את כל מניות החברה וזו האחרונה תימחק מהמסחר בתל אביב ותישאר חברה מדווחת בעלת אג"ח בלבד.
המסחר במניות אי.די.בי פתוח נפתח וכעת המניה טסה עד 47% במחזור גדול.
לפי ההסדר, הצעת הרכש תחולק לשלושה תשלומים במזומן, אג"ח ותשלום מותנה במכירת השליטה בכלל ביטוח שנמצאת על המדף מזה זמן, בלא פחות מ-75% מההון העצמי של כלל עסקי ביטוח.
- 4.pan 21/02/2016 21:22הגב לתגובה זולפי דעתי חייבת לבדוק מי קנה את מנייה בחודשים אחרונים אחרי קריסה... 'ווה מאד לבדוק ולהיות בטוח שכל הזיגזגים בחושים אחרונים לא היה פעלול לאיסוף זול , אחרי שאחרי אחרונים מחזיקי נייר גם מכרו אותו בנזיר עדשים לאוסף
- 3.לא להתרשם מהטיסה עדיין בהפסד של 80% (ל"ת)HAKY1 21/02/2016 15:44הגב לתגובה זו
- 2.לדעתי הרבה אויר. (ל"ת)בלון 21/02/2016 15:23הגב לתגובה זו
- 1.מנחם 21/02/2016 13:22הגב לתגובה זואני לא מבין למה אלשטיין צריך למחוק את אי די בי פיתוח את אחזקות של דנקנר מחקו את כור מיזגו לתוך דיסקונט הש את מכתשים אגן מכרו את בן משה שהיה שותף דיללו אז מה רוצה אלשטיין מה ולמה מה כדאי לו להפוך את אידיבי פיתוח ולמחוק מהמסחר נכון יש חובות לבעלי האגח וצריך לפרוע אותם אבל אידיבי פיתוח שולטת על חב רלוונטיות ששולטות על עוד חב בת אז מה החיפזון ולמה להשקיע עוד כסף מהכיס ולתת מזומנים לבעלי המניות הקיימים לא מובן לי אולי מישהו יכול להסביר יותר טוב מה למה ואיך המהלך יתבצע ואם זה טוב לחברות שנשלטות עי אידיבי פיתוח או לא כל טוב לכולם
- dw 21/02/2016 14:19הגב לתגובה זואידיבי נידונה בפורום בורסה ושוק ההון בתפוז מדי יום ביומו. אתה מוזמן לעיין בדיונים וכך להבין את השתלשלות הפרשה. בכל מקרה, בסופו של דבר אלשטיין היה נדרש למחוק את אידיבי, כחלק מחוק הריכוזיות. מבחינתו זו הקדמה מבורכת. סביר להניח כי בעתיד אגחי אידיבי יתמזגו עם אלה של דסק"ש, אבל זה רק לאחר מכירת כלל ביטוח, אידיבי תיירות ועוד. אין באמת הצדקה להפרדה בין אידיבי ודסק"ש.
- ארנון 21/02/2016 14:50לא מדוייק אי די בי פיתוח בראש הפירמידה בעצם בשליטה למרות חוק הריכוזיות כי יש חובות אגח יש שעבודים לבנקים יש התחייבויות עתידיות ויש מצב עכשווי של החזרים ותזרים מזומן שאין בנמצא כרגע וצריך להכניס את היד לכיס עמוק עמוק כדי לבצע את המהלך הזה של המחיקה וזה לא פשוט והעיקר יש את כלל ביטוח על המדף ואין כרגע רוכש פוטנייאלי ויתר חב הבת מתחת לדיסקונט הש גם הם על הפנים כרגע [שופרסל סלקום אידיבי תיירות נשר ועוד ועוד חב ] אז להוסיף עוד ולשפוך מזומנים נוספים רק בגלל הרגולטור שדורש צמצום הפירמידה זה לדעתי לא נחוץ יכל אלשטיין לא לעשות כלום כמו שתשובה עשה עם דלק נדלן ולהמתין ולא לפרוע אגח אלא לדחות לזמן יותר נוח לו אבל הוא רוצה להיות בסדר עם בעלי האגח ומחזיקי המניות ומכניס את היד לכיס מה שבן משה לא הסכים לעשות ודולל בזמנו היטב היטב אז נחיה ונראה מה ילד יום
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
קמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
קמטק עקפה במעט את ציפיות השוק עם הכנסות של 126 מיליון דולר ורווח מתואם של 0.82 דולר למניה לעומת צפי של 125.2 מיליון דולר ו-0.80 דולר למניה; במקביל רשמה הפסד חשבונאי חד-פעמי בעקבות מחזור אג"ח להמרה בהיקף חצי מיליארד דולר; התחזית לרבעון הרביעי 127 מיליון דולר עליה קלה ומאכזבת לעומת הרבעון הקודם - המניה מגיבה בירידות
חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% , Camtek Ltd. -7.63% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי. החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. קמטק עקפה ממש בקצת את הציפיות השורה העליונה והתחתונה אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת את המשקיעים. קמטק צופה שההכנסות ברבעון הבא יעמדו על 127 דולר עליה קטנה לעומת התחזית הקודמת שעמדה על 126 מיליון דולר.
הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024. מדובר בהמשך רצף של עקיפת תחזיות, גם אם הפעם הפער היה קטן יותר.
עם זאת, בשורה התחתונה על בסיס GAAP, הציגה החברה הפסד חשבונאי של 53.2 מיליון דולר (1.16- דולר למניה). ההפסד נבע מהוצאה חד-פעמית של כ-89 מיליון דולר הקשורה למחזור אג"ח להמרה ישן, פעולה שבוצעה כחלק ממימון מחדש במסגרתו גייסה החברה 500 מיליון דולר באג"ח להמרה בריבית אפס. בסך הכול, המהלך הגדיל את יתרות המזומנים וההשקעות הסחירות של קמטק ל-794 מיליון דולר בסוף ספטמבר, לעומת 543.9 מיליון דולר שלושה חודשים קודם לכן.
שיעור הרווח הגולמי ברבעון עמד על 50% על בסיס GAAP ו-51.5% על בסיס Non-GAAP, בדומה לרבעונים הקודמים. הרווח התפעולי הסתכם ב-31.8 מיליון דולר על בסיס GAAP וב-37.6 מיליון דולר על בסיס Non-GAAP, המשקפים שולי רווח תפעולי של 25%-30%. התזרים מפעילות שוטפת גבוה והסתכם ב-34 מיליון דולר, והחברה ממשיכה לשמור על מאזן נקי ויכולת נזילות גבוהה, גם לאחר ההנפקה.
"הביקוש ל-AI ממשיך להניע את הצמיחה"
המנכ"ל רפי עמית התייחס לתוצאות ואמר כי “קמטק ממשיכה להציג ביצועי שיא הודות לביקוש הגובר למחשוב עתיר ביצועים עבור יישומי בינה מלאכותית. ההשקעות העצומות בתחום מרכזי הנתונים וה-AI ממשיכות לתמוך בצמיחה בתעשיית השבבים, ואנו מצפים להמשך מומנטום חיובי גם בשנה הבאה”.
