קלע: "הורדת הפרסומת היא צעד ברוטלי - לא נראה דבר כזה"
קרן קלע לאחר שרשות ניירות ערך פרסמה אזהרה מיוחדת לציבור בחשד להונאה של מאות משקיעים על ידי קרן קלע, ולאחר שהרשות השנייה הורידה את הפרסומת של החברה מהשידור בצל חקירה פלילית של הרשות - כעת אמיר ברמלי, מנהל ובעלי הקרן, מתייצב מול התקשורת במסיבת עיתונאים וחושף את מצבה הפיננסי של הקרן.
קרן קלע היא קרן השקעות המתמחה במתן הלוואות לעסקים קטנים ובינוניים. לפי החשד של רשות ני"ע, בין 2012 ל־2014 הקרן גייסה מאות מיליוני שקלים בהנפקת אג"ח תוך שהיא מציעה למשקיעים ריבית של עד 9%, וזאת ללא פרסום תשקיף כמתחייב על פי חוק.
ברמלי: "אנו מייצגים את הכלכלה החדשה ולא הישנה. גם את אובר ו-Get Taxi לא הבינו בהתחלה. אני מקבל בהבנה מלאה שלוקח זמן לציבור להבין את השינויים האלה", אמר ברמלי בראשית הדברים. "המחוקק מסתכל דרך משקפיים אנלוגיים על עולם דיגיטלי. אנו ממשיכים בפעילות שלנו כסדרה. אנו מגובים על כל כללי הרגולציה. מה לעשות שאנחנו חברה פרטית. יש לקוחות שרוצים לעבוד עם חברה פרטית".
ברמלי הסביר כי קרן קלע היא זרוע שיתוף המשקיעים של רוביקון מזה שנים ומאפשרת למשקיעים להצטרף להשקעות שונות. "אחד הדברים שהביאו אותנו לצאת מהכוך הפרטי זה המהלך של רשות ניירות ערך לפרסום אזהרה כל כך חמורה טרם התערבות בית משפט, והניסיון הברוטלי להוריד את הפרסומת. המשקיעים מחליטים על בסיס מידע מה להשקיע".
- כתב אישום נגד אמיר ברמלי והחברות שבבעלותו: עבירות גניבה ומרמה בהיקף של 400 מיליון שקל
- המצעד של אייס עם הפרסומות שאפשר היה לפסוח עליהן השנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קרן קלע היא חברה פרטית ועל כן אינה חייבת דיווח. ברמלי חושף כי לקרן 40 שותפים אך לא חשף את זהותם. "רכשנו שלד ומינינו דירקטוריון כדי להפוך את הפעילות לציבורית. מנגד, קשה להגיב לעסק שצריך אשראי לזמן קצר כאשר אתה צריך לעמוד בכללי הרגולציה של חברה ציבורית. סוגיה משמעותית נוספת היא חובת הגילוי של פרטי עסקה. כל מה שביקשנו זה להכיר בהתחייבויות למטרת העסקה. פנינו לרשות בנושא אך עדיין לא קיבלנו תשובה. הפעלנו לחץ ולכן נפתחה נגדנו חקירה. אני מרגיש ומצפה שהתמונה תתבהר לרשות, הם מחזיקים בכל המסמכים. אנחנו עדיין משתפים פעולה. לא פעלנו על פי דעתנו הבלעדית. בחצי השנה האחרונה שמרנו על פרופיל נמוך בגלל הביטחון שלנו בעובדות עם משקיעים שמקבלים תשואות מאד גבוהות. פעולות הרשות חידדו לנו שמדובר במאבק שהוא מעבר לגילוי האמת כי האמת מונחת. הפעילות של הרשות היא לייצר בז תקשורתי במסגרת הפעילות שלה. לא אתפלא אם הם יגישו אזהרה נוספת על רקע המסיבת עיתונאים הזו".
כעת במסיבת עיתונאים, ברמלי חושף כי סך ההתחייבויות של קרן קלע למשקיעים ועמד על 200 מיליון שקל כאשר קבוצת רוביקון ערבה לקרן קלע. בשנה האחרונה שילמה קרן קלע למשקיעים ריבית ממוצעת של 10%. סך הרווחים והתשואות של רוביקון מחלק מהעסקאות שהיו בה בפועל הנו 50 מיליון שקל בפרק זמן של שנתיים.
יממה לאחר אזהרת רשות ניירות ערך - נאסר שידור הפרסומת של קרן קלע, בה השחקן מוני מושונוב מגלם את הנגיד לשעבר סטנלי פישר. מסוף אוגוסט אז עלה הקמפיין לאוויר ועד היום, קרן קלע פרסמה בערוץ 10 ובזכייניות ערוץ 2 קשת ורשת בהיקף של כ-650 אלף שקל. ברמלי זעם על האופן שבו הורדה הפרסומת של החברה וטוען כי החברה תמשיך לפעול למרות הנסיונות להוריד אותה מהנוף.
- 7.יערה 21/09/2015 11:45הגב לתגובה זואמיר ברמלי צודק, להוריד פרסומת??? זה נראה כאילו הרשות לניירות ערך הפכה לצנזור במשטר חשוך.
- 6.קרן קלע 20/09/2015 17:18הגב לתגובה זוhttp://www.themarker.com/markets/1.2595830
- 5.נעמה 20/09/2015 15:03הגב לתגובה זוקרן קלע כיום נמצאת בין הפטיש לסדן - מחד הרשות לא עושה כלום כבר חצי שנה חוץ מלהוציא הודעות ריקות מראיות מאידך הרשות גם לא מרשה לקרן להמשיך את פעילותה השוטפת. בסופו של דבר מה שיקרה זה שהקרן לא תוכל להמשיך את הפעילות כי הרשות מטרפדת לה את הגיוסים ואז הרשות תוכל לצעוק בראש חוצות אמרנו לכם. אם הקרן לא תחזיר את הכסף למשקיעים זה אך ורק באשמת הרשות לניירות ערך שכביכול אמורה לשמור עלינו ועד היום סידרה לכולם תספורות על חשבוננו.
- 4.אזרחית 20/09/2015 14:27הגב לתגובה זואני חושבת שהתנהלות הרשות אינה הולמת.עליהם לסיים את החקירה ואם ברמלי אדם שישא בעונש המתאים, ברם זה לא המצב. הם טרם סיימו את חקירתם וזה לא הוגן כלפי הקרן וכלפי המשקיעים.לגבי הטייקונים שעשו תספורות עתק ותשובה שמחק את דלק נדל״ן ולא פיצה את המשקיעים, לא שמעתי שהרשות גינתה הזהירה.התנהלות הרשות במקרה זה מריחה ריח לא טוב.גילוי נאות איני מושקעת בקרן.
- 3.אבנר 20/09/2015 14:26הגב לתגובה זוריביות וכסף למשקיעים, אז מה הבעיה של הרשות? לי נראה שמחפשים אותו כי הוא הולך נגד הזרם. מצליחן ושונה מהתבנית שהתרגלו אליה. בעיני תותח.
- 2.גם את מיידוף לא הבינו בהתחלה, עד שהבינו... (ל"ת)נו באמת 20/09/2015 14:18הגב לתגובה זו
- 1.זהירות!!! קלע לדעתי זה הונאת פונזי!!! (ל"ת)אבירם 20/09/2015 14:17הגב לתגובה זו
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
וול סטריט עולה - הנאסד"ק מטפס ב-2%, השבבים בשיא, אנבידיה עולה ב-4.2%. טאואר הדואלית זינקה 13.5% על רקע דוחות טובים, מנגד קמטק ירדה 6% על רקע צמיחה חלשה יחסית ברבעון הבא (הרחבה בהמשך).
מניות הביטוח המשיכו לזנק, המדדים המרכזים עלו מעל 1% ושברו שיאים.
מדד ת"א 35
קמטק - חברת בדיקות השבבים ממגדל העמק הדואלית קמטק -5.95% מפרסמת את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי, ומציגה תוצאות שעקפו בקצת את הציפיות של השוק אבל התחזית לרבעון הרביעי מאכזבת היא צופה הכנסות של 127 מיליון אחרי שברבעון השלישי צפתה ל-126 מיליון. ברמת התוצאות החברה עקפה בקצת את תחזיות האנליסטים, הן בהכנסות והן ברווח למניה, והציגה קצב פעילות שמתקרב לרף של חצי מיליארד דולר במונחים שנתיים. הכנסות קמטק הסתכמו ברבעון ב-126 מיליון דולר, לעומת ציפיות השוק ל-125.2 מיליון דולר, ובכך רשמה עלייה של 12% לעומת התקופה המקבילה אשתקד (112.3 מיליון דולר). הרווח הנקי על בסיס Non-GAAP הגיע ל-40.9 מיליון דולר, שהם 0.82 דולר למניה בדילול מלא, לעומת תחזית ממוצעת של 0.80 דולר למניה ולמול רווח של 0.75 דולר למניה ברבעון השלישי של 2024 - קקמטק עקפה את הציפיות אבל תחזית מאכזבת מפילה את המניה
טאואר - טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
כתבנו לא מעט על הגאות בסקטור השבבים. מניות השבבים הישראליות עלו בחדות מתחילת השנה למכפילים שמציבים אותן קרוב לפסגת החברות המובילות בעולם; בדקנו כיצד נראות נובה, קמטק וטאואר לעומת הענקיות האמריקאיות - האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- ג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קמהדע - קמהדע 5.14% מדווחת על הכנסות של 47 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ה-EBITDA המתואם הסתכם ב-11.7 מיליון דולר, עלייה של 34% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הכנסות בתשעת החודשים הראשונים הסתכמו ב-135.8 מיליון דולר, עלייה של 11% לעומת התקופה המקבילה אשתקד; ה-EBITDA היה 34.2 מיליון דולר, עלייה של 35% לעומת התקופה המקבילה אשתקד התחזית לכל השנה ללא שינוי - הכנסות של 178-182 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 40-44 מיליון דולר - קמהדע מאשרת את התחזית לשנה כולה; דוח טוב לרבעון השלישי
