UBS במהלך אגרסיבי: ממליץ לבצע 'שורט' על השקל - "פוטנציאל לריבית שלילית"
שער הדולר במחלקת המחקר של UBS בישראל יוצאים היום במהלך אגרסיבי - "שורט על השקל". בשלוחת הבנק השוויצי סבורים כי גברו הסיכויים להורדת ריבית בישראל - כבר מחר.
בבנק כותבים כך - "על רקע נתוני הצמיחה והאינפלציה האחרונים והחוזקה שמפגין השקל - אנחנו רואים סבירות גדולה יותר לכך שבנק ישראל ישתמש באמצעים העומדים לרשותו במטרה לרסן את התחזקות השקל - וזה אומר קודם כל הפחתות ריבית (עם פוטנציאל למעבר לריבית שלילית) ובנוסף המשך התערבות בשוק המט"ח".
"יצירת מומנטום חיובי בשער השקל מול הדולר, זה דבר שעשוי להביא את המשקיעים המוסדיים לגדר פחות את ההשקעות שלהם בחו"ל – וזה כזכור המפתח לפיחות השקל", כך לפי בנק ההשקעות UBS ישראל שצופה כי השקל יגיע בחודשים הקרובים לשער של 4 שקלים מול הדולר. כלומר צפי לנפילה של כמעט 5% בשקל מול הדולר בתקופה הקרובה.
"בזמן אחרון השוק כבר לא מגלם ציפיות להורדת ריבית, ומצפה להעלאת ריבית ב-2016, זאת בזמן שבנק ישראל מנסה לחדד את המסר היוני שלו ע"י מפגש עיתונאים רבעוני, כאשר הראשון בהם יתקיים מחר", כתב מיקלה כרמה שהוסיף כי גברה הסבירות להורדת ריבית על ידי בנק ישראל כבר מחר וציין 'פוטנציאל לריבית שלילית'.
בנוסף, ב-UBS מעריכים כי העלאת ריבית בארה"ב קרובה, בעוד המדיניות המוניטארית המרחיבה של בנק ישראל תתבטא למעשה בחוסר תגובה להעלאת הריבית בארה"ב - מה שמגביר את הצורך בתקשורת מתמדת עם השוק והפגישה הרבעונית היא אחד הכלים.
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שערו היציג של דולר ארה"ב סגר ביום שישי ברמה של 3.834 שקלים וזאת אחרי התחזקות מרמה של 3.812 שקלים יום קודם. בשלושת החודשים האחרונים התחזק השקל במעל ל-4% מול הדולר.
הדולר מול השקל בשנה האחרונה:
- 31.יו בי אס היו ונשארו קשקשנים אינטרסנטים רדודים (ל"ת)אינפורמציה עלובה 23/06/2015 07:56הגב לתגובה זו
- 30.תמשיכו להקשיב לאנליסטים . (ל"ת)בא 22/06/2015 16:55הגב לתגובה זו
- 29.אלי 22/06/2015 16:44הגב לתגובה זוחבורה של חובבנים, לכל אחד שם יש שיימינג כאילו הוא המציא אסכולה בכלכלה, ופשוט יורים שטויות באופן קבוע פשוט עצוב לראות כמה כח יש לשיווק מוטעה
- 28.דוד 22/06/2015 10:44הגב לתגובה זומזה זמו רב שאין לבנק ישראל השפעה על שער השקל. מי שקובעים את שער השקל הם הבנקים הזרים שעוסקים בספקולצית מטבעות באמצעות שוק הנגזרים כאשר הם מסתייעים במדיניות ארה"ב ביחס לשער הדולר בעולם.
- מאיר פ 23/06/2015 10:53הגב לתגובה זואם הקשבת אתמול למסיבת עיתונים של הבנק אני מניח שבלי כוונה הציג הבנק את אי הבנתו בכלכלת שוק ( ספקולנטים ) והגודל כן קובע, עכשיו מעניין מה יעשו הבנקים הזרים, הבנקים בישראל, בתי השקעות אשר כולם קנו אגרות חוב ממשלתיות מח״ממארוך, הם ציפו להורדת ריבית ( כמובן עליה בתשואות ) ורווחים של כמה מיליארדים... מה יעשו עם ההפסדים המטורפים שספגו אתמול.. אופציה א , ינסו לדרדר את הדולר לכוון 3.6 בתקווה ללחוץ על בנק ישראל להוריד ריבית או להכריז על קניית אג״ח... אופציה ב. יורידו את יתר המטבעות בסל ... אני מניח שהבנקים הזרים לא ירימו ידיים בקלות, בנק ישראל לא יכול להתמודד איתם.. אני מניח שנראה את הדולר בשערים של 3.6-3.5
- 27.ליצן 21/06/2015 16:51הגב לתגובה זושיש חמסין לא קופצים לבריכה של 0.1 אחוז בנק ישראל לא יוריד את הריבית כי יש בעיית מחירי הדיור
- 26.ללא ספק הפחתה של 0.15% תזעזע את השוק!!! חחח (ל"ת)גרוסמן 21/06/2015 15:23הגב לתגובה זו
- 25.תראו מה קורה שם 21/06/2015 15:12הגב לתגובה זוחזק למעלה, 3.85-3.89 ככל הנראה
- קלעת בול (ל"ת)רואה ויורה 25/06/2015 16:02הגב לתגובה זו
- בועז 21/06/2015 16:50הגב לתגובה זוהעלו בסוף את הגלום לכיוון היציג, בבוקר לא תראה 3.84, אבל לקראת הצהרים יתכן משהו סביב 3.85. הורדת ריבית תקפיץ את הדולר באחוז לפחות ותטיס את השוק.
- 24.דולרי 21/06/2015 15:10הגב לתגובה זועד היום הוא לא הצליח בכך יותר מידי
- 23.ובנק ישראל שותק... מקווה שמחר יתן מכה לUBS (ל"ת)מהפך מתחיל 21/06/2015 14:37הגב לתגובה זו
- 22.דולר 21/06/2015 14:17הגב לתגובה זוהדולר יזנק ,אם יהיו שניהם הדולר עשוי להגיע ל 4 בתוך ימים לדעתי.
- 21.א 21/06/2015 14:08הגב לתגובה זומה קורה
- 20.ץ 21/06/2015 14:01הגב לתגובה זוללא כלי הריבית ואז תנחשו מה יגידו ubs?
- 19.הכלכלה בארץ חזקה 21/06/2015 13:33הגב לתגובה זוהשקל חזק בגלל עוצמת הכלכלה, ולא נראה פיחות משמעותי
- 18.ו 21/06/2015 13:27הגב לתגובה זוזוהי עובדה שכל הורדות הריבית לא עזרו לשקל, השקל נע במקביל למגמה העולמית, ההשפעה היא זמנית בלשון המעטה ואז מה יקרה בפגישה הבאה? אל תחשבו מהיום למחר, תחשבו רחוק!
- 17.כדאי שהבנקים הזרים יהיו קצת פחות מרוצים ובטוחים בעצמם (ל"ת)למי נתנה הנבואה 21/06/2015 13:14הגב לתגובה זו
- יובל 27/06/2015 19:57הגב לתגובה זודולר בדרך ל 3.4
- 16.הפוך מחפזים פריירים השקל יתחזק הדולר והאירו יהיה 1 (ל"ת)הפור 21/06/2015 13:13הגב לתגובה זו
- 15.תחזית למחר ,ירדו מימטרים כבדים של דרכמות באתונה . (ל"ת)בא 21/06/2015 13:11הגב לתגובה זו
- 14.רן 21/06/2015 13:10הגב לתגובה זובתיזמון קבוע לפני החלטת ריבית של בנק ישראל יוצא כול פעם בנק זר אחר בהתאם לפוזיציה שלו בדולר ובמניות וקובע לבנק ישראל עובדות שתחייב אותו להוריד ריבית.עד מתי ימשך המשחק הזה שבנקים זרים מהלכים אימים על בנק מרכזי בנק ישראל הוריד מספיק ריבית ניפח בועת נדלן וגרר את הציבור לאגח וגרם לו נזקים כבדים לאחרונה ריבית 0 לא מתאימה לישראל שיש צמיחה ובועות רוצה בנק ישראל יגביר את קצב רכישות המטח
- 13.בא 21/06/2015 13:07הגב לתגובה זוליקבור את כול הגושהאירופאי אחרי הבחירות בספרד .קומוניסטים עלולים לעלות גם שם ובפורטוגל ויגידו מה שאומרים היוונים , אנחנו עובדי מדינה ולא רוצים קיצוצים ,רוצים להמשיך לחגוג על חשבון אירופה .
- אירופה ירוקה חזק מחר 21/06/2015 13:18הגב לתגובה זוהם הודיעו שהדרישות שלהם התמתנו וגם רוסיה פתאום הודיעה שהיא מוכנה לעזור ליוון
- 12.שנים שלא נתן כלו 21/06/2015 12:51הגב לתגובה זובמסכנים
- 11.נו,באמת, אנחנו פתיים? (ל"ת)שמואל 21/06/2015 12:45הגב לתגובה זו
- 10.אם יורידו הריבית השקל ייעוף לשמיים!!!!! (ל"ת)שורט?!? 21/06/2015 12:41הגב לתגובה זו
- גל 21/06/2015 15:45הגב לתגובה זוהשקל אולי יגיע לממדים הנכונים שלו
- 9.אז למה שורט?!?..הארוך ייזנק!!!! (ל"ת)חחחחח 21/06/2015 12:40הגב לתגובה זו
- 8.לא אתפלא אם באמת תהיה הורדת ריבית נוספת (ל"ת)רפי 21/06/2015 12:39הגב לתגובה זו
- ואלק אתה צודק (ל"ת)צדוק 21/06/2015 14:45הגב לתגובה זו
- 7.עופו מפה 21/06/2015 12:31הגב לתגובה זויגמרו אותנו
- 6.עופו מפה 21/06/2015 12:31הגב לתגובה זוגומרים את הפנסיות
- 5.כרגיל שטויות - לא תהיה ריבית שלילית בישראל אבל רכישות.. (ל"ת)אחד 21/06/2015 12:31הגב לתגובה זו
- אהרון 21/06/2015 13:24הגב לתגובה זויתחילו לעדות רכש אגח מדינה וזה מספיק להחלשות השקל
- 4.השפעה על הבורסה 21/06/2015 12:30הגב לתגובה זולגבי הדולר. לא תהיה השפעה מהותית כל עוד מגמת הירידות של הדולר בעולם תמשך.
- 3.הריבית לא תרד מחר............ (ל"ת)אלי 21/06/2015 12:27הגב לתגובה זו
- 2.הזוי 21/06/2015 12:27הגב לתגובה זוהיה מוריד ריבית,אין הצדקה לדולר להסחר מעל 3.8
- 1.ואיך הודעה כזאת לא משפיעה בכלל על הבורסה? (ל"ת)מוטי 21/06/2015 12:24הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
