פרסום ראשון

אצבעות זריזות: כך אפשר היה להרוויח היום 1,700% בתוך פחות מרבע שעה

חוסר הנזילות בבורסה יצר עיוות חסר תקדים בפתיחת המסחר באחת ממניות היתר. המשקיעים המתוחכמים ניצלו זאת לרווח עצום

תומר קורנפלד | 23/06/2014 10:53 (12)

נושאים בכתבה אורתם אצבעות זריזות

בימים האחרונים הנזילות בבורסה נמוכה, אך המשקיעים המתוחכמים לא יפספסו הזדמנות לייצר רווח מהיר כאשר ההזדמנות הזאת מתאפשרת. היום זהו יום המסחר בזכויות של חברת התשתיות אורתם סהר והמשקיעים אשר המתינו בדריכות ליום הזה ורכשו זכויות בפתיחת המסחר הצליחו לעשות 1,700% על ההשקעה בתוך דקות ספורות. הנה הסיפור.

חברת אורתם סהר היא חברת תשתיות אשר רצתה לחזק את ההון העצמי ומבצעת הנפקת זכויות לגיוס של 19.2 מיליון שקל מבעלי המניות הקיימים. עבור כל שלוש מניות שמחזיקים בעלי המניות העניקה החברה למשקיעים זכות לרכוש שתי מניות במחיר של 24 אגורות. בפתיחת המסחר עמד שער המניה על 44 אגורות, אז משקף לזכויות שווי תיאורטי של 40 אגורות.

היום זהו יום המסחר בזכויות שבו המחזיקים יכולים לממש את הזכויות אם אינם מעוניינים לממש אותם. עם זאת, בפתיחת המסחר הזכויות נפתחו בשער של אגורה אחת. הסיבה לכך נובעת ממכירות אשר מבוצעות על ידי הבנקים אשר מוכרים ללקוחות אשר לא ניצלו את הזכויות בשער המינימלי (אגורה אחת).

בעוד שבמניות הגדולות המכירות של הבנקים מצליחות להתאזן עם הקונים - במקרה של אורתם זה לא קרה. מעט מאוד קונים הגיעו בבוקר עם פקודות קנייה לזכויות - והדבר גרם למצב שבו המסחר בזכויות נפתח בשער של אגורה אחת. בסה"כ עברו בשער זה 1.275 מיליון זכויות בתמורה כספי של 12,755 שקלים.

נכון לרגע זה (10:45) נסחרות הזכויות במחיר של 18 אגורות למניה - מחיר המשקף רווח של 1,700% למשקיעים אשר רכשו את הזכויות בפתיחה. במלים אחרות, אותם 12,755 שקלים שנרכשו בפתיחה נסחרים כעת תמורת 229,590 שקלים - רווח עצום לכל הדעות.

בתוך כך, המניה של אורתם סהר מאבדת גובה - וליתר דיוק כ-25% מערכה. מחיר המניה שעומד כיום על 33 אגורות משקף לזכויות מחיר תיאורטי של כ-18 אגורות (33 פחות 24 מוכפל ב-2). הסיבה לירידה במניה נובעת מפעילות של ארביטראז' בין הזכויות לבין המניה.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

10.
TSABEAT 24/06/2014 00:04
הגב לתגובה זו
היה אפשר גם להרויח 2.6 מיליון ש"ח במסחר תוך יומי בכל המניות להכנס בנמוך יומי ולצאת בגבוה חחחחחחחחח
9.
העטלף 23/06/2014 21:52
הגב לתגובה זו
...
8.
הבנקים לא שמים על הלקוחות שלהם ומוכרים עבורם בזיל הזול (ל"ת)
לא סומך על הבנקים 23/06/2014 19:54
הגב לתגובה זו
7.
רמי 23/06/2014 15:27
הגב לתגובה זו
כמה שתהי מתוכם לא תוכל על המינפולציות של העיתונאים הפחי זבל שיש פה ומי שהרויח זה לא המתוכם זה המוסדיים שיש להם מידע פנים רק הם הרויחו
6.
אורתם 23/06/2014 11:28
הגב לתגובה זו
תראו את המאזן,הזכויות יצרו הזדמנות קניה נדירה לדעתי.
אז תקנה ! (ל"ת)
t 23/06/2014 12:48
הגב לתגובה זו
5.
זה שווה כותרת? 12 אלף שח? (ל"ת)
אנונימי 23/06/2014 11:23
הגב לתגובה זו
4.
1...120 23/06/2014 11:20
הגב לתגובה זו
...עד כמה נמוך אפשר ...? יוסף פקח עיין!
3.
עיזבו הכל. רק נדל"ן . ושאריאל ולפיד יברברו עצמם לדעת (ל"ת)
אנונימי 23/06/2014 11:17
הגב לתגובה זו
רובי 23/06/2014 11:40
הגב לתגובה זו
להגדיל השורט בלוי רמי? אני בטוח שזה ירד ל 7000 ולא 12000כמו שסלמה אמר. חוץ מיזה לאנוניני מי זאת האישה שציינת שהיא רעה ונוכלת ואף אחד לא הבין. בגיל 87 אתה חייב להיות חזק ולא לפחד מכלום.
2.
השכן 23/06/2014 11:10
הגב לתגובה זו
גזר אותם. פשוט גאון
1.
בעז שנקר 23/06/2014 11:05
הגב לתגובה זו
האם הם גם יוכלו למכור את המניות ואם כן באיזה מחיר אני הייתי שם את הכותרת איזה מניה כנראה תרד בעשרות אחוזים!!!!

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן