סביב ה-5%: אקסלנס והפניקס שוב קפצו כבעלי עניין בשותפות רציו

ייצוא הגז תקוע בבג"צ, קידוח הנפט מתעכב אבל רציו יהש ביצעה בשבועות האחרונים מהלך עליות חד של כמעט 20% ונסחרת כעת בשיא של יותר משנתיים. אל תוך העליות, שוב אקסלנס קפצה כבעלת עניין בשותפות.

אקסלנס השקעות (קופות הגמל, ניהול התיקים וכו') ביצעה בשבוע שעבר רכישה של 4.1 מיליון שקלים והפכה בכך לבעל עניין בחברה עם אחזקה של 4.29% בשווי 140 מיליון שקלים. בכדי להיות בעל עניין צריך 5% בחברה. אלא שיחד עם החברה האם שלה הפניקס (מחזיקה ב-89.9% מאקסלנס השקעות) האחזקה כבר עולה ל-5.08%. שווי השוק של האחזקה - 166 מיליון שקלים.

נציין כי דלק קבוצה מחזיקה ב-52.8% ממניות הפניקס. יצחק תשובה מחזיק ב-62.5% ממניות קבוצת דלק, כלומר אחזקתו הישירה של תשובה בפניקס עומדת על 33%.

זו לא הפעם הראשונה שאקסלנס קופצת כבעלת עניין ברציו, ובכל זאת הפעם זה קורה אל תוך מהלך עליות חד. הרכישה של אקסלנס בוצעה ביום שני בשבוע שעבר לפי שער של 39.5 אגורות. היה זה בחודש יולי האחרון שאקסלנס דיווחה כי חדלה מלהיות בעלת עניין ברציו, האם גם הפעם יגיע בקרוב דיווח דומה?

אבל! החלק הגדול של ההשקעה - "עיוור"

לעניין האחזקה של אקסלנס, צריך להגיד שמרבית האחזקה היא "עיוורת", שכן היא מתבצעת דרך תעודות הסל. מתוך אחזקה של 332 מיליון יחידות השתתפות, 199 מיליון יחידות מוחזקות בתעודות הסל. כלומר זה לא שבאקסלנס בהכרח סימנו את רציו ורכשו את המניה, אלא ייתכן שהיו קניות בתעודת הסל ורציו שמשקלה בת"א-100 עומד על 1.03% - פשוט קיבלה חלקה היחסי. שאר האחזקה מתחלקת כך - 101 מיליון יחידות בקופות ועוד 31 מיליון בניהול תיקים.

אקסלנס והפניקס הם לא המוסדיים הראשונים שצצים כבעלי עניין בשותפות רציו, רק שעד כה המשחק היה סביב 5%, פעם מעל ופעם מתחת. באמצע השנה הנוכחית ראינו גם את דש אייפקס הולדינגס שקופצת כבעלת עניין בחברה עם 5.01% אבל אז היא ירדה לאחזקה של 3.78%.

האם כעת נראה שינוי מגמה אמיתי מבחינת המשקיעים המוסדיים שנוטים בתחום הגז להיכנס לחברות עם פעילות בשלב מתקדם יותר - דוגמת ישראמקו או אבנר ודלק קידוחים. לגבי ישראמקו יהש, נציין כי המוסדיים מחזיקים ה-15.27% מיחידות ההשתתפות (המוסדי הגדול שם זה מגדל).